????《第一財經(jīng)日報》記者整理銀行第三季度業(yè)績數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2015年9月末，16家上市銀行不良貸款余額達到9079.79億元，較年初新增2396.44億元，已經(jīng)接近2014年全年新增量。

????銀行業(yè)內(nèi)人士普遍預計，受實體經(jīng)濟低迷和宏觀經(jīng)濟下行的直接影響，商業(yè)銀行的不良貸款將在很長一段時間內(nèi)呈現(xiàn)上升趨勢。即便是未來兩三年實體經(jīng)濟復蘇，考慮到銀行貸款的滯后性，不良率的反彈將會持續(xù)更長的時間。

????值得注意的是，一直以來資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的零售貸款未來也可能面臨“不良”反彈的命運。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，受前段時間牛市行情的影響，不少投資人通過銀行消費貸款“套現(xiàn)”資金轉(zhuǎn)投股市，之后受股市大跌的拖累，這部分資金也大幅縮水。

????不良加速暴露

????《第一財經(jīng)日報》記者盤點16家上市銀行三季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，第三季度上市銀行“不良”形成率較上季度小幅下降了16個BP至1.21%。但除了寧波銀行不良率下降0.1個百分點外，其他銀行的不良貸款都出現(xiàn)“雙升”。

????招商證券分析稱，上市銀行總體“不良”形成率略有下降主要受大型國有銀行影響，而股份行和城商行基本持平，其中部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化，興業(yè)銀行、平安銀行三季度形成率超過了3%。

????不良率上升最高的銀行是招行，報告期末其不良率上升0.49個百分點。9月末，招行不良貸款余額為433.97億元，比年初增加154.80億元；不良貸款率1.60%，比年初上升0.49個百分點。招行方面表示，面對“三期疊加”的復雜經(jīng)濟環(huán)境，該行加強組合風險排查，加大產(chǎn)能過剩、大額風險集團客戶、小企業(yè)風險客戶、民營擔保公司業(yè)務、一般預警客戶、風險擔保圈及小微貸款七項高風險領域資產(chǎn)主動退出力度等。

????不良率上升幅度排第二的是農(nóng)行，主要是縣域不良貸款上升較高。

????農(nóng)行三季報顯示，截至9月末，農(nóng)行不良貸款余額1791.58億元，比上年末增加541.88億元，不良貸款率2.02%，比上年末上升0.48個百分點。其縣域不良貸款率為2.51%，比上年末上升0.69個百分點。

????此外，在16家上市銀行中，興業(yè)銀行不良率上升0.47個百分點排第三位。報告期末，該行不良貸款余額274.87億元，較期初增加99.43億元，公司不良貸款率1.57%，較期初上升0.47個百分點。

????“受經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整、民間借貸、擔保鏈等因素影響，個別地區(qū)個別行業(yè)信用風險有所加大，出現(xiàn)償債能力下降、資金緊張、資金鏈斷裂等情況的企業(yè)有所增加；同時，風險的化解、不良資產(chǎn)的清收和處置尚需時日。”興業(yè)銀行分析其不良貸款增加的主要原因時表示。

????受區(qū)域性風險影響較大的還有平安銀行，其三季報顯示，部分區(qū)域受外部經(jīng)濟影響，部分貿(mào)易企業(yè)、低端制造業(yè)及民營中小企業(yè)抗風險能力差，出現(xiàn)資金鏈緊張、斷裂、經(jīng)營困難等情況，不良率有所上升。

????截至三季末，平安銀行不良貸款余額161.99億元，較年初增幅54.26%，不良率為1.34%，較年初上升0.32個百分點。

????此外，截至三季末，3家上市城商行的不良貸款并未出現(xiàn)放量上升。其中，寧波銀行不良貸款率三季度末還較年初下降了0.01個百分點，同期，北京銀行、南京銀行不良率也僅較年初上升0.08個和0.01個百分點。

????招商證券分析，城商行在此輪經(jīng)濟下行周期中資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較好，可能的原因是：首先，城商行的小企業(yè)貸投放前幾年并未出現(xiàn)大躍進，其次，城商行作為地方性銀行對當?shù)仄髽I(yè)情況了解好于全國性銀行，風控更為嚴格。

????不過，以城商行、農(nóng)商行為代表的地方性銀行也很難松一口氣，它們的挑戰(zhàn)恐怕才剛剛開始。

????社科院金融所研究員曾剛對《第一財經(jīng)日報》記者分析稱，經(jīng)過這幾年的調(diào)整，一些沿海城市的產(chǎn)能過剩行業(yè)應該已經(jīng)調(diào)整到位，但內(nèi)陸地區(qū)可能才剛剛開始。因此，相比國有大行、股份行，可能一些城商行、農(nóng)商行未來面臨的挑戰(zhàn)更大。

????零售端存風險隱憂

????值得注意的是，一直以來資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的零售端，受增勢迅猛的消費貸款業(yè)務影響也存在風險隱憂。

????央行數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，本外幣住戶消費性貸款余額17.97萬億元，同比增長21.8%，增速比上季末高2.2個百分點，前三季度增加2.6萬億元，同比多增8282億元。

????曾剛表示，盡管長遠來看我國經(jīng)濟正朝著“消費拉動”轉(zhuǎn)型，但消費貸款的增長應該是漸進式的增長，而非突變式。所以，今年不少銀行零售端貸款出現(xiàn)爆發(fā)式增長是不正常的，有一部分被分流到了其他領域，例如股市。

????據(jù)本報記者了解，2015年上半年股市暴漲途中，不少投資者通過銀行消費貸款“套現(xiàn)”轉(zhuǎn)投股市，有的直接購買股票或者申購新股，也有不少資金用于購買基金、專戶理財、券商集合理財、信托等產(chǎn)品，其中包含不少杠桿類投資產(chǎn)品。

????某股份行零售部人士告訴本報記者，盡管消費貸款明確規(guī)定不能申購股市、基金等產(chǎn)品，但在實際操作中很難阻隔資金流入這些渠道，有的銀行只要從柜臺將資金提取，轉(zhuǎn)入其他銀行卡，資金的去向追蹤即被掐斷。

????他表示，由于目前商業(yè)銀行零售板塊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括按揭貸款，所以單獨消費貸款的增長情況和“不良”情況很難從業(yè)績報告中獲得。不過，個別銀行亦有分開統(tǒng)計，從其過快的增速中已可見端倪。

????“近年來不少銀行發(fā)力消費貸款，申請便利，放款快，憑個人工資證明以及信用情況貸款無需抵押物。并且從資金成本上來看，相比年初牛市收益，個人消費貸款的年化利率也不算高?！彼硎?。

????然而，受累于股市暴跌，不少資金縮水嚴重，這一部分貸款或成為銀行零售端的潛在風險。曾剛認為，由于大部分的消費貸款都是一年期，所以這一部分貸款的風險會在明年集中釋放。