近期多地老板跑路頻發(fā)，民間借貸糾紛案件大幅增加，凸顯部分地區(qū)民間融資風險進入集中暴露期。《經(jīng)濟參考報》記者在多地調(diào)研了解到，民間融資風險既受經(jīng)濟大環(huán)境影響，也系民間投機性借貸泛濫、中介機構違規(guī)操作、地下運行監(jiān)管缺失等諸多因素所致。受訪專家和業(yè)內(nèi)人士表示，民間金融風險存在進一步放大和爆發(fā)趨勢，容易傳導金融風險，沖擊實體經(jīng)濟影響社會穩(wěn)定，需引起高度重視。
資金斷裂老板跑路 非法集資案件高發(fā)
自去年下半年來，受經(jīng)濟下行、流動性趨緊等綜合因素影響，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加。業(yè)內(nèi)人士指出，一批高杠桿、高成本擴張企業(yè)資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發(fā)，老板跑路頻繁上演，標志著以民間借貸為主的我國民間金融風險進入集中暴露期。
福建龍巖天成集團董事長黃水木“卷款十億出逃”事件仍在持續(xù)發(fā)酵。據(jù)多位債權人介紹，近年來，黃水木長期以2到5分的利息，向商會會員、同鄉(xiāng)、朋友等借款。去年以來，因資金鏈出現(xiàn)緊張，黃水木開始轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，并于今年5月出逃境外。目前，登記債權人達200余人，金額近10億元。
龍巖市新羅長汀商會副會長李時栓說：“黃水木前些年做房地產(chǎn)賺了不少錢，但他‘攤子越鋪越大’，除去龍巖的多個重點項目外，在老家長汀和省外也有房地產(chǎn)項目，為了搞這些項目，他四處借錢。”
福建省高級法院介紹，今年上半年，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬多起，案件數(shù)量同比大幅度增加。今年前5個月，四川省共查處涉嫌非法集資案件33起，同比增長近1倍。多地金融監(jiān)管部門負責人表示，當前非法集資風險總體可控，但處于多發(fā)狀態(tài)，尤其是民間借貸風險不斷累積，房地產(chǎn)、代客理財、投資咨詢等領域進入風險集中釋放期，涉及案件明顯增多。
頻頻出現(xiàn)的老板跑路現(xiàn)象，更容易引發(fā)市場擔憂。今年來，除福建龍巖房產(chǎn)商黃水木外，廣西柳州正菱集團實際控制人廖榮納出逃，身負民間借貸30多億元；浙江杭州中都百貨董事長楊定國潛逃，企業(yè)欠債金額超過20億元；江蘇江陰豐源小貸公司負責人任標跑路，涉及債務資金約10億元。柳州市公安局一位辦案人員表示，“拖欠銀行貸款、身負巨額借貸、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當前一些出險企業(yè)負責人躲避債務的普遍做法。
業(yè)內(nèi)人士介紹，近期非法集資現(xiàn)象高發(fā)，背后意味著不少企業(yè)和項目資金鏈緊張，被迫借助高成本的違規(guī)融資手段來維持運轉(zhuǎn)；企業(yè)老板頻頻跑路，代表著一部分企業(yè)資金鏈已斷裂。不斷聚集的借貸風險，可能引發(fā)更大范圍的民間借貸危機。
民間投機借貸泛濫 中介機構推波助瀾
《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，當前民間融資領域案件高發(fā)，隱患重重，主要原因有：信貸收緊致使擴張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營；大批投機性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦業(yè)，行業(yè)遭遇調(diào)控不景氣，難免違約和壞賬結局；部分中介機構以投資理財?shù)让x非法集資，推波助瀾。
