上證綜指4月23日上漲0.36%，報(bào)4414點(diǎn)，盤中上演急速跳水。創(chuàng)業(yè)板指大漲2.7%，報(bào)2706點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高。
　　匯豐版中國(guó)4月制造業(yè)PMI初值49.2，跌至12個(gè)月最低；預(yù)期49.6，前值49.6。匯豐稱，數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)加速下行，通縮風(fēng)險(xiǎn)顯著。加之此前公布的一季度數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或已失速。上周末降準(zhǔn)尚需時(shí)日方能顯效。經(jīng)濟(jì)下行和通縮形勢(shì)嚴(yán)峻亟待寬松加碼。
　　消息面，第一，國(guó)家主席習(xí)近平會(huì)見(jiàn)伊朗總統(tǒng)魯哈尼。習(xí)近平稱中國(guó)和伊朗應(yīng)該擴(kuò)大高鐵等領(lǐng)域合作。習(xí)近平說(shuō)，中方愿同伊方在能源領(lǐng)域開(kāi)展長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，擴(kuò)大在高鐵、公路、建材、輕紡、通信、電力、工程機(jī)械等領(lǐng)域合作。
　　第二，有色板塊走高。國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口關(guān)稅的通知：取消鋼鐵顆粒粉末、稀土、鎢、鉬等產(chǎn)品的出口關(guān)稅；對(duì)鋁加工材等產(chǎn)品出口實(shí)施零稅率。部分產(chǎn)品關(guān)稅調(diào)整自2015年5月1日起實(shí)施。
　　第三，工行上海房貸大松綁，交行、農(nóng)行也跟隨。工商銀行上海分行進(jìn)一步放寬房貸政策，二套房客戶只要前一套房子貸款還清，再次購(gòu)買只要不是別墅，總價(jià)在1000萬(wàn)元人民幣以下的都能算做首套，享受首套待遇。上述政策現(xiàn)在已經(jīng)不是工行一家了，農(nóng)行、交行也有類似的政策。
　　國(guó)家空前重視資本市場(chǎng)，中國(guó)股市迎來(lái)最好發(fā)展期。中央樂(lè)見(jiàn)A股走向理性繁榮。一個(gè)清晰的邏輯是，國(guó)家空前重視資本市場(chǎng)，下決心讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。當(dāng)下中國(guó)確實(shí)比以往任何時(shí)候都更需要一個(gè)牛市。
　　本輪牛市在基本面上最大的不同就是，中國(guó)從一個(gè)游戲的參與者變成了游戲規(guī)則的制定者。基于宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷，市場(chǎng)預(yù)期，本輪牛市有比較大的概率會(huì)突破上一輪牛市高點(diǎn)。
　　市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的“瘋狗”走勢(shì)真是“又愛(ài)又恨”。市場(chǎng)的“學(xué)習(xí)”效應(yīng)，使得在火熱追逐大盤藍(lán)籌股之后，上周末的監(jiān)管層表態(tài)會(huì)使得投資者重新考慮大盤藍(lán)籌股上漲的節(jié)奏問(wèn)題，倘若指數(shù)節(jié)奏短期放緩，市場(chǎng)充裕的資金可能會(huì)流向其他成長(zhǎng)性板塊。
　　估值超百倍的創(chuàng)業(yè)板指近三日連續(xù)巨陽(yáng)拉升突破2700點(diǎn)，不禁讓人有高處不勝寒感覺(jué)。而從大的格局來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指能持續(xù)瘋狂并不奇怪，管理層在滬港通開(kāi)通后，深港通也將推出，這將再次擴(kuò)大A股與國(guó)際資本流通渠道，將給境外資本投資國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)提供新的通道。
　　“理性繁榮”要形成資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的發(fā)展格局，就需要保持股市的平穩(wěn)健康發(fā)展。投資主題緊盯當(dāng)前中國(guó)的“一帶一路”戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”和“智能+”行動(dòng)計(jì)劃以及“中國(guó)制造2025”規(guī)劃方案等。