9月30日，中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好住房金融服務(wù)工作的通知》，修改了首套房的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，首套房貸款還清再購房享受首套房政策；未實施或已取消限購城市，第三套住房不限貸。同時，央行重申了房貸利率最低7折的政策。
　　9月30日，100個城市的新建住宅價格指數(shù)出現(xiàn)了該指數(shù)發(fā)布4年來的最大月降幅。央行的政策力度雖然不是無限救市，也難以再對樓市產(chǎn)生強(qiáng)刺激作用，卻可以讓更多購房者尤其是改善型需求人群重拾購房信心。
　　隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的逐步深化，房地產(chǎn)投資和土地財政對于經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用逐漸減弱，投資拉動型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向消費推動型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，此時放松限購限價限貸等行政措施，可以幫助開發(fā)商加速去庫存，緩解負(fù)債率攀升引發(fā)的資金鏈斷裂風(fēng)險。
　　今年初，個人住房貸款存在審批較嚴(yán)、發(fā)放速度較慢、按揭利率提升較多等問題，也在一定程度上制約了需求釋放。一方面，此前政策規(guī)定家庭購買第二套住房需支付不低于所購房屋價格60%的首付款，同時貸款利率不得低于基準(zhǔn)利率的1.1倍，使得改善型需求的購房能力大大降低。另一方面，“認(rèn)房又認(rèn)貸”的首套房認(rèn)定政策導(dǎo)致有貸款歷史而名下無房的情況被認(rèn)定為二套房，存在著誤傷一部分改善型需求的情況。
　　此次出臺的房貸新規(guī)有關(guān)“還清第一套房貸再申請按首套執(zhí)行”的規(guī)定將降低部分改善型購房者的入市門檻。從第二套房被重新認(rèn)定為首套房后，不僅首付款從6成降低為3成，而且優(yōu)惠后的貸款利率下限為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍。以貸款50萬元按照二套房認(rèn)定，利率上浮10%按7.2%計算，按照貸款20年等額本息還款，月供為3936.75元，總還款額為944819.16元。新政策按照首套房的七折利率執(zhí)行，購房者月還款額可減少750多元，20年還款總額最多可以降低18萬元以上。此次信貸政策的調(diào)整體現(xiàn)了央行對于居民家庭合理住房消費的支持和保障，使得自主群體的購買壓力大幅減輕。
　　2013年我國人均GDP約6767美元，其中占比最大的消費支出為住房消費。我國居民的住房消費觀念使得這一格局在較長時期內(nèi)不會改變，未來剛需入市潛力仍大，改善型的住房需求也將為消費增長提供持續(xù)不斷的動力。央行和銀監(jiān)會出臺的房貸新政，通過加強(qiáng)對居民購房的金融支持，滿足普通家庭的購房需要，有利于前期受政策抑制的需求得到釋放，對促進(jìn)消費有更好的推動作用。
　　房貸新政進(jìn)一步完善尚需細(xì)則的制定。根據(jù)以往的慣例，從央行發(fā)布新政到各大銀行細(xì)則性文件出臺通常需要一定的時間，預(yù)計“十一”過后具體細(xì)則將陸續(xù)公布。需要細(xì)則明確的內(nèi)容包括：“已結(jié)清相應(yīng)購房貸款”是否指商業(yè)貸款和公積金都要還完？某些地區(qū)如北京購買第三套房的申請人，首付款比例如何認(rèn)定？“向符合政策條件的非本地居民發(fā)放住房貸款”如何落實等等。
　　央行及銀監(jiān)會調(diào)整住房貸款政策的舉動是為了給正在減速的經(jīng)濟(jì)注入更多活力而采取的定向調(diào)控之一。一段時間之前，央行曾向五大銀行注入5000億元資金，國務(wù)院還決定減輕向投資購買設(shè)備的制造商征集的稅費。這些有針對性的分散舉措，體現(xiàn)了政府的意圖，不是向經(jīng)濟(jì)注入大量流動性或啟動新一輪經(jīng)濟(jì)刺激計劃，而是對一些重要機(jī)制做出調(diào)整。