證券時(shí)報(bào)記者了解到，央行昨日召開系統(tǒng)內(nèi)全國存款保險(xiǎn)制度會(huì)議，研究部署即將推出的存款保險(xiǎn)制度。央行副行長(zhǎng)胡曉煉當(dāng)天在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上同樣表示，央行將加快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度;而央行副行長(zhǎng)、外匯局局長(zhǎng)易綱此前也透露，存款保險(xiǎn)制度建立工作已接近成熟。

　　不過，對(duì)于市場(chǎng)熱傳的央行將推存款保險(xiǎn)制度一系列消息，證券時(shí)報(bào)記者未能聯(lián)系到央行人士置評(píng)。

　　存款保險(xiǎn)制度作為一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定。

　　不過，民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友卻認(rèn)為，考慮到逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，存款保險(xiǎn)制度不一定真的能夠減少系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　其中，逆向選擇方面，管清友認(rèn)為，在顯性存款保險(xiǎn)體制下，由于儲(chǔ)戶存款保險(xiǎn)受到保護(hù)，儲(chǔ)戶不必根據(jù)銀行資質(zhì)來選擇存款銀行，存款保險(xiǎn)制度保證了其存款的安全性，存款利率高低就成為儲(chǔ)戶選擇銀行的唯一標(biāo)準(zhǔn)。逆向選擇經(jīng)營(yíng)更冒險(xiǎn)的銀行自然愿意提供更高利率，能夠吸收更多的存款，而穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的銀行反而會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

　　而所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在存款保險(xiǎn)制度的存在使得銀行幾乎不會(huì)受到儲(chǔ)戶的監(jiān)督，因而將大量信貸資產(chǎn)配置于高風(fēng)險(xiǎn)投資之中，以獲取高額的回報(bào)。一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，這些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)容易演變?yōu)榇罅康牟涣假J款，進(jìn)而導(dǎo)致金融體系陷入危機(jī)之中。

　　因此，管清友認(rèn)為，在制度設(shè)計(jì)上，需要通過合理的投保機(jī)構(gòu)范圍確定、設(shè)定適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)限額、合理融資來源設(shè)計(jì)和存款保險(xiǎn)定價(jià)消除道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度推出可能利用現(xiàn)有的法定存款準(zhǔn)備金完成，由于國際上的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都會(huì)用準(zhǔn)備金配置高等級(jí)債券，短期有利于債券市場(chǎng)收益率進(jìn)一步下行。