周四兩市雙雙低開。盤中題材股、有色、稀土概念等走強(qiáng)，股指小幅拉升深成指翻紅，午后兩市小幅走高，盤面上，港口水運(yùn)、特斯拉、醫(yī)藥、有色、紡織、汽車、地產(chǎn)等板塊漲幅居前；航天、旅游、傳媒、煤炭等板塊跌幅居前。截至收盤滬指報(bào)2063.23點(diǎn)漲0.19%，成交961.8億元；深成指報(bào)7335.54點(diǎn)漲0.34%，成交1405億元。

    在經(jīng)歷了新股發(fā)行重啟、資金面年中考核、經(jīng)濟(jì)階段下行、政策預(yù)期模糊等擾動(dòng)之后，進(jìn)入6月下旬以來，A股市場的不確定性大幅下降，無論是經(jīng)濟(jì)還是政策層面，向好預(yù)期都開始破土而出，這使得近期反彈行情展現(xiàn)出了較強(qiáng)的力度。

    盤面上，熱點(diǎn)輪動(dòng)加快，部分題材股面臨一個(gè)短期風(fēng)險(xiǎn)釋放過程。從近期市場的走勢來看，題材股的漲跌分化開始加劇，部分近期漲幅較大的題材股出現(xiàn)快速下挫的走勢。另外，領(lǐng)漲市場的次新股、軟件等板塊也出現(xiàn)了高位震蕩的滯漲跡象。短期來看，部分個(gè)股由于短期漲幅過大，資金逢高出逃的壓力較大。而部分前期滯漲的一些板塊，出現(xiàn)了盤中脈沖式上漲的走勢。

    整體來看，經(jīng)濟(jì)面的好轉(zhuǎn)，資金面的寬松，為兩市墊平了暫且沒有風(fēng)險(xiǎn)的道路。如中行國際金融研究所今日發(fā)布了中國經(jīng)濟(jì)金融展望季報(bào)，報(bào)告預(yù)計(jì)未來貨幣政策總體將穩(wěn)中有松，但不會(huì)過度放松，可能擴(kuò)大定向降準(zhǔn)的范圍和力度。伴隨著各地經(jīng)濟(jì)刺激方案陸續(xù)出臺(tái)，也為市場提供炒作契機(jī)，新股影響逐漸消失，因此基本面支撐股指反彈。

    短期而言，A股的強(qiáng)勢格局確實(shí)越來越明顯，但中級反彈確立仍然需要面臨一定考驗(yàn)，主要包括：中報(bào)業(yè)績、創(chuàng)業(yè)板高估值以及房地產(chǎn)行業(yè)景氣度調(diào)整。分析人士指出，對于7月行情來說，上述三大壓力并非“致命”因素，若資金能以較樂觀的角度解讀相關(guān)壓力，則7月股市反彈的概率將大幅增加。

    另外，近期市場的側(cè)重點(diǎn)一直不在權(quán)重股身上，因此指數(shù)受到的影響比較明顯，但是從另外一個(gè)方面來看題材股每日都有好行情，軍工板塊年初至今的走勢相當(dāng)凌厲，這也說明今年市場的重點(diǎn)大多在于題材股，個(gè)股牛市的態(tài)勢比較明顯，操作上指數(shù)只是參考。在現(xiàn)有的環(huán)境下權(quán)重股的估值較低，指數(shù)出現(xiàn)大跌的概率不大，這就為題材股炒作提供了比較安全的空間。

    申銀萬國認(rèn)為，短期市場仍然處于朦朧的宏觀改善環(huán)境，有利于主題發(fā)揮，中韓自貿(mào)區(qū)概念有望接棒新股和軍工板塊，繼續(xù)提升市場活躍度。

    操作上，隨著多數(shù)上市公司發(fā)布中報(bào)業(yè)績預(yù)告，中報(bào)高送轉(zhuǎn)行情再引關(guān)注，具有“高積累”、“高業(yè)績”、“高股價(jià)”的上市公司往往具備高送轉(zhuǎn)潛力，投資者可逢低關(guān)注優(yōu)質(zhì)中報(bào)預(yù)增個(gè)股。