近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富、正菱集團實際控制人廖榮納，被曝跑路后留下近百億債務，其中民間融資就達30多億元。
辦案人員介紹，發(fā)跡于裝備機械的正菱集團，在2008年前后大舉涉足資本經(jīng)營和地產(chǎn)投資。集團一方面成立正菱擔保等機構獲得融資擔保或直接吸存，另一方面大舉進軍地產(chǎn)項目，以期償還高額融資利息。受市場低迷影響，房地產(chǎn)項目積壓資金鏈斷裂，廖榮納在4月份潛逃境外。
廣西正菱集團從“風光無限”到債務纏身的經(jīng)歷，正是民間借貸從大肆擴張到風險暴露的縮影。業(yè)內(nèi)人士介紹，當前民間融資領域案件高發(fā)，隱患重重，主要原因在于：
一是信貸收緊項目“擱淺”。一些銀行界人士認為，溫州是民營經(jīng)濟“風向標”，眼下從東部向中西部蔓延的民間融資風險，與兩年前的溫州資金鏈、互保鏈風險延續(xù)有較強聯(lián)系。業(yè)內(nèi)專家分析認為，自2011年信貸高增長退潮后，一批過度擴張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”。
二是投機借貸大行其道。當前股市樓市不景氣，大量民間資本涌入“只管收益，不看風險”的投機性借貸。分析人士認為，年利息普遍超過20%的民間借貸資金，只有房地產(chǎn)、采礦業(yè)收益率才可能與之相匹配。大批投機性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦兩大行業(yè)，受國家調(diào)控影響后，就難以避免違約和壞賬的結局。
三是中介機構推波助瀾。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新介紹，2008年金融危機之后，擔保中介融資、互聯(lián)網(wǎng)金融、小額貸款公司遍地開花。這些中介機構在爭奪市場中，以投資理財?shù)让x逐漸演變成加強版、網(wǎng)絡版的非法集資。今年以來，北京、四川、廣東等地一批網(wǎng)貸平臺、擔保融資企業(yè)頻現(xiàn)老板失聯(lián)，不僅引發(fā)行業(yè)混亂，還對民間融資風險集中暴露產(chǎn)生疊加放大、推波助瀾的作用。
利率上升敞口擴大 風險危及金融生態(tài)
在經(jīng)濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場持續(xù)萎靡等情況下，民間金融市場風險敞口將進一步放大，有可能危及區(qū)域金融生態(tài)，壓縮實體經(jīng)濟融資空間，損害群眾利益引發(fā)大量信訪群訪問題，影響社會治安。
有著民間借貸利率風向標之稱的“溫州指數(shù)”今年二季度報告顯示，受部分企業(yè)陷入擔保鏈困境等因素影響，綜合利率環(huán)比略有上升；因企業(yè)出險隱患依然較大，預計下半年民間融資綜合利率可能有所回升。
部分受訪人士認為，在經(jīng)濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場持續(xù)萎靡等情況下，民營企業(yè)融資壓力將持續(xù)加劇，導致民間借貸違約、壞賬等問題持續(xù)高發(fā)，民間金融市場風險敞口將進一步放大，至少帶來三方面隱患：
一是傳導金融風險，形成惡性循環(huán)。湖北一家金融機構4月份調(diào)查發(fā)現(xiàn)，103戶風險貸款客戶中，涉及民間高息借貸27戶，民間借貸金額高達36億元，遠超這些企業(yè)在銀行的貸款余額。金融監(jiān)管部門表示，現(xiàn)在大部分企業(yè)都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資，任由民間借貸風險繼續(xù)暴露，大批出險企業(yè)倒閉后，即便擁有償債能力也優(yōu)先償還利息高的民間借貸，必然導致金融系統(tǒng)的不良貸款攀高，形成惡性循環(huán)危及區(qū)域金融生態(tài)。
