摘要：3月25日，央行研究局局長(zhǎng)陸磊表示，關(guān)于這件事(兩次定向降準(zhǔn))怎么評(píng)估?主要看幾項(xiàng)指標(biāo)，即涉農(nóng)貸款、農(nóng)戶(hù)貸款、農(nóng)村地區(qū)貸款，包括支小貸款。而據(jù)以上指標(biāo)考核，央行研究局副局長(zhǎng)紀(jì)敏則稱(chēng)，定向降準(zhǔn)的效果還是比較突出的。

    去年4月以來(lái)，央行進(jìn)行了兩次定向降準(zhǔn)，扶持“三農(nóng)”發(fā)展效果突出。

    3月25日，央行研究局局長(zhǎng)陸磊表示，關(guān)于這件事(兩次定向降準(zhǔn))怎么評(píng)估?主要看幾項(xiàng)指標(biāo)，即涉農(nóng)貸款、農(nóng)戶(hù)貸款、農(nóng)村地區(qū)貸款，包括支小貸款。而據(jù)以上指標(biāo)考核，央行研究局副局長(zhǎng)紀(jì)敏則稱(chēng)，定向降準(zhǔn)的效果還是比較突出的。

    兩次定向降準(zhǔn)

    2014年以來(lái)，央行于4月和6月兩次實(shí)施了定向降準(zhǔn)，分別下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行存款準(zhǔn)備金率2個(gè)和0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，僅6月的定向降準(zhǔn)政策就覆蓋大約三分之二的城市商業(yè)銀行、80%以上的非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和90%以上的非縣域農(nóng)村合作銀行。

    對(duì)此，央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，定向降準(zhǔn)是對(duì)過(guò)去特別是去年“三農(nóng)”、小微企業(yè)貸款投放比例較高的商業(yè)銀行的一種正向激勵(lì)機(jī)制。央行將根據(jù)定向降準(zhǔn)考核機(jī)制，定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施考核，根據(jù)是否達(dá)標(biāo)對(duì)其差別準(zhǔn)備金率進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。下一次考核擬于2014年一季度進(jìn)行，屆時(shí)將考察2014年的情況。

    今年2月份，央行再次加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設(shè)的支持力度，除了全面下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，額外對(duì)小微企業(yè)貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率4個(gè)百分點(diǎn)。

    效果考核指標(biāo)有哪些?

    陸磊表示，不同于財(cái)政，任何金融政策基本都是間接的，這是金融改革的基本方向。無(wú)論是支農(nóng)再貸款，還是再貼現(xiàn)，還有兩次定向降準(zhǔn)，這些都必須最終通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的正向激勵(lì)來(lái)進(jìn)行操作。

    “為了達(dá)到正向激勵(lì)目標(biāo)，還需要相當(dāng)多的配套措施，考核辦法也是其中之一。這也是符合國(guó)際規(guī)范的，在美國(guó)稱(chēng)為社區(qū)再投資法，央行和銀監(jiān)會(huì)公共設(shè)置了一個(gè)考核辦法，所謂考核就是正向激勵(lì)，希望做到什么，當(dāng)然還有兩個(gè)‘不低于’，考核要達(dá)標(biāo)。”陸磊稱(chēng)。

    2010年，央行與銀監(jiān)會(huì)曾共同制定了《關(guān)于鼓勵(lì)縣城法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核辦法(試行)》(銀發(fā)[2010]262號(hào)文)。

    “考核定向降準(zhǔn)的效果最終要看獲得定向降準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)，對(duì)支農(nóng)、支小貸款等符合政策導(dǎo)向的貸款是否增加，或占比有所上升，或增速高于一般貸款�！奔o(jì)敏表示，定向降準(zhǔn)的縣域農(nóng)商行、農(nóng)合行，主要是其涉農(nóng)貸款增速高于銀行平均貸款增速，也高于其全部涉農(nóng)貸款的增速，它的貸款90%甚至95%以上，都是涉農(nóng)貸款，“從這個(gè)角度來(lái)講，定向降準(zhǔn)的效果還是比較突出的”。

    近日，央行發(fā)布的《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告(2014)》稱(chēng)，考核以來(lái)，全國(guó)因參與考核工作的縣城法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)步增長(zhǎng)并突破2000家，覆蓋了中西部20個(gè)省(區(qū)、市)的全部縣城地區(qū)以及7個(gè)東部省份的國(guó)家級(jí)、省級(jí)扶貧開(kāi)發(fā)重點(diǎn)縣，機(jī)構(gòu)達(dá)標(biāo)率均在75%以上，部分省區(qū)的考核機(jī)構(gòu)達(dá)標(biāo)率甚至超過(guò)90%。

    機(jī)構(gòu)達(dá)標(biāo)率均在75%以上意味著什么?陸磊解讀稱(chēng)，“這意味著縣域法人金融機(jī)構(gòu)要把新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核�？h域當(dāng)中的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)法人或自然人多少還是符合‘三農(nóng)’規(guī)定的�！�

    “農(nóng)村、農(nóng)戶(hù)、涉農(nóng)等農(nóng)字號(hào)貸款增速顯著高于GDP增速，貸款占比顯著高于農(nóng)業(yè)增加值占GDP比重，也高于城鄉(xiāng)居民人均收入增長(zhǎng)率�！标懤诮榻B，金融資源投入扶持三農(nóng)績(jī)效顯著。

    截至2014年，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣農(nóng)村地區(qū)貸款余額19.4萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款比重23.3%，較2007年增長(zhǎng)2.86倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)21.7%。此外，農(nóng)戶(hù)貸款余額5.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19%;全口徑涉農(nóng)貸款23.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13%。

    陸磊介紹稱(chēng)，截至2014年末，全國(guó)支農(nóng)再貸款余額2154億元，年累計(jì)投放3102億元。以再貼現(xiàn)政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大涉農(nóng)信貸投放，2014年末，再貼現(xiàn)余額1372億元，年內(nèi)累計(jì)發(fā)放3858億元。

    實(shí)際上，除了上述考核措施，報(bào)告顯示，隨著考核工作不斷推進(jìn)，不少地方政府還出臺(tái)配套獎(jiǎng)勵(lì)辦法，以縣城法人金融機(jī)構(gòu)考核結(jié)果為依據(jù)，對(duì)考核達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)給予一攬子獎(jiǎng)勵(lì)政策。有些地方政府還通過(guò)設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金、財(cái)政貼息、稅費(fèi)減免、撥付土地款、名譽(yù)獎(jiǎng)勵(lì)等措施，為考核達(dá)標(biāo)的機(jī)構(gòu)提供配套政策扶持。

    (實(shí)習(xí)生王緯思對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))