邁入2015年，國際油價(jià)下跌之勢仍未扭轉(zhuǎn)，全球主要產(chǎn)油國你看我、我看他，誰都不愿率先為削減產(chǎn)量、穩(wěn)定價(jià)格邁出實(shí)質(zhì)性的一步。在這樣的觀望氛圍下，石油生產(chǎn)國委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅開啟了高難度的游說之旅……
原油市場的新氣象
早在2014年底，國際機(jī)構(gòu)就紛紛預(yù)測，2015年對國際原油價(jià)格來說仍是熊市當(dāng)?shù)馈瓿趵^續(xù)下探直到年中才開始回升，但這樣一條畫在60美元水平線之下的“微笑曲線”只會讓石油消費(fèi)大國開心。全球主要產(chǎn)油國一邊擔(dān)心所謂的“需求峰值論”將代替“產(chǎn)能峰值論”，成為主導(dǎo)原油市場情緒、令油價(jià)難以翻身的魔咒，一邊還要為市場份額而戰(zhàn)，確保自己在低價(jià)環(huán)境中不被淘汰出局。
于是，在國際原油市場緩緩拉開新年大幕之后，投資者們看到了一些新氣象。
首先，中東、俄羅斯、北美三大產(chǎn)油地區(qū)先后披露“豐收”。伊拉克5日表示，計(jì)劃本月將原油出口量擴(kuò)大到日均330萬桶，還計(jì)劃到2017年原油產(chǎn)量提升至近950萬桶。一天后，美國石油協(xié)會就說，當(dāng)前國際油價(jià)下跌會對美國油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成短期負(fù)面影響，但從長期看，隨著油氣產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷改進(jìn)，油氣產(chǎn)業(yè)的前景是明朗的。美國能源信息局最新預(yù)測顯示，今年美國原油日均產(chǎn)量從第一季度的935萬桶升至第二季度的942萬桶后，將小幅放緩至第三季度的923萬桶和第四季度的926萬桶。還有俄羅斯，根據(jù)其能源部公布的最新數(shù)據(jù)，2014年俄羅斯原油產(chǎn)量創(chuàng)下1980年以來的歷史新高，日均產(chǎn)量高達(dá)1058萬桶，預(yù)計(jì)2015年產(chǎn)量僅會小幅下降。
其次，海灣石油出口國繼續(xù)調(diào)降原油出口價(jià)。據(jù)美國《華爾街日報(bào)》報(bào)道，沙特阿拉伯本月初再次下調(diào)了對美國出口的原油價(jià)格，面向歐洲客戶的月度石油價(jià)格也被調(diào)降，這是沙特連續(xù)第6個月下調(diào)對歐美市場的出口價(jià)格。此外，科威特也在1月1日起執(zhí)行新的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，以低于地區(qū)基準(zhǔn)價(jià)每桶3.95美元的價(jià)格向亞洲煉油廠出售原油。
再次，全球石化產(chǎn)業(yè)上游投資正在減少，而國際原油巨頭紛紛終止新的原油項(xiàng)目并叫�，F(xiàn)在看來成本過高的一些頁巖油工程。根據(jù)美國能源信息局的報(bào)告，國際油價(jià)持續(xù)下跌已對美國頁巖油開采產(chǎn)生影響。花旗銀行分析師指出，本月全球主要石油公司將公布財(cái)報(bào)，可能會對2009年以來批準(zhǔn)的項(xiàng)目進(jìn)行數(shù)額較大的減計(jì)。
最后，全球經(jīng)濟(jì)還看不出會比上年明顯改善的蛛絲馬跡。世界銀行在剛剛發(fā)布的最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》中指出，經(jīng)過令人失望的2014年，全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)在2015年回升到3％，但這一數(shù)字低于此前作出的3.4%的預(yù)估值。美國能源信息局則預(yù)測，今明兩年全球原油市場仍將維持供大于求的格局，其中今年全球原油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為日均9297萬桶，全球原油需求量預(yù)計(jì)為日均9239萬桶。
