優(yōu)先股發(fā)行進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。日前，農(nóng)行和中行分別發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)了優(yōu)先股發(fā)行申請(qǐng)。
　　農(nóng)行此前發(fā)布的優(yōu)先股發(fā)行方案顯示，自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起在6個(gè)月內(nèi)實(shí)施首次發(fā)行，數(shù)量不少于總獲批發(fā)行數(shù)量的50%，剩余數(shù)量在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。據(jù)農(nóng)行測(cè)算，發(fā)行800億元人民幣優(yōu)先股，即可提升一級(jí)資本充足率和資本充足率近0.83個(gè)百分點(diǎn)。
　　中行此前的優(yōu)先股發(fā)行方案顯示，擬發(fā)行不超6億境內(nèi)優(yōu)先股，募資600億元，將按相關(guān)規(guī)定補(bǔ)充公司其他一級(jí)資本。其中，今年發(fā)行量不超過(guò)3.2億股，募集金額不超過(guò)320億元；申請(qǐng)?jiān)诰惩夥枪�開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4億股符合其他一級(jí)資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)先股，每股面值為人民幣100元，募集金額不超過(guò)65億美元或等值外幣。
　　據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前，滬深兩市共有9家公司公布了優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，其中共計(jì)有6家商業(yè)銀行，另3家為非金融企業(yè)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已發(fā)布優(yōu)先股預(yù)案的募集上限匯總達(dá)3810億元。若包含境外發(fā)行，則中行的發(fā)行規(guī)模上限最高，達(dá)1000億元。其中，包括工行、農(nóng)行、中行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行在內(nèi)的6家銀行已披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，預(yù)計(jì)總共募集資金規(guī)模3400億元。浦發(fā)銀行擬募集不超過(guò)300億元，其中2014年募集不超過(guò)150億元；興業(yè)銀行募集不超過(guò)300億元，2014年發(fā)行募集不超過(guò)130億元；工行則準(zhǔn)備在境內(nèi)和境外發(fā)行不超過(guò)450億元和不超過(guò)等額人民幣350億的優(yōu)先股；平安銀行計(jì)劃發(fā)行募集總額不超過(guò)200億元的優(yōu)先股。
　　至于發(fā)行時(shí)機(jī)的選擇，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)圃�在半年�?bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，待證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)后，農(nóng)行會(huì)立即啟動(dòng)優(yōu)先股發(fā)行相關(guān)事宜，盡早完成發(fā)行，并且9月、10月都是較好的優(yōu)先股發(fā)行窗口期。張?jiān)圃诖饲斑�表示，自IPO以來(lái)，農(nóng)行未進(jìn)行過(guò)任何形式的股權(quán)再融資，較低的資本充足率水平顯著制約了農(nóng)行的高收益率資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，存貸比長(zhǎng)期處于低位，限制了農(nóng)行利潤(rùn)增長(zhǎng)和股東回報(bào)的提升。
　　在上述6家銀行之外，光大銀行也透露了發(fā)行優(yōu)先股的預(yù)期。光大銀行行長(zhǎng)趙歡近日表示，光大銀行希望明年年中能夠發(fā)行第一期的優(yōu)先股。但因?yàn)閮?yōu)先股發(fā)行還要經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，以及履行內(nèi)部的程序，因此，最終的發(fā)行時(shí)間和規(guī)模暫不能夠確定。
　　隨著周期性下行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行業(yè)近期的資本壓力顯著增加。在16家上市銀行中，今年上半年有8家銀行的資本充足率或核心一級(jí)資本充足率較上年末出現(xiàn)了不同程度的下降，其中6家銀行的資本充足率和核心一級(jí)資本充足率較上年末雙降。
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)、不良貸款大幅攀升、利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)等因素影響下，商業(yè)銀行資本消耗加速�！拔覈�(guó)銀行資本結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，資本補(bǔ)充渠道較少，為減少對(duì)資本市場(chǎng)的影響，銀行多會(huì)選擇二級(jí)債券、優(yōu)先股等發(fā)行相對(duì)方便的新型融資工具�！�
　　為緩解資本壓力，多家銀行近期陸續(xù)發(fā)行二級(jí)資本債，但二級(jí)資本債不能補(bǔ)充商業(yè)銀行一級(jí)資本。而優(yōu)先股則有眾多優(yōu)勢(shì)，如優(yōu)先股融資成本較低，有助于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改變銀行只有核心一級(jí)資本和二級(jí)資本、缺乏其他一級(jí)資本的現(xiàn)狀。
　　中信證券研究員朱琰認(rèn)為，上市銀行優(yōu)先股發(fā)行有利于行業(yè)補(bǔ)充一級(jí)資本，也有利于銀行支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，利好行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。不過(guò)，由于優(yōu)先股發(fā)行可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)資金需求產(chǎn)生壓力，證監(jiān)會(huì)可能會(huì)依據(jù)市場(chǎng)情況采取流量控制，預(yù)計(jì)今年發(fā)行規(guī)�；蛟�1000億元以內(nèi)。