2015年4月3日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍通報(bào)了對2015年第一季度證券公司融資類業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查的情況。
　　張曉軍表示，按照工作部署，證監(jiān)會(huì)組織系統(tǒng)力量于2015年2月2日至15日期間，對46家證券公司的融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行了為期2周的現(xiàn)場檢查。從檢查結(jié)果看，目前，證券公司融資融券等融資類業(yè)務(wù)總體規(guī)范，未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為，但部分公司仍存在向不符合條件的客戶融資融券、為到期融資融券合約展期、違規(guī)為客戶與他人之間融資活動(dòng)提供便利等違規(guī)問題。
　　為保護(hù)投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步促進(jìn)融資類業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，證監(jiān)會(huì)依法對相關(guān)公司進(jìn)行處理。其中，長城證券存在向不符合條件的客戶融資融券、代銷傘形信托產(chǎn)品、為P2P平臺(tái)向其客戶融資提供便利等問題，違規(guī)情節(jié)較重，對其采取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。華泰證券存在向不符合條件的客戶融資融券、向風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不足的客戶融資融券、未按照規(guī)定方式為部分客戶開立融資融券信用賬戶等問題，違規(guī)情節(jié)較重，對其采取責(zé)令限期改正的行政監(jiān)管措施。國信證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題，違規(guī)情節(jié)較重，對其采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施。五礦證券、華西證券、中金公司存在向不符合條件的客戶融資融券、為到期融資融券合約展期等問題，對這3家公司采取警示的行政監(jiān)管措施。
　　張曉軍強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)以強(qiáng)化客戶適當(dāng)性管理和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，加強(qiáng)證券公司融資類業(yè)務(wù)監(jiān)管，進(jìn)一步提高現(xiàn)場檢查針對性和有效性，促進(jìn)證券公司融資類業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。
    截至目前，滬深兩市的融資余額已經(jīng)超過了1.5萬億元，其中滬市融資余額已經(jīng)超過了1萬億元大關(guān)。與此同時(shí)，投資者對融資交易也熱情高漲。中國證券金融股份有限公司數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，信用證券累計(jì)賬戶數(shù)達(dá)643.21萬戶，僅3月30日一天就新開1.30萬戶。而在2月27日信用證券賬戶數(shù)僅為625.66萬戶，且當(dāng)天新開賬戶數(shù)僅4718戶。這意味著一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，信用賬戶數(shù)就新增17.55萬戶。
    作為推動(dòng)本輪股市上漲最為核心的力量之一，任何來自于監(jiān)管層對于融資融券杠桿資金的政策動(dòng)向，都在受到市場的密切關(guān)注。此前的1月16日，中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸通報(bào)了證券公司融資類業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查情況，包括中信、海通等在內(nèi)的12家券商遭證監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”。受此影響，1月19日，A股暴跌，上證綜指一度下挫逾8%，截至收盤，上證綜指跌260.15點(diǎn)，跌幅為7.70%，創(chuàng)2008年6月10日以來最大單日跌幅；深證成指跌761.87點(diǎn)，跌幅為6.61%，中小板指收盤跌2.50%，創(chuàng)業(yè)板指收盤跌0.58%。盤面上，券商、保險(xiǎn)、銀行等金融股全線跌停。短短一個(gè)交易日，A股的總市值就從1月16日的44.8萬億元縮水至41.9萬億元，近3萬億元市值蒸發(fā)；流通A股市值則從33.1萬億元縮水至30.9萬億元，期指主力合約IF1502、下月合約IF1503、下季合約IF1506等市場主要交投的三張合約，齊齊跌停，為期指自2010年4月19日上市以來的首次。
    1月19日A股的暴跌，在喚醒了中國股民對于2007年的“5·30事件”記憶的同事，也使得監(jiān)管部門不得不連夜出面表態(tài)安撫市場：19日晚間，針對市場對于金融監(jiān)管部門有意聯(lián)合打壓股市的猜測，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，這與事實(shí)不符。鄧舸說，從（兩融）檢查結(jié)果看，目前證券公司融資類業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。對12家存在違規(guī)行為券商采取行政監(jiān)管措施，旨在保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)融資業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，市場不宜做過度解讀。他同時(shí)表示，對證券公司開立融資融券信用賬戶時(shí)證券資產(chǎn)低于50萬的客戶，繼續(xù)按證監(jiān)會(huì)原有政策和規(guī)定執(zhí)行，不能因?yàn)檫@一資產(chǎn)門檻而強(qiáng)行平倉。對這類客戶，證券公司要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估，切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)提示和客戶服務(wù)。
    市場人士普遍認(rèn)為，在經(jīng)歷了1月19日的大跌之后，市場將對此次兩融的檢查結(jié)果反應(yīng)趨于平淡。在當(dāng)前的市場環(huán)境下，大量的新股民和增量資金仍然在涌入市場，中登公司公布的數(shù)據(jù)顯示，上周（2015年3月23日至2015年3月27日）五個(gè)交易日，兩市新增股票賬戶數(shù)1669269戶，環(huán)比增長46.62%，創(chuàng)下了單周新增開戶數(shù)的歷史紀(jì)錄。數(shù)據(jù)顯示，3月的前四周，短短20個(gè)交易日共有419.05萬新增股票賬戶。
    不僅如此，4月3日當(dāng)天，上交所還給市場獻(xiàn)上了以一份禮包：上交所當(dāng)天表示，自上海證券市場1998年實(shí)施全面指定交易制度(投資者只能選擇一家證券公司作為證券買賣的唯一受托人)以來，投資者所持證券被盜賣情形基本消除，但可以選擇多家證券公司作為受托人的需求受到了一定限制。為此，中國結(jié)算和上交所將積極完善相關(guān)方案，維持指定交易制度的基礎(chǔ)上，允許投資者一人開設(shè)多個(gè)證券賬戶：投資者可以在多家證券公司開設(shè)賬戶，每個(gè)賬戶指定一家證券公司。有券商分析師認(rèn)為，一人一戶的限制放開后，給予投資者主動(dòng)選擇權(quán)，將加速投資者流動(dòng)性，也會(huì)引發(fā)傭金率進(jìn)一步下滑，競爭格局加速變化。