據(jù)外媒報道,今年第一季度全球并購交易活動經(jīng)歷了自2007年以來的最快開局,今年頭3個月并購交易總額同比上升21%,達8110億美元。 湯森路透的數(shù)據(jù)顯示,今年第一季度,在美國發(fā)生的并購交易幾乎占所有交易額的一半,增長幅度達到30%,金額高達3990億美元。與此形成鮮明對比的是,歐洲發(fā)生的并購交易下跌了4%,為1680億美元。 英國《金融時報》3月31日的報道稱,促使2014年并購活動復(fù)興的有利市場因素繼續(xù)支撐著今年的并購交易活動。這些因素包括,利率繼續(xù)處于低位,廉價融資依然充足,而股票市場向好使股票價格在紀錄高位徘徊,主要國家的央行繼續(xù)實施寬松貨幣政策,依然在對大型經(jīng)濟體進行刺激。 在這一輪快速增長的并購交易中,醫(yī)療保健行業(yè)處于領(lǐng)先地位。就在3月30日,該行業(yè)剛剛又宣布了三起并購交易。其中,聯(lián)合健康集團表示將以128億美元現(xiàn)金收購處方管理公司Catamaran;在美國上市的生物制藥公司Horizon醫(yī)藥公司達成了以11億美元收購Hyperion醫(yī)療公司的交易;以色列最大的制造公司梯瓦制藥公司將斥資32億美元收購Auspex公司。 雖然醫(yī)療行業(yè)整體并購處于領(lǐng)先地位,但是今年第一季度全球并購交易的亮點,應(yīng)該是上周剛剛宣布的、完成2015年迄今最大交易的美國番茄醬制造商亨氏(Heinz)。促成亨氏收購美國消費食品公司卡夫的是亨氏的巴西所有者3G資本(3G Capital)和沃倫·巴菲特,這筆交易將締造一家含債務(wù)在內(nèi)價值1000億美元的公司。 亨氏的收購不但從交易額上名列今年并購交易之最,而且并購本身也凸顯今年并購活動的三大特點:一是大型交易仍比小型交易更加盛行;二是美國是全球并購活動的中心;三是獨立顧問公司越來越活躍,發(fā)揮越來越大的作用。在亨氏并購案中,亨氏和卡夫都沒有依賴大型全球銀行的服務(wù)。 今年迄今為止,歐洲只有一起并購交易躋身前十大交易。這起交易是和記黃埔以154億美元并購西班牙電話公司的英國子公司O2。和記黃埔還宣布了以455億美元并購長江集團公司的交易,這筆交易使亞太地區(qū)并購交易的金額增加了63%,達到1940億美元。 私募股權(quán)公司也努力投身于這一輪并購潮。不過,今年第一季度它們的交易活動同比下跌了52%,是2009年來最弱的單季表現(xiàn)。 數(shù)據(jù)顯示,在今年首季并購交易中,高盛、摩根大通、摩根士丹利、美國美林銀行和瑞德銀行位列前五大顧問行。其中,高盛公司經(jīng)手的交易金額高達1887億美元。 美國一家法律事務(wù)所企業(yè)部的聯(lián)席主管斯科特·巴謝表示,由于資金充裕并且融資成本低,未來并購活動仍將繼續(xù)表現(xiàn)強勁,預(yù)計今年還能夠看到更多大型的并購交易。
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