從6月15日至26日的9個(gè)交易日,472只主動(dòng)型股票基金單位凈值全線下挫,平均跌幅高達(dá)21.52%,超過(guò)了上證綜指跌幅,相當(dāng)于同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅的85.74%,意味著在暴跌前夕和整個(gè)暴跌過(guò)程中,主動(dòng)基金持續(xù)保持了極高的股票倉(cāng)位。
上周五滬深股市再度出現(xiàn)大幅跳水,主板和創(chuàng)業(yè)板雙雙暴跌,創(chuàng)出本輪調(diào)整新低。僅僅兩周時(shí)間,上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)最大下跌均已達(dá)1000點(diǎn),累計(jì)跌幅分別達(dá)18.84%和25.1%,這樣的下跌速度歷史罕見(jiàn)。
對(duì)于股市創(chuàng)新高后突如其來(lái)的暴跌,一直積極看多的公募基金經(jīng)理們顯然沒(méi)有預(yù)料到,表現(xiàn)在絕大多數(shù)主動(dòng)股票基金在本輪暴跌中損失慘重,凈值遭遇垂直打擊,短期跌幅驚人。
主動(dòng)股基兩周平均跌21%
遠(yuǎn)超主板跌幅
股票基金在本輪調(diào)整中遭受重創(chuàng),凈值跌幅之深令人唏噓。
天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示,從6月15日至26日的9個(gè)交易日,472只主動(dòng)型股票基金單位凈值全線下挫,平均跌幅高達(dá)21.52%,超過(guò)了上證綜指跌幅,相當(dāng)于同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅的85.74%,意味著在暴跌前夕和整個(gè)暴跌過(guò)程中,主動(dòng)基金持續(xù)保持了極高的股票倉(cāng)位。
具體到單只基金方面,有多達(dá)327只基金跌幅超過(guò)兩成,占比接近七成;多達(dá)83只基金跌幅超過(guò)25%或創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅,跌幅前三位的主動(dòng)基金分別為金元主題、國(guó)富健康優(yōu)質(zhì)和國(guó)富精選,區(qū)間跌幅分別高達(dá)31.42%、31.24%和30.52%,富安達(dá)成長(zhǎng)、國(guó)聯(lián)安優(yōu)選、東吳新產(chǎn)業(yè)和工銀信息產(chǎn)業(yè)等4只基金區(qū)間跌幅超過(guò)29%,另有9只基金區(qū)間跌幅超過(guò)28%,這些基金在本輪暴跌中受傷最深。
部分成立較晚的新基金由于建倉(cāng)較慢跌幅較小,而今年之前成立的股票基金中,易方達(dá)中小盤(pán)基金最為抗跌,在本輪調(diào)整中單位凈值僅下跌9.67%,跌幅遠(yuǎn)小于大盤(pán),意味著該基金提前實(shí)施了減倉(cāng)操作。天弘周期、天弘永定、諾安中小盤(pán)、銀華富裕、新華行業(yè)輪換和興全輕資產(chǎn)等基金表現(xiàn)也較為抗跌,跌幅在13%以內(nèi)。
高倉(cāng)位混合基金同樣暴跌
168只跌幅超20%
倉(cāng)位靈活配置的混合型基金擁有“進(jìn)可攻、退可守”的優(yōu)勢(shì),但部分基金堅(jiān)持高倉(cāng)位運(yùn)作,在本輪暴跌中同樣損失慘重。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì),在眾多混合型基金中,有168只基金近兩周跌幅超過(guò)20%,跌幅最大的當(dāng)屬中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金,該基金累計(jì)跌幅高達(dá)30.38%,跌幅超過(guò)了絕大多數(shù)股票基金。
除了中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)之外,還有38只混合基金近兩周跌幅超過(guò)25%,其中,融通互聯(lián)網(wǎng)傳媒、東吳進(jìn)取策略、廣發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和嘉實(shí)策略等基金區(qū)間跌幅超29%,交銀穩(wěn)健、富安達(dá)策略、東吳嘉禾、財(cái)通價(jià)值、諾安平衡和廣發(fā)主題領(lǐng)先等基金區(qū)間跌幅超過(guò)28%。這些跌幅較大的基金多數(shù)在前期上漲過(guò)程中處于領(lǐng)跑位置。作為混合型基金的前兩名,易方達(dá)新興成長(zhǎng)本輪調(diào)整單位凈值下跌23.38%,寶盈新價(jià)值跌幅則達(dá)到27.05%,意味著這兩只基金均未明顯減倉(cāng)。
分級(jí)基金B(yǎng)份額加速下跌
65只凈值跌幅超30%
杠桿是把雙刃劍,在前期單邊上漲過(guò)程中分級(jí)基金B(yǎng)份額憑借其杠桿效應(yīng)為投資者帶來(lái)了豐厚的超額收益,但在本輪調(diào)整中分級(jí)B份額凈值加速下跌,高位接盤(pán)的投資者如果一直持有,短期損失十分慘重。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì),近兩周有多達(dá)65只分級(jí)基金B(yǎng)份額單位凈值跌幅超過(guò)30%,跌幅超40%的則達(dá)到25只,杠桿最高的3只可轉(zhuǎn)債分級(jí)B份額凈值上演大跳水,銀華轉(zhuǎn)債B、東吳可轉(zhuǎn)債B和招商轉(zhuǎn)債進(jìn)取近兩周單位凈值累計(jì)下跌78.02%、69.82%和62.95%,這些基金凈值杠桿較高,而在實(shí)際投資中基金經(jīng)理又會(huì)自加杠桿投資,使得可轉(zhuǎn)債分級(jí)B份額實(shí)際杠桿在所有分級(jí)中處于最高水平,跌幅也最為慘烈。
此外,鵬華高鐵B、工銀傳媒B、信誠(chéng)TMT中證B和申萬(wàn)傳媒業(yè)B近兩周單位凈值慘遭“腰斬”,分別下跌56.64%、52.54%、52.34%和51.16%,華寶醫(yī)療B、富國(guó)互聯(lián)網(wǎng)B、富國(guó)創(chuàng)業(yè)板B、鵬華新能B等多只分級(jí)B份額跌幅超過(guò)46%,其中不少為成立不久的新基金,初始杠桿水平達(dá)2倍,再加上建倉(cāng)速度過(guò)快,遇到大幅調(diào)整凈值杠桿又會(huì)加速放大,呈現(xiàn)凈值加快下跌勢(shì)頭。