二季度經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn)，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)發(fā)力，下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將好于上半年。市場(chǎng)人士認(rèn)為，A股市場(chǎng)底部將得到夯實(shí)，再加上年內(nèi)滬港通推出對(duì)于資金偏好的影響，低估值藍(lán)籌股的吸引力正在增強(qiáng)。

 

    二季度GDP同比增長(zhǎng)7.5%、環(huán)比增長(zhǎng)2%，顯示出經(jīng)濟(jì)走勢(shì)緩中趨穩(wěn)。分析人士認(rèn)為，這與“兩會(huì)”以后穩(wěn)增長(zhǎng)政策的發(fā)力密不可分。

 

    對(duì)于下半年的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，分析人士認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)全年7.5%左右的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，下半年的增速應(yīng)當(dāng)會(huì)略高于上半年的7.4%。當(dāng)前，各地正在積極穩(wěn)增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，地方扎堆上項(xiàng)目的情況可能于三季度再次出現(xiàn)。

 

    下半年的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和政策走向已較為明晰，對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)則開始浮出水面。分析人士認(rèn)為，對(duì)于低估值的藍(lán)籌股是否如想象的那樣沒有彈性需要重新審視。周期股盡管整體面臨產(chǎn)能過剩問題，但應(yīng)當(dāng)看到其中部分公司正在轉(zhuǎn)型升級(jí)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得關(guān)注。創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)股走勢(shì)則預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)分化。

 

    對(duì)于周期股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，有市場(chǎng)人士提出了“周期小清新”的概念，即股價(jià)趨勢(shì)類似周期股，行業(yè)屬性包括但不限于周期行業(yè)的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板中小市值股票，不能把成長(zhǎng)股簡(jiǎn)單局限在創(chuàng)業(yè)板，而后者由于估值水平較高、缺乏業(yè)績(jī)支撐對(duì)于投資者正在喪失吸引力�！爸芷谛∏逍隆钡某砷L(zhǎng)性來自于跨界并購，直接受益于當(dāng)前正在推進(jìn)的國(guó)企改革和并購重組政策松綁。

 

    傳統(tǒng)的成長(zhǎng)股即創(chuàng)業(yè)板股票的走勢(shì)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)分化。分析人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板整體估值體系經(jīng)歷前期拉升已處高位，泡沫化特征凸顯，突破前期高位難度較大，需要精選標(biāo)的：一是選擇真正有業(yè)績(jī)支撐且估值水平合理的股票，二是關(guān)注新概念，如新技術(shù)、新模式，三是關(guān)注政策受益類個(gè)股，如軍工資產(chǎn)證券化等。

 

    總體而言，經(jīng)濟(jì)窄幅波動(dòng)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策將繼續(xù)受到市場(chǎng)高度關(guān)注，并成為激發(fā)資金熱情的誘因。市場(chǎng)預(yù)期，未來的政策彈藥依然充足。