6月30日，銀監(jiān)會(huì)宣布調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑。自2014年7月1日起，支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專(zhuān)項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等6項(xiàng)，將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子，而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單(CD)等兩項(xiàng)計(jì)入分母(存款)。
我國(guó)1995年頒行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例(即存貸比)不得超過(guò)75%。分析人士認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)此番對(duì)存貸比“分子做減法，分母做加法”，有利于緩解銀行的存貸比達(dá)標(biāo)壓力，也有助于銀行把更多的信貸資源投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是“三農(nóng)”和小微企業(yè)領(lǐng)域。
華夏銀行發(fā)展研究部研究員楊馳分析，此次調(diào)整存貸比計(jì)算口徑。有助于降低銀行利用同業(yè)業(yè)務(wù)等逃避存貸比和信貸規(guī)模限制、進(jìn)行監(jiān)管套利的沖動(dòng)，引導(dǎo)資金從表外逐步回流表內(nèi)。
理論最多釋放8000億元
實(shí)際上，存貸比計(jì)算公式的分子中，扣減支農(nóng)再貸款、小微企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債、“三農(nóng)”專(zhuān)項(xiàng)金融債對(duì)應(yīng)貸款，以及村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)貸款等三項(xiàng)，近年已經(jīng)實(shí)施。
此次再扣除的三項(xiàng)包括：商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于一年，且債權(quán)人無(wú)權(quán)要求銀行提前償付的其他各類(lèi)債券所對(duì)應(yīng)的貸款;支小再貸款所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款;銀行利用國(guó)際金融組織或外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，上述貸款具有明確穩(wěn)定的資金來(lái)源，無(wú)需相應(yīng)的存款資金進(jìn)行匹配。
按照楊馳的統(tǒng)計(jì)，截至2014年5月末，商業(yè)銀行發(fā)行的期限在1年以上的債券總額12531億元，基本上均無(wú)提前償付條款，扣除其中近5000億元的小微專(zhuān)項(xiàng)金融債，符合條件的商業(yè)銀行債券約為7500億元。2014年，人民銀行下發(fā)的支小再貸款額度為500億元。我國(guó)商業(yè)銀行利用國(guó)際金融組織或外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款，近年來(lái)穩(wěn)定在30億美元左右。
“據(jù)此估算，此次調(diào)整存貸比計(jì)算口徑，理論上商業(yè)銀行釋放流動(dòng)性最多可超過(guò)8000億元。但考慮到各行貸款規(guī)模和資本充足率的限制，實(shí)際釋放資金將低于理論數(shù)值�！睏铖Y對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士也表示，要測(cè)算此次調(diào)整完存貸比對(duì)銀行信貸的影響，還應(yīng)考慮幾個(gè)因素。首先，現(xiàn)在存貸比不是抑制放貸，造成融資難、融資貴的主要因素。截至2014年3月底，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，與75%的上限尚有9個(gè)百分點(diǎn)的空間。一部分銀行已接近上限，但是也有很多中小銀行還不到50%。
此外，還要考慮每家銀行有不同的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和信貸政策。從外部政策上看，銀行還受到存款準(zhǔn)備金率等其他政策的制約。
同業(yè)存款未納入分母
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，“存貸比”在管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、控制信貸過(guò)快增長(zhǎng)和維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積極作用，但也存在覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類(lèi)資金來(lái)源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。
