多國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，加劇了投資者對全球經(jīng)濟增速放緩的擔憂，16日市場恐慌情緒再度爆發(fā)，全球多個股市、債市、大宗商品市場紛紛出現(xiàn)大幅下跌。受恐慌和避險情緒主導的金融市場波動短期內恐將持續(xù)，給全球經(jīng)濟前景再次蒙上一層陰影。同時，經(jīng)濟增速放緩也令市場對于美聯(lián)儲可能推遲首次加息時間的預期升溫。
全球市場集體跳水
受美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預期和投資者對全球經(jīng)濟增長前景擔憂加劇的影響，15日歐美股市經(jīng)歷了劇烈動蕩，收盤時全線下跌。
當天，美國商務部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月商品零售額下降0.3%，為今年1月以來首次下降。商品零售一般占美國消費支出的1/3，這一數(shù)據(jù)說明美國消費增長引擎并不穩(wěn)固。此外，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，9月美國批發(fā)物價指數(shù)意外下滑0.1%，表明美國經(jīng)濟復蘇疲軟，通脹離合理水平尚有距離。
受上述因素影響，紐約股市三大股指當天均以下跌報收。其中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下午一度重挫460點，跌破16000點大關。標普500股票指數(shù)和納斯達克綜合指數(shù)當天分別下跌0.81%和0.28%。
歐洲股市遭受的損失更大。倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數(shù)下跌2.83%，法國巴黎股市CAC40指數(shù)下跌3.63%，德國法蘭克福股市DAX指數(shù)下跌2.87%。
亞太市場在隔夜歐美大幅收跌、日元對美元匯率反彈上漲等多重利空因素拖累下，16日東京股市創(chuàng)下四個半月來新低，日經(jīng)指數(shù)暴跌2.22%。
全球需求不振也令大宗商品市場承壓。倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格15日大幅下跌，其中3個月期銅的非官方結算價為每噸6654美元，較前一交易日下跌1.84%。紐約商品交易所原油期貨價格當天也繼續(xù)下跌，收于每桶81.78美元，創(chuàng)2012年6月以來新低。
另一方面，對全球經(jīng)濟前景的擔憂也導致市場避險情緒上升，投資者紛紛拋售股票等風險資產(chǎn)，涌向國債市場和黃金期貨市場尋求避險。15日，美國10年期國債收益率一度下跌34個基點至1.87%，收盤時回升至2.14%，為2013年5月以來最低水平。紐約商品交易所黃金期貨價格當天上漲0.85%至每盎司1244.8美元。
有分析稱，此次金融市場的劇烈波動主要是受到恐慌情緒主導，投資者對全球經(jīng)濟前景皆無法看好。預計全球金融市場在短期內還將持續(xù)這一震蕩趨勢。
經(jīng)濟增長前景堪憂
15日的跨資產(chǎn)大幅下跌正值近幾周來全球金融市場持續(xù)波動。除美國以外，歐元區(qū)、中國等主要經(jīng)濟體近期發(fā)布的重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)大多黯淡，令市場對全球經(jīng)濟增長前景的擔憂情緒一再升溫。
歐盟統(tǒng)計局14日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率下跌1.8%，為2012年9月以來最高跌幅；8月工業(yè)產(chǎn)出年率下跌1.9%，遠高于預期的0.9%。上個月公布的數(shù)據(jù)顯示，9月歐元區(qū)消費者信心指數(shù)連續(xù)第4個月下降；通脹水平也進一步降低，歐元區(qū)9月按年率計算的通貨膨脹率初值為0.3%，低于8月和7月的0.4%。
歐元區(qū)最大經(jīng)濟體德國14日宣布，大幅下調今年德國經(jīng)濟增長預期，由年初預期的增長1.8%下調至增長1.2%，同時將明年經(jīng)濟增長預期由2%調低至1.3%。德國ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)則自2012年11月來首次跌至負值，通脹預期也處于紀錄低位。
中國近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也不甚樂觀。中國國家統(tǒng)計局15日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年9月，全國居民消費價格總水平(CPI)同比上漲1.6%，漲幅比上月回落0.4個百分點，為年內新低。有分析稱，這意味著通縮壓力在加劇。
國際貨幣基金組織(IMF)8日發(fā)布《全球金融穩(wěn)定報告》稱，過去幾個月來全球實體經(jīng)濟復蘇令人失望，市場風險和流動性風險的大幅上升可能將危及全球金融穩(wěn)定。該組織上周將今年全球經(jīng)濟增長預期下調0.1個百分點至3.3%，這是今年以來第三次下調。IMF還特別對歐元區(qū)經(jīng)濟風險提出警告，預計未來一年歐元區(qū)經(jīng)濟重新陷入衰退的概率為38%，陷入通貨緊縮的概率為30%。同時，IMF副總裁朱民指出，埃博拉疫情、烏克蘭和中東地區(qū)的地緣政治緊張局勢也給全球經(jīng)濟前景增添了較多不確定性。
美聯(lián)儲加息預期減弱
在全球經(jīng)濟前景不明的背景下，近期不甚樂觀的本國經(jīng)濟數(shù)據(jù)令投資者對美聯(lián)儲可能推遲啟動加息的市場預期升溫。
此前美聯(lián)儲會議紀要顯示，如果經(jīng)濟朝預期方向發(fā)展，美聯(lián)儲將在今年10月底結束資產(chǎn)購買計劃。市場的焦點開始轉移到美聯(lián)儲開始加息的時間上。美聯(lián)儲多名官員表示，加息的具體時機取決于美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化。
盡管此前發(fā)布的一些樂觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)一度令美聯(lián)儲可能提前加息的市場預期升溫，但受15日令人失望的經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響，投資者對美國經(jīng)濟增長放緩的擔憂加劇，從而推遲了對美聯(lián)儲加息的預期。最新的芝加哥期貨交易所聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示，目前市場已將美聯(lián)儲啟動加息的預期從此前的2015年6月推遲至2015年12月。甚至有交易商預計，加息時點可能會推遲至2016年第一季度。
不過，盡管近期出現(xiàn)全球經(jīng)濟增速放緩和金融市場動蕩，美聯(lián)儲主席在上周末于華盛頓舉行的一次閉門會議上仍然表示，對美國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性有信心。
美聯(lián)儲15日發(fā)布全國經(jīng)濟形勢調查報告(“褐皮書”)稱，9月初以來，美聯(lián)儲下屬12家地區(qū)儲備銀行管轄的區(qū)域大部分市縣經(jīng)濟溫和緩慢增長，增速較前兩個月沒有顯著變化。大部分地區(qū)表示制造業(yè)擴張速度較前期明顯加快。
此外，美國財政部15日公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至9月的2014財年，美國政府預算赤字減至4830億美元，比2013財年的6800億美元下降29%，為6年來最低水平。這一赤字數(shù)據(jù)相當于美國國內生產(chǎn)總值的2.8%，為2007年以來首次降至3%以下。