二是沖擊實體經(jīng)濟，加劇市場恐慌。廣西一家新能源汽車公司負責人表示，近期一些企業(yè)家不堪高利貸重壓紛紛跑路，加之市場各類真假傳聞四起，使銀行和供貨商“草木皆兵”。銀行為控制風險不愿續(xù)貸，正需金融輸血的實體經(jīng)濟行業(yè)融資空間被進一步壓縮，甚至出現(xiàn)集中債務擠兌。
三是群眾利益受損，影響社會穩(wěn)定。多位公安機關一線辦案人員表示，當前民間借貸中存在大量非法集資等違法行為，涉及人數(shù)多，集資對象缺乏對“高收益代表高風險”的認識，一旦民間借貸崩盤，往往引發(fā)大量信訪群訪問題。值得注意的是，當前民間借貸中，不少公務員、企事業(yè)單位職工參與其中，他們雖然不直接出面，卻能夠掌握很多案件尚在處置過程中的信息，煽動力與破壞性更強，不利于社會穩(wěn)定和債務化解。
監(jiān)管缺位市場混亂 地下運轉(zhuǎn)隱患叢生
西南財經(jīng)大學等研究機構近期公布報告顯示，去年我國民間金融市場規(guī)模超過5萬億元。一些業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)模龐大的民間融資，能有效滿足市場多層次資金需求，助推民營經(jīng)濟快速發(fā)展。同時因監(jiān)管主體缺位和機制不完善，民間借貸長期“地下運轉(zhuǎn)”風險叢生。
福建省高級法院民二庭法官劉炳榮說，民間借貸已成為我國金融市場中重要組成部分，但相關法律長期空白，社會各界對民間借貸行為的合法與非法等問題看法各異。“浙江吳英非法集資”等案件引發(fā)公眾巨大爭議，凸顯立法明確民間借貸法律邊界、健全監(jiān)管機制體系的必要性與緊迫性。
民間金融監(jiān)管缺位現(xiàn)象也屢遭社會質(zhì)疑。受訪專家表示，當前民間融資多頭監(jiān)管和監(jiān)管缺位問題較為突出，比如小額貸款公司和融資性擔保公司由各地金融辦監(jiān)管，投資公司和中介機構歸工商部門管理，而典當行由商務部門監(jiān)管。董登新說，多頭分散管理使監(jiān)管長期缺位，擔保、中介、小貸等機構紛紛“不務正業(yè)”，違規(guī)吸存放貸。
部分民間放貸者和融資中介機構反映，當前民間借貸市場較為混亂，信用和債務情況缺乏查詢渠道，加上準入和退出等機制欠缺，導致民間借貸長期游離在灰色地帶。湖南省一位長期放貸的“資金掮客”認為，由于很難了解借款人的債務和經(jīng)營情況，放貸時只能通過大幅提高利率來彌補風險。
此外，經(jīng)歷2011年的民間借貸危機后，浙江溫州和福建泉州等地展開金融綜合改革試驗，探索民間借貸登記備案，出現(xiàn)的新問題也值得引起重視。去年底建立的福建晉江民間借貸登記服務中心，目前累計登記借貸業(yè)務351筆，總金額達7.5億元。服務中心主任林霖強說，晉江民間融資總額每年超千億元，目前登記的還只是“冰山一角”。
記者采訪發(fā)現(xiàn)，民間借貸登記中心登記的融資要受“最高利息不得超過銀行同期存款4倍”限制，遠低于地下錢莊、擔保公司的借款利率，一些投資者為追求高利，不愿前往登記。此外，一些借款人表示支持借貸登記，但考慮借款信息公開后，銀行會要求還貸，出借人也擔心利息收入需交個稅，登記積極性不高，影響借貸登記服務推廣。
《經(jīng)濟參考報》記者在廣西、福建、湖北等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，眼下民間融資風險呈現(xiàn)集資方式隱蔽、涉及金額較大、跨區(qū)蔓延加快等特點。部分專家認為，政府應完善監(jiān)管機制，從引導企業(yè)自救積極化解債務，展開排查整頓入手，立法明確民間借貸法律邊界，進一步完善民間金融監(jiān)管體系，推動民間資本市場“陽光化”運行。
集資金額放大手法隱蔽
記者采訪了解到，近期部分地區(qū)民間融資風險集中爆發(fā)，在借貸形式、資金規(guī)模、波及范圍等方面都出現(xiàn)一些新特點，需引起關注。