鑒于此，銀監(jiān)會(huì)著手研究調(diào)整“存貸比”計(jì)算方式。此前的2006年，分子中扣除農(nóng)信社的支農(nóng)貸款;2011年，商業(yè)銀行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債也從存貸比分子中扣除;2011年，實(shí)行月度日均的存貸比考核;2012年，分子中扣除村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)貸款。
分母方面，在現(xiàn)有計(jì)算口徑基礎(chǔ)上增加了兩項(xiàng)：一是銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單;二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
值得關(guān)注的是，此次銀監(jiān)會(huì)并沒(méi)有將同業(yè)存款納入存貸比分母。楊馳認(rèn)為，這與金融機(jī)構(gòu)之間可能通過(guò)資金來(lái)往、實(shí)現(xiàn)虛增同業(yè)存款規(guī)模、導(dǎo)致存款重復(fù)計(jì)算有一定關(guān)系。在當(dāng)前治理規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的大背景下，預(yù)計(jì)同業(yè)存款短期內(nèi)很難納入考慮范圍。
銀監(jiān)會(huì)上述人士也表示，未將同業(yè)存款納入存貸比分母，主要基于避免監(jiān)管套利的考慮。同業(yè)存款主要來(lái)源于銀行同業(yè)和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。目前監(jiān)管部門(mén)正加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，如果把銀行同業(yè)存款計(jì)入存貸比分母，可能會(huì)影響“127號(hào)文”的效果。
同樣，如果把非銀行同業(yè)存款納入存貸比分母，則有些非銀行金融機(jī)構(gòu)很可能會(huì)成為銀行存款的通道。比如，一家銀行存貸比壓力比較大，就可能把資金拆借給非銀行金融機(jī)構(gòu)，非銀機(jī)構(gòu)再存回來(lái)，從而完成監(jiān)管套利。
為了規(guī)避監(jiān)管，銀行之間的設(shè)計(jì)可能會(huì)更復(fù)雜。比如，A銀行將資金拆借給B非銀行金融機(jī)構(gòu)，B機(jī)構(gòu)再把資金存給C銀行，那么C銀行的存貸比就可以降低;同時(shí)C銀行再把資金拆借給B機(jī)構(gòu)，B再存回A銀行。
“存貸比”調(diào)整新路徑
銀監(jiān)會(huì)同時(shí)透露，此次計(jì)算方式的調(diào)整是短期的做法，中長(zhǎng)期銀監(jiān)會(huì)還會(huì)繼續(xù)推動(dòng)，積極參與《商業(yè)銀行法》修訂。
國(guó)內(nèi)銀行業(yè)高管黃金老也曾撰文呼吁改進(jìn)存貸比上限監(jiān)管。他認(rèn)為，“正如我們不能把法定存款準(zhǔn)備金率、再貸款利率、公開(kāi)市場(chǎng)操作量事先確定一樣，更不能把這個(gè)值寫(xiě)進(jìn)法律。所以，需要從《商業(yè)銀行法》等法規(guī)剔除具體的存貸比上限監(jiān)管數(shù)值�！�
巴塞爾協(xié)議III提出了流動(dòng)性覆蓋率(LCR)和凈穩(wěn)定資金比例(NSFR)兩個(gè)新指標(biāo)，來(lái)監(jiān)管商業(yè)銀行流動(dòng)性。黃金老也認(rèn)為，這兩個(gè)新指標(biāo)應(yīng)用前景也不樂(lè)觀，且不說(shuō)銀行和監(jiān)管部門(mén)執(zhí)行起來(lái)十分費(fèi)力(高度依賴(lài)于IT)，主要問(wèn)題在于它仍是一個(gè)跨越銀行資產(chǎn)和負(fù)債兩方的比率，此動(dòng)彼也動(dòng)。
今年2月《商業(yè)銀行流動(dòng)性管理辦法》提出了新的指標(biāo)“凈穩(wěn)定資金比率”，這一指標(biāo)是可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金，標(biāo)準(zhǔn)是大于100%。
監(jiān)管部門(mén)相關(guān)人士表示，“凈穩(wěn)定資金比率是一個(gè)更全面的資金來(lái)源指標(biāo)，在資金來(lái)源方面，除了存款還考慮了債券和資本金，資金運(yùn)用方面除了考慮貸款之外，還考慮投資等其他的方面。它更全面，也具有更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，因?yàn)榫哂胁煌娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)重這樣一個(gè)系數(shù)。”
因此，未來(lái)的可能情況是凈穩(wěn)定資金比率和存貸比這兩個(gè)指標(biāo)并行;還有一種可能是，凈穩(wěn)定資金比率作為監(jiān)管指標(biāo)，存貸比作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。