摘要：證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，129家被終止審查的企業(yè)中，主動(dòng)撤回的有97家，32家企業(yè)未按相關(guān)規(guī)則要求報(bào)送預(yù)先披露材料，且申請(qǐng)文件中的財(cái)務(wù)資料超過(guò)有效期達(dá)3個(gè)月。

　　昨天和今天兩天，A股市場(chǎng)共有9只新股發(fā)行，預(yù)計(jì)有數(shù)千億資金共赴這場(chǎng)打新盛宴。在這些IPO企業(yè)成為資本市場(chǎng)香餑餑的同時(shí)，狗不理、大連萬(wàn)達(dá)等不少企業(yè)則格外落寞，因?yàn)楸唤K止審查，被排除在IPO大門(mén)之外。

　　證監(jiān)會(huì)上周末公布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有129家企業(yè)被終止審查。這意味著，IPO的大門(mén)已經(jīng)向他們關(guān)閉。如果這些企業(yè)要進(jìn)入A股市場(chǎng)大門(mén)，要么重新準(zhǔn)備IPO材料卷土重來(lái)，要么通過(guò)并購(gòu)重組借殼上市。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，7月1日當(dāng)天，共有54家企業(yè)被擋在IPO大門(mén)外，成為被終止審查企業(yè)數(shù)量最多的一天。其中包括狗不理、大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)、江蘇AB集團(tuán)等知名企業(yè)，以及運(yùn)動(dòng)鞋服品牌德?tīng)柣�，銀行業(yè)的東莞銀行、錦州銀行、徽商銀行，以及中原證券、秦皇島港、保利文化集團(tuán)等。

　　129家被終止審查的企業(yè)中，浙江企業(yè)占了10家，分別是杭州宏華數(shù)碼科技、杭州華光焊接新材料、海寧聯(lián)豐磁業(yè)、永杰新材料、浙江臺(tái)華新材料、浙江天宇藥業(yè)、福達(dá)合金材料、誠(chéng)達(dá)藥業(yè)、浙江洪波科技和浙江銀宇紡織。如果算上2012年、2013年被終止審查的企業(yè)，浙江共有46家企業(yè)被終止審查，其中包括浙旅控股、東陽(yáng)青雨影視、拉風(fēng)傳媒、天藍(lán)環(huán)保、杭州園林設(shè)計(jì)院、華統(tǒng)肉制品等。

　　終止審查意味著監(jiān)管部門(mén)對(duì)企業(yè)的審查結(jié)案，未獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)。證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，129家被終止審查的企業(yè)中，主動(dòng)撤回的有97家，32家企業(yè)未按相關(guān)規(guī)則要求報(bào)送預(yù)先披露材料，且申請(qǐng)文件中的財(cái)務(wù)資料超過(guò)有效期達(dá)3個(gè)月。

　　不過(guò)，企業(yè)被終止審查并不意味著從此與A股無(wú)緣，其中一條“捷徑”便是通過(guò)并購(gòu)重組或借殼上市。如去年5月份被終止審查的浙江企業(yè)長(zhǎng)城影視，就是通過(guò)借殼江蘇宏寶登陸A股市場(chǎng)；嘉化能源則借殼華芳紡織。也有不少被終止審查的企業(yè)選擇境外上市。

　　與129被終止審查的企業(yè)相比，數(shù)量更為龐大的是被中止審查的企業(yè)。截至7月1日，證監(jiān)會(huì)已受理且預(yù)先披露首發(fā)企業(yè)共637家，含已過(guò)會(huì)企業(yè)40家，未過(guò)會(huì)企業(yè)597家。在未過(guò)會(huì)的597家企業(yè)中，屬于正常審核狀態(tài)企業(yè)8家，中止審查企業(yè)589家。這589家被“中止審查”的企業(yè)中，上交所、深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板中止審查企業(yè)數(shù)量分別為267家、123家和199家。

　　浙江被中止審查的企業(yè)有65家，包括貝達(dá)藥業(yè)、浙商證券、舟山港、唐德影視、顧家家居等。IPO排隊(duì)企業(yè)被中止審查，主要有四種情形：一是申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)；二是發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)；三是對(duì)發(fā)行人披露的信息存在質(zhì)疑需要進(jìn)一步核查；四是發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展的。從公布的情況看，大部分企業(yè)被中止審查是第一種情形。

　　其實(shí)，今年4月份證監(jiān)會(huì)就發(fā)布過(guò)《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答———關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票中止審查的情形》，表示發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期的，將中止審查；發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期3個(gè)月未更新的，將終止審查。因此，對(duì)于6月底前已完成預(yù)先披露、尚未過(guò)會(huì)的企業(yè)，如果其財(cái)務(wù)資料截止期為2013年年底，則其財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，將中止審查；這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)在9月底前更新財(cái)務(wù)資料，否則將被終止審查。

　　也就是說(shuō)，中止審查的企業(yè)，在更新財(cái)務(wù)資料時(shí)應(yīng)一并提交恢復(fù)審查的申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)履行法定程序后即可恢復(fù)審查。根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，589家企業(yè)中，有568家都是因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過(guò)了有效期而被暫時(shí)中止審查，另有11家是因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)及相關(guān)簽字人員發(fā)生變更等中止，還有10家企業(yè)是因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)存在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等職業(yè)行為受限的情況。

　　目前已過(guò)會(huì)的40家IPO企業(yè)中，滬市主板10家，中小板6家，創(chuàng)業(yè)板24家。浙江企業(yè)包括滬市主板的杭州福斯特光伏材料、創(chuàng)業(yè)板的千乘影視。