市場上對這些新氣象也做出了反應(yīng)。開年第一個交易日，國際原油市場遭遇“開門黑”，然后一路下行，紐約輕質(zhì)原油和北海布倫特原油雙雙失守每桶50美元關(guān)口。直到14日，國際油價(jià)突然大幅反彈，很多分析師認(rèn)為這只是因年初降速太快才導(dǎo)致超跌反彈，目前市場對于油價(jià)底部的爭論仍在繼續(xù)。華爾街投行高盛集團(tuán)12日將今年紐約油價(jià)和布倫特油價(jià)的目標(biāo)價(jià)分別下調(diào)到47.15美元和50.4美元。
一個歐佩克 兩種聲音
“原油價(jià)格下跌問題嚴(yán)重，必須團(tuán)結(jié)一致來面對。”尼日利亞財(cái)政部長奧孔喬-伊韋阿拉去年底面對石油輸出國組織（歐佩克）內(nèi)部爭吵不斷發(fā)出了這樣的呼吁。從目前來看，歐佩克中的海灣成員國仍不希望減產(chǎn)，而其他成員國則迫切希望結(jié)成“保價(jià)同盟”，雙方實(shí)在難以協(xié)調(diào)各自立場。
退回到1960年9月10日，伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉的代表在巴格達(dá)開會，決定聯(lián)合起來共同對付號稱“七姊妹”的西方石油公司，維護(hù)本國石油收入。14日，這些國家宣告成立石油輸出國組織，簡稱“歐佩克”。隨后有進(jìn)有出，目前歐佩克有12個成員國，其原油儲量占世界儲量的75％，原油產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的40％。
協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國的石油政策，并確定以最適宜的手段來維護(hù)它們各自和共同的利益，是歐佩克成立時定下的宗旨。但是，當(dāng)各自利益方向不同、無法形成共同利益時怎么辦？這個問題一直困擾著歐佩克，直到今天。
就在不久前，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅馬不停蹄地去了伊朗、沙特和阿爾及利亞，最后一站是莫斯科，試圖與上述歐佩克成員國以及非歐佩克產(chǎn)油大戶俄羅斯進(jìn)行溝通，推動各方形成共同穩(wěn)定油價(jià)的意愿。
在阿爾及利亞和伊朗，馬杜羅與兩國領(lǐng)導(dǎo)人很快就達(dá)成了共識，因?yàn)閹讉�國家所處的境遇大體相同。
在德黑蘭，馬杜羅呼吁石油出口國能夠進(jìn)行合作，盡快把國際油價(jià)穩(wěn)定下來。伊朗總統(tǒng)魯哈尼也表示，支持兩國展開合作，從而逆轉(zhuǎn)國際油價(jià)連續(xù)下跌的態(tài)勢。魯哈尼還說，積極進(jìn)行國家間的合作，排除非市場因素對油價(jià)的干擾，才能幫助國際油價(jià)回歸并穩(wěn)定于一個合理的點(diǎn)位。此前，伊朗官方曾表示，沙特阿拉伯主導(dǎo)歐佩克對油價(jià)下挫聽之任之，是嚴(yán)重的戰(zhàn)略誤判，若再不及時采取行動，所有產(chǎn)油國都將付出沉重代價(jià)。
在阿爾及爾，馬杜羅與阿爾及利亞總理塞拉勒交談后對外界表示，兩國領(lǐng)導(dǎo)人會談的焦點(diǎn)是目前不斷下跌的國際油價(jià)，阿爾及利亞與委內(nèi)瑞拉在歐佩克內(nèi)部立場相近，在要求歐佩克減產(chǎn)提高油價(jià)問題上觀點(diǎn)一致。他還說，油價(jià)不應(yīng)該成為打擊歐佩克成員國的經(jīng)濟(jì)或地緣政治的武器。