——集資隱蔽發(fā)現(xiàn)難。因深陷民間借貸而停業(yè)的湖南冷水江金鷹集團，清查債務時才發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)開設有內(nèi)部銀行，通過員工及其親屬大肆攬儲；湖北、河南等地農(nóng)業(yè)合作社，以飼料預付款等名義向農(nóng)民大量集資；還有不少資不抵債的企業(yè)，靠虛假報表騙取銀行大額信貸，放大金融風險。
福建省高院副院長林衛(wèi)里、柳州銀監(jiān)分局局長熊小軍等人介紹，眼下大量非法集資等違規(guī)借貸行為，往往披著投資、理財?shù)群戏ā巴庖隆�，企業(yè)的資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流賬目做得“完美無缺”，手法隱蔽欺騙性強，日常監(jiān)管很難發(fā)現(xiàn)，等到暴露時資金池已形成規(guī)模，大量資金被轉(zhuǎn)移，能追回的損失很少。
——違規(guī)借貸金額高。近期一系列民間借貸集資案，涉案金額輕易上億甚至數(shù)十億元。湖南湘潭縣近期被批捕的41歲男子朱佰光，僅以投資當?shù)匮亟L光帶等工程項目為由，就集資詐騙3.6億元；廣西正菱集團涉及非法集資金額超過30億元。
不少辦案人員表示，由于民間融資市場規(guī)模不斷擴大，民間借貸單筆金額“水漲船高”。還有些小額貸款公司和農(nóng)民合作社，以相對較低的利息吸儲后，再高息放貸給大中企業(yè)，形成借貸金字塔結構，導致集資金額不斷放大，債權結構十分復雜。
——信用風險蔓延廣。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為，眼下民間借貸已從以往的熟人親友擔保借貸，拓寬到陌生人之間的經(jīng)營性融資，加上跨地區(qū)、跨行業(yè)之間的民間融資增多，使民間借貸信用風險從小微企業(yè)向大中型企業(yè)蔓延，從產(chǎn)能過剩行業(yè)向上下游企業(yè)蔓延，從風險已經(jīng)集中顯現(xiàn)地區(qū)向其他地區(qū)蔓延的特征十分明顯。
完善監(jiān)管拓寬融資渠道
面對民間借貸風險暴露擴大趨勢，業(yè)內(nèi)人士認為，各地應盡快開展民間借貸風險專項清理整頓，在明確民間借貸合法邊界的基礎上，改變現(xiàn)有計劃性監(jiān)管方式，引導監(jiān)管市場化，多管齊下構建完善的民間金融監(jiān)管體系，加速民間借貸市場在陽光下運營。
首先，化解與排查并重，遏制風險蔓延。部分省區(qū)的金融辦負責人表示，對已出現(xiàn)老板跑路或資不抵債的企業(yè)，應迅速組織理清出險賬目和債務關系，支持企業(yè)積極重組和引進投資進行自救，化解債務危機挺過難關；或展開資產(chǎn)清算進入破產(chǎn)程序，引導債權人采取司法渠道合理追償。
福建省高院法官劉炳榮、桂林理工大學區(qū)域經(jīng)濟學博士后曾鵬建議，各地應盡快開展民間借貸風險專項清理整頓，排查民間金融機構業(yè)務和高負債企業(yè)經(jīng)營狀況，及時對超范圍經(jīng)營的擔保中介機構，進行取締或追究司法責任。
其次，完善民間金融監(jiān)管體系，推動地下融資陽光化。不少專家認為，民間借貸市場“宜疏不宜堵”，應在鼓勵各地制定地方性法規(guī)，明確民間借貸合法邊界的基礎上，改變現(xiàn)有計劃性監(jiān)管方式，引導監(jiān)管市場化；試點明確民間金融監(jiān)管主體和責任，并盡快完善市場準入、登記備案、信息披露、信用征集、退出機制等一系列配套體系，加速民間借貸市場在陽光下運營。
最后，暢通民間金融出口，拓寬企業(yè)融資渠道。部分受訪人士建議，在國家逐步放寬民資準入領域的同時，引導民間資金以合法的私募基金等形式進入獲取回報，避免風險聚集在房地產(chǎn)等少數(shù)領域；鼓勵中小企業(yè)以入股等方式使用民間資金，降低對間接融資的過度依賴；加強宣傳教育和風險提示，倡導形成責任主體和投資人各自承擔責任和風險的投資理念，改變政府長期“兜底”的風險處置模式。
