近日，創(chuàng)業(yè)板再創(chuàng)新高，但從調(diào)查情況看，私募對5月行情繼續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，信心指數(shù)繼上月低于臨界點后，繼續(xù)維持低位。私募人士認(rèn)為，資金不斷加大對創(chuàng)業(yè)板的投資力度，或許是創(chuàng)業(yè)板熱度不減的重要原因。未來創(chuàng)業(yè)板和中小板可能會出現(xiàn)一段時間休整，面臨一定的整固壓力。

　　創(chuàng)業(yè)板面臨整固風(fēng)險

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心對全國80多家私募基金公司調(diào)查顯示，私募基金4月開始對大盤就趨于謹(jǐn)慎，有逐步逢高減倉保存勝利果實的動作。而對5月行情繼續(xù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，信心指數(shù)繼上月低于臨界點后，繼續(xù)創(chuàng)下新低，連續(xù)兩個月低于臨界點。調(diào)查顯示，僅23.68%的私募基金看漲A股5月行情，相比上個月繼續(xù)下降8.58%，41%的私募基金認(rèn)為大盤會橫盤整理，而35.53%的私募看跌5月行情，相比上月大幅上升17.79%。
　　從影響A股5月走勢的因素看，62.5%的私募認(rèn)為官方態(tài)度的變化決定了A股的走勢，45.83%的私募繼續(xù)關(guān)注貨幣政策的影響，各有33.33%的私募關(guān)注注冊制、改革和流動性的影響，25%私募看重IPO的變化情況。
　　對于創(chuàng)業(yè)板，昭時投資執(zhí)行合伙人李云峰指出，毋庸置疑，創(chuàng)業(yè)板存在投資機會，會產(chǎn)生一批偉大的公司，特別是那些具有高成長性、處于政策風(fēng)口的個股未來有較大發(fā)展空間。但目前風(fēng)險積聚，資金持續(xù)入場導(dǎo)致波動加大，一些潛在風(fēng)險對創(chuàng)業(yè)板指造成壓力，估值過高，創(chuàng)業(yè)板動態(tài)市盈率超過90倍；市場上漲過快，管理層有可能出手調(diào)控。
　　世襲集團執(zhí)行董事曾凡欣指出，2015年以來創(chuàng)業(yè)板指累計上漲接近110%，雖然創(chuàng)業(yè)板泡沫破滅的觀點一直都有，但創(chuàng)業(yè)板指仍持續(xù)上漲，屢創(chuàng)新高。這主要是因為市場資金面承壓，大盤股利好出盡，市場資金偏向于以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股，不斷加大對創(chuàng)業(yè)板的投資力度，這或許是創(chuàng)業(yè)板熱度不減的重要原因。未來創(chuàng)業(yè)板和中小板可能會出現(xiàn)一段時間休整，然后繼續(xù)上行。

　　私募計劃大幅減倉

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，私募基金4月平均倉位高達(dá)80.03%，相比上個月再度略微提高1.77%。其中，高達(dá)57.14%的私募倉位高于80%，28.57%的私募倉位介于50%-80%，僅有14.29%的私募倉位低于50%。
　　5月，私募基金對行情持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為市場存在回調(diào)風(fēng)險，因此在倉位上計劃大幅減倉。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查，私募基金5月預(yù)計平均倉位僅為65.45%，相比4月大幅下降14.58%。其中，45.94%私募計劃減倉，48.65%私募計劃維持倉位不變，僅有5.41%私募有加倉計劃。另外，在倉位水平分布上，28.57%的私募預(yù)計倉位高于80%，相比4月大幅下降28.57%；32.14%的私募預(yù)計倉位介于50%-80%；25%的私募計劃倉位為30%-50%，比上月提高了14.28%；有14.29%的私募表示倉位或低于30%，比上月大幅提高了10.72%。
　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，各有23.33%的私募配置了“一帶一路”、軍工、金融和醫(yī)藥股，20%的私募持有消費股，16.67%的私募重倉國企改革，各有13.33%的私募持有“互聯(lián)網(wǎng)+”和環(huán)保股，10%的私募配置了工業(yè)4.0概念股。另外，資源、運輸、TMT、傳媒、新材料、基因測試、地產(chǎn)、水泥等也是私募基金配置的對象。
　　目前防御性和低估值品種受到私募的青睞，34.48%的私募看好金融股的機會，27.59%的私募青睞國企改革，各有20.69%的私募重點關(guān)注消費和醫(yī)藥股，17.24%的私募看好“互聯(lián)網(wǎng)+”和軍工股，13.79%的私募看好“一帶一路”，10.34%的私募關(guān)注資源和工業(yè)4.0概念股。