實(shí)際上，阿爾及利亞與委內(nèi)瑞拉一樣，是旗幟鮮明的減產(chǎn)保價(jià)派。其能源部長優(yōu)素�！�(yōu)素菲去年底就曾表示，歐佩克應(yīng)該出手干預(yù)國際石油市場，通過減產(chǎn)來糾正目前失衡的局面。優(yōu)素菲稱，阿爾及利亞并不贊同歐佩克內(nèi)部一些國家不干預(yù)油價(jià)的立場，還強(qiáng)調(diào)歐佩克應(yīng)該通過減產(chǎn)來提升油價(jià)，以維護(hù)成員的利益。他還指出，歐佩克成員與其他產(chǎn)油國應(yīng)該進(jìn)行對話，因?yàn)楸舜说睦媸且恢碌摹?BR> 不過，在利雅得，馬杜羅似乎并未獲得足夠的支持。根據(jù)雙方的官方文告，委內(nèi)瑞拉說馬杜羅本次訪問將增強(qiáng)兩國之間的聯(lián)系和友誼。沙通社稱，沙特王儲兼副首相、國防大臣薩勒曼·阿卜杜勒-阿齊茲與馬杜羅進(jìn)行了會談，雙方討論了在國際層面加強(qiáng)合作和推進(jìn)雙邊關(guān)系的議題。雙方并未透露任何細(xì)節(jié)，也未一起對原油政策發(fā)表看法。
馬杜羅最后將前往莫斯科，14日與俄羅斯總統(tǒng)普京舉行會談，希望后者能夠在減產(chǎn)報(bào)價(jià)上協(xié)同作戰(zhàn)，并共同發(fā)起歐佩克與俄羅斯之間的高級別對話。但雙方之間本來就缺乏互信，而委內(nèi)瑞拉在歐佩克中又不能一呼百應(yīng)，因此本次會談很可能僅僅收獲務(wù)虛成果。
與馬杜羅近乎單打獨(dú)斗的努力相比，沙特阿拉伯、科威特、阿聯(lián)酋等海灣地區(qū)歐佩克國家早已是“鐵板一塊”，它們早已形成共識——石油價(jià)格暴跌應(yīng)歸咎于投機(jī)行為和歐佩克以外的產(chǎn)油國，即便非歐佩克成員國家削減石油產(chǎn)量，歐佩克也不會減產(chǎn)。
沙特阿拉伯石油部長阿里·納伊米近日在四年一度的阿拉伯能源會議上表示，歐佩克曾試圖恢復(fù)原油市場的供需平衡，但因歐佩克組織以外的主要產(chǎn)油國不予配合，加之錯誤信息的傳播和貪婪的投機(jī)行為，全球油價(jià)大幅下跌。納伊米還曾說過，“不管每桶是20美元、40美元、50美元或者60美元，都沒什么相干”。
阿聯(lián)酋能源部長阿馬茲魯伊也將矛頭指向北美和其他新興產(chǎn)油國的頁巖油和砂巖油生產(chǎn)，稱非歐佩克組織產(chǎn)油國不負(fù)責(zé)任的生產(chǎn)行為是近來油價(jià)暴跌的主要原因之一。馬茲魯伊還雄心勃勃地表示，阿聯(lián)酋計(jì)劃在2017年之前，將其石油生產(chǎn)能力從現(xiàn)在的每天300萬桶提高到350萬桶。馬茲魯伊13日再次強(qiáng)調(diào)，油價(jià)是由市場因素來決定的，而不是由哪一個產(chǎn)油國來決定的，歐佩克在今年6月召開正式會議之前，沒有任何要召開緊急會議的計(jì)劃和打算，同時也不想在目前降低產(chǎn)量。
在沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等國看來，歐佩克單方面減產(chǎn)，只會將市場份額讓給俄羅斯等非歐佩克國家，對于逆轉(zhuǎn)油價(jià)毫無幫助。還有分析指出，沙特阿拉伯正在貫徹低價(jià)保份額的市場戰(zhàn)略，希望通過低價(jià)競爭，力爭在兩三年內(nèi)將美國頁巖油生產(chǎn)商擠出市場。
“紀(jì)律”松散成頑疾
歐佩克放任原油價(jià)格一路下跌，不僅是因沙特等國希望通過低價(jià)將美國頁巖油生產(chǎn)商趕出市場，還因自身的調(diào)價(jià)機(jī)制已經(jīng)廢棄多年，無法發(fā)揮效力。
