編者按：中國(guó)人民銀行昨日發(fā)布公告稱(chēng)，自2015年4月20日起下調(diào)各類(lèi)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設(shè)等的支持力度，自4月20日起對(duì)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，此外還對(duì)農(nóng)村合作銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行均下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率標(biāo)準(zhǔn)。分析人士指出，相比之前的央行降準(zhǔn)力度，此次明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，銀行、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等概念股將從中直接受益。本文特對(duì)以上三大類(lèi)概念股進(jìn)行仔細(xì)梳理，并挖掘相關(guān)龍頭股的投資價(jià)值，以饗讀者。
銀行 三邏輯支持板塊上行
昨日，中國(guó)人民銀行決定，自2015年4月20日起下調(diào)各類(lèi)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，至此，市場(chǎng)對(duì)二季度央行將再次采取貨幣寬松政策的預(yù)期終于落地。
對(duì)此，南方基金首席策略分析師楊德龍指出，這次降準(zhǔn)一個(gè)點(diǎn)主要是針對(duì)當(dāng)前低迷的宏觀經(jīng)濟(jì)而采取的措施，剛剛公布的一季度宏觀數(shù)據(jù)GDP同比增幅僅有7%，工業(yè)增加值、發(fā)電量、出口數(shù)據(jù)等指標(biāo)也較差，為了防止經(jīng)濟(jì)大幅下滑，央行也有降息和降準(zhǔn)的需要。降準(zhǔn)對(duì)銀行、券商、地產(chǎn)股均是利好消息，投資策略上，國(guó)金證券表示，短期把握流通市值小的高彈性個(gè)股，如寧波銀行、中信銀行和建設(shè)銀行;中期維持對(duì)交通銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行的推薦。近期銀行股重新確立上升趨勢(shì)的開(kāi)端，頻頻異動(dòng)，主要投資邏輯有1)貨幣政策寬松大方向明確，以居民大類(lèi)資產(chǎn)重新配置為背景、以銀行理財(cái)資金通過(guò)配資為手段的增量資金入市趨勢(shì)得到強(qiáng)化。2)銀行板塊有巨大市場(chǎng)容量是增量資金的最佳選擇標(biāo)的。3)銀行板塊估值相對(duì)其它板塊而言具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，正是這三大邏輯有望支撐銀行板塊繼續(xù)上行。
房地產(chǎn) 利好不斷市場(chǎng)趨暖
2014年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下行，而土地成本和融資成本不斷上升，不少房企為緩解沉重的資金壓力，不得不采取“以?xún)r(jià)換量”的銷(xiāo)售策略，部分中小房企還要在拿地、銷(xiāo)售等方面面臨來(lái)自大房企的激烈競(jìng)爭(zhēng)，再加上融資成本居高不下，房企利潤(rùn)正不斷遭到侵蝕。
但今年以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)政策利好不斷，房地產(chǎn)市場(chǎng)有回暖趨勢(shì)。除近兩次降準(zhǔn)外，日前央行等三部委宣布公積金貸款首付比例下調(diào)，以及個(gè)人轉(zhuǎn)讓2年以上普通住房免征營(yíng)業(yè)稅政策也極大地刺激了部分剛需買(mǎi)房者的入市;一季度的房地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)更是驗(yàn)證了房地產(chǎn)市場(chǎng)存在回暖跡象，中國(guó)指數(shù)研究院數(shù)據(jù)顯示，3月份百城價(jià)格環(huán)比跌0.15%，房?jī)r(jià)連跌10個(gè)月，跌幅已經(jīng)收窄，3月份30個(gè)大中城市住宅成交同比增8%，環(huán)比增七成。
對(duì)此，分析人士表示，房地產(chǎn)作為高負(fù)債行業(yè)，本次降準(zhǔn)將再更大程度緩解房地產(chǎn)市場(chǎng)的資金鏈緊張問(wèn)題，降準(zhǔn)意味著房地產(chǎn)企業(yè)從銀行貸款的難度降低，公司財(cái)務(wù)成本也將下行，利于房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)龊�，在這一政策利好、以及房地產(chǎn)市場(chǎng)成交回暖背景下，近期漲幅較小的地產(chǎn)股也迎來(lái)配置良機(jī)。
從上周市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，部分地產(chǎn)股異動(dòng)已經(jīng)體現(xiàn)出市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)板塊投資熱度升溫，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周天地源(31.22%)、合肥城建(26.69%)、天業(yè)股份(22.19%)、中茵股份(21.00%)、萬(wàn)好萬(wàn)家(16.15%)、榮安地產(chǎn)(14.66%)、東方銀星(13.69%)、北辰實(shí)業(yè)(10.07%)、海航投資(10.06%)和萬(wàn)澤股份(10.03%)等多只個(gè)股區(qū)間漲幅均超10%，表現(xiàn)突出，值得關(guān)注。
農(nóng)業(yè) 兩主線布局龍頭股
除本次全面降準(zhǔn)外，央行還決定，為進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持結(jié)構(gòu)調(diào)整的能力，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設(shè)等的支持力度，自4月20日起對(duì)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此，分析人士表示，在糧食安全、建立新型城鎮(zhèn)化大背景下，“三農(nóng)”問(wèn)題得到了國(guó)家的高度重視，近來(lái)，農(nóng)業(yè)板塊利好政策頻發(fā)，包括年后兩次對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域定向降準(zhǔn)、政府工作報(bào)告提出加快農(nóng)墾系統(tǒng)改革、《國(guó)有林場(chǎng)改革方案》出臺(tái)等，投資者可重點(diǎn)關(guān)注“現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”、“農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”等領(lǐng)域與政策扶持密切相關(guān)的龍頭股。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察，A股上市公司中，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)概念股有農(nóng)產(chǎn)品、金正大、史丹利、輝豐股份、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、北大荒、大北農(nóng)、隆平高科等。農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念股有：大北農(nóng)(旗下的農(nóng)信網(wǎng)以公司另一網(wǎng)站豬管網(wǎng)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，向上下游伙伴提供小貸、P2P等金融服務(wù));芭田股份(通過(guò)入股金禾天成介入到農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)移動(dòng)互聯(lián)應(yīng)用、種植業(yè)投入品平臺(tái)、農(nóng)業(yè)地理信息系統(tǒng)等領(lǐng)域)等。
從上周資金流向來(lái)看，隆平高科(4.24億元)、新中基(1.87億元)、雛鷹農(nóng)牧(1.75億元)和亞盛集團(tuán)(1.50億元)等4只個(gè)股區(qū)間累計(jì)凈流入資金均超1億元，另外南寧糖業(yè)(8650.15萬(wàn)元)、禾豐牧業(yè)(4754.91萬(wàn)元)、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)(4133.22萬(wàn)元)、圣農(nóng)發(fā)展(2421.41萬(wàn)元)和新農(nóng)開(kāi)發(fā)(1315.49萬(wàn)元)等個(gè)股上周累計(jì)大單資金凈流入額也均超1000萬(wàn)元，在資金的熱捧下，上述個(gè)股有望繼續(xù)走高。
