9月26日，證監(jiān)會就《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定（修訂稿）》（以下簡稱《規(guī)定》）以及配套的《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務信息披露指引（征求意見稿）》、《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務盡職調查工作指引（征求意見稿）》公開征求意見。

    本次修訂的主要內容包括：一是明確以《證券法》、《基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》為上位法，統(tǒng)一以資產支持專項計劃作為特殊目的載體開展資產證券化業(yè)務。二是將資產證券化業(yè)務開展主體范圍由證券公司擴展至基金管理公司子公司，并將《證券公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》更名為《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》。三是取消行政審批，實行市場化的證券自律組織事后備案和基礎資產負面清單管理制度。四是強化重點環(huán)節(jié)監(jiān)管，制定信息披露、盡職調查配套規(guī)則，強化基礎資產的真實性要求，加強投資者保護。

    《規(guī)定》明確，指證券公司、基金管理公司子公司為開展資產證券化業(yè)務專門設立的資產支持專項計劃或者中國證監(jiān)會認可的其他特殊目的載體，均適用本《規(guī)定》，這意味著，證監(jiān)會已經將券商資產證券化業(yè)務擴產到了基金自子公司以及其他資產管理機構。在投資者適當性管理方面，《規(guī)定》要求，資產支持證券應當面向合格投資者發(fā)行，發(fā)行對象不得超過二百人，單筆認購不少于100 萬元人民幣發(fā)行面值或等值份額。

    與此同時，對于券商資產證券化業(yè)務的監(jiān)管也將實現從審批制到備案制的重大轉變�！兑�(guī)定》明確，管理人應當自專項計劃設立完成后5個工作日內將設立情況報中國基金業(yè)協會備案，中國基金業(yè)協會應當制定備案規(guī)則，對備案實施自律管理。中國基金業(yè)協會根據基礎資產風險狀況對可證券化的基礎資產范圍實施負面清單管理，并可以根據市場變化情況，適時調整負面清單。

    在轉讓與交易方面，《規(guī)定》明確，資產支持證券申請在證券交易場所掛牌轉讓，證券交易所應當制定掛牌、轉讓規(guī)則，對資產支持證券的掛牌、轉讓進行自律管理。中國證券業(yè)協會應當制定掛牌、轉讓規(guī)則，對資產支持證券在機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)、證券公司柜臺市場掛牌、轉讓進行自律管理。

    證監(jiān)會表示，此次修訂旨在明確以《證券法》、《基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》為上位法，統(tǒng)一以資產支持專項計劃作為SPV開展資產證券化業(yè)務，改事前行政審批為事后備案，同時實行負面清單管理制度，突出以信息披露為中心的監(jiān)管要求，是強化基礎資產的真實性要求。

    WIND統(tǒng)計數據顯示，2014年以來，全市場發(fā)行的資產支持證券就已經達到了237只，發(fā)行總規(guī)模達到了2003.95億元，相比之下，2013全年，全市場也只不過發(fā)行了52只產品，發(fā)行總規(guī)模為228.63億元。也就是說，今年以來，資產證券化產品發(fā)行規(guī)模驟增了777%，呈現爆發(fā)增長的態(tài)勢。華泰證劵非銀金融行業(yè)首席分析師羅毅表示，假定國內信貸資產證券化和企業(yè)資產證券化規(guī)模分別占到GDP總量的10%、1%，則國內資產證券化空間約為5.6萬億，證券公司資產證券化規(guī)模約5000億元。