2000年3月，歐佩克作出規(guī)定，如果歐佩克油價(jià)連續(xù)20個交易日保持在每桶28美元的價(jià)格之上，該組織就將每天增產(chǎn)50萬桶；如果歐佩克油價(jià)連續(xù)10個交易日保持在每桶22美元的價(jià)格之下，就將每天減產(chǎn)50萬桶；歐佩克的目標(biāo)是把原油價(jià)格控制在每桶22美元到28美元之間，如果市場上的價(jià)格偏離這一目標(biāo)較遠(yuǎn)，歐佩克將通過增產(chǎn)或減產(chǎn)的方法來進(jìn)行調(diào)控。然而，由于種種經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)的綜合因素影響，自2003年12月以來，歐佩克單日油價(jià)一直高于這一機(jī)制范圍的上限，調(diào)控體系形同虛設(shè)。2005年1月，歐佩克決定暫停實(shí)施調(diào)控機(jī)制。時至今日，歐佩克再也沒有恢復(fù)這一機(jī)制。
即便沒有自動調(diào)控機(jī)制，如果成員國嚴(yán)守紀(jì)律，協(xié)同作戰(zhàn)，同樣可以操控原油價(jià)格，但歐佩克成員國在油價(jià)下跌的時候總是各有算盤。
據(jù)報(bào)道，大約30年前，國際油價(jià)供需環(huán)境與眼下頗有相似之處。經(jīng)歷1973年阿拉伯國家石油禁運(yùn)和1979年伊朗伊斯蘭革命后，國際油價(jià)的大幅攀升導(dǎo)致市場需求大幅萎縮。與此同時，歐洲北海發(fā)現(xiàn)大量原油儲備，增加了市場供給，國際油價(jià)開始從最高的每桶35美元走長期下坡路，最低跌至每桶10美元以下。
在此期間，作為主要產(chǎn)油國的沙特單方面宣布減產(chǎn)。沙特減產(chǎn)期間，不僅非歐佩克產(chǎn)油國沒有減產(chǎn)，而且連其他歐佩克成員國也不愿響應(yīng)沙特，甚至暗地里增產(chǎn)，讓沙特作出的犧牲付諸東流。之后，沙特一度身陷嚴(yán)重財(cái)政危機(jī)，還喪失了市場份額。1985年年底，沙特改變立場決定增產(chǎn)，油價(jià)因而迎來終極一跌，但不久后開始走穩(wěn)并復(fù)蘇。
沙特也從這次教訓(xùn)中悟出了道理。話說2008年7月，國際油價(jià)達(dá)到每桶145美元的歷史最高點(diǎn)，之后迅速下跌。同年9月10日，油價(jià)已經(jīng)跌至每桶96美元，歐佩克宣布了減產(chǎn)決定。這回是沙特說“不”，他們在幾小時之內(nèi)就宣布不會遵守該協(xié)議，因?yàn)檫@個減產(chǎn)協(xié)議是沒有意義的。
根據(jù)國際能源署后來公布的數(shù)據(jù)，科威特、安哥拉、伊朗和利比亞在那年10月都提高了產(chǎn)量，反而是實(shí)話實(shí)說的沙特把自己的產(chǎn)量每天減少了5萬桶。直到10月25日，油價(jià)跌至每桶60美元時，歐佩克才在緊急會議上宣布真正減產(chǎn)，但減產(chǎn)的規(guī)模與全球需求的下降幅度也并不相當(dāng)，導(dǎo)致當(dāng)年油價(jià)進(jìn)一步下跌。
有分析指出，從上述案例看，沙特在歐佩克內(nèi)部的政策協(xié)調(diào)上必須慎之又慎。這一次，在部分歐佩克成員國希望減產(chǎn)的情況下，沙特仍不為所動，目的是在等一個眾志成城的時刻，待油價(jià)波動至全部成員國都要依靠歐佩克形成行動合力之時再號令出手。這樣，才能保證內(nèi)部“紀(jì)律”松散的歐佩克不會再現(xiàn)內(nèi)鬼，在大家減產(chǎn)保價(jià)的時刻從中漁利。
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全球銳評 |
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沙特忍耐油價(jià)暴跌底氣何來 |
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龍二 |
沙特阿拉伯能源大臣納伊米多次表示，即使國際油價(jià)跌到每桶20美元，沙特也不會考慮減產(chǎn)，即使非歐佩克國家減產(chǎn)，沙特也不減。而沙特國王阿卜杜拉年初也稱，沙特將以堅(jiān)定的決心面對國際油價(jià)大跌帶來的任何挑戰(zhàn)。這輪以美國頁巖油生產(chǎn)商為主要目標(biāo)兼顧制衡俄羅斯等國的“清場之戰(zhàn)”，沙特哪里來的底氣？
與其他家底薄弱的歐佩克國家相比，沙特的信心來自于相對強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。
根據(jù)國際貨幣基金組織的預(yù)測，2015年沙特經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)4.5%，略低于今年的4.6%，通貨膨脹率將達(dá)3.2%，失業(yè)率在5.5%左右。此外，沙特國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）大約為7400億美元。截至2014年底，政府債務(wù)連年下降后僅為GDP的2.68%。很多國際機(jī)構(gòu)認(rèn)為，沙特仍是海灣地區(qū)最穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)體之一。去年底，國際信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾雖然把沙特的經(jīng)濟(jì)展望從“積極”下調(diào)至“穩(wěn)定”，但同時確認(rèn)沙特主權(quán)信用評級為“AA-”。有報(bào)道援引《新海灣》一書作者埃德蒙德·奧沙利文的話說，“盡管存在風(fēng)險(xiǎn)，但沙特有決策的政治實(shí)力和經(jīng)濟(jì)資源”。
不得不提的是，過去10年間，沙特在高油價(jià)期間積累了大量外匯儲備，目前約為7500億美元，即便未來兩年國際油價(jià)保持在60美元以下，沙特也可利用外匯儲備避免石油收入銳減對國內(nèi)財(cái)政造成的沖擊。
從沙特公布的2015年財(cái)政預(yù)算案看，沙特仍將油價(jià)下跌視為短期風(fēng)險(xiǎn)，中長期的發(fā)展計(jì)劃并未發(fā)生改變。從預(yù)算案列出的各項(xiàng)支出看，開支的大頭分別是教育、醫(yī)療、社保以及政府對國民創(chuàng)業(yè)給予的各種資金支持。在“阿拉伯之春”爆發(fā)后，沙特投入大量財(cái)力來安撫普通國民、維護(hù)社會穩(wěn)定，在2015年這些開支不會遭受擠壓。
根據(jù)這份預(yù)算案，沙特政府預(yù)計(jì)2015年財(cái)政收入為1907億美元，財(cái)政支出達(dá)2293億美元。盡管386億美元的預(yù)算赤字將打破紀(jì)錄水平，但考慮到沙特本身的外儲水平、負(fù)債規(guī)模，應(yīng)該不會對沙特經(jīng)濟(jì)構(gòu)成嚴(yán)重打擊。數(shù)據(jù)顯示，2014年最后一個交易日，沙特1年期國債收益率僅為1.33%。
納伊米曾在去年底透露，沙特產(chǎn)油成本最多在每桶4美元到5美元之間。這意味著沙特對于油價(jià)繼續(xù)走低還有一些忍耐力。不過，也有分析指出，沙特的2015年預(yù)算案是以每桶56美元、每天生產(chǎn)960萬桶為基礎(chǔ)做出的，因此不會容忍國際油價(jià)在一年內(nèi)長期徘徊在50美元以下。
就經(jīng)濟(jì)而言，未來一年沙特將重點(diǎn)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)多元化，鼓勵私營經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，同時繼續(xù)實(shí)施懷柔政策，通過福利和補(bǔ)貼的形式安撫普通民眾，弱化由貧富分化帶來的社會矛盾。
