受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，實體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營困難向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)，當(dāng)前我國商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)十九個季度上升，符合信用風(fēng)險順周期演變規(guī)律。在當(dāng)前復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，商業(yè)銀行信用風(fēng)險防范與處置不宜采取嚴(yán)格的順周期管控方式，以免信用風(fēng)險進(jìn)一步傳染擴(kuò)散，并與宏觀經(jīng)濟(jì)周期共振形成惡性循環(huán)。

　　銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量具有鮮明的順周期特征。本輪資產(chǎn)質(zhì)量惡化與宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩如影隨形。截至2016年二季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，短期內(nèi)還未看到轉(zhuǎn)好跡象。為應(yīng)對不良貸款“雙升”壓力，商業(yè)銀行普遍采取了政策法規(guī)所允許的各項措施，來積極防范和化解壞賬風(fēng)險，取得了積極效果。目前，我國信用風(fēng)險整體可控，截至2016年二季度末，我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率175.96%，加權(quán)平均資本充足率為13.11%。

　　但隨著信用風(fēng)險進(jìn)一步暴露，銀行體系的不良貸款核銷整體壓力將會上升，部分商業(yè)銀行撥備覆蓋率也將快速下降；目前符合商業(yè)銀行個體利益的微觀抽貸、斷貸、逼債等行為，雖然可以在一定程度上減少或控制自身信用風(fēng)險的暴露水平，但宏觀上則加快了風(fēng)險在銀行體系內(nèi)的傳染與擴(kuò)散，使部分尚能正常經(jīng)營的民營企業(yè)突然陷入絕境，導(dǎo)致銀行體系的整體信用風(fēng)險水平被動上升；而個別銀行為降低表內(nèi)貸款不良率，采取向表外轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)的不當(dāng)方式，實際上加速了影子銀行風(fēng)險的聚集。這些情況表明，在信用風(fēng)險防控上，不能完全照搬或簡單沿用經(jīng)濟(jì)周期景氣階段的標(biāo)準(zhǔn)與手段。

　　事實上，商業(yè)銀行信用風(fēng)險防控領(lǐng)域也存在較大價值增值空間和獲利機(jī)會。一方面，隨著下階段宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)和市場需求回暖，企業(yè)盈利將會上升，現(xiàn)在的不良貸款有可能成為將來的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。俗話說“留得青山在，不怕沒柴燒”，相當(dāng)部分企業(yè)只要能夠順利度過暫時經(jīng)濟(jì)困難，可以通過自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整以及產(chǎn)品技術(shù)層面的大力創(chuàng)新，未來仍有很好發(fā)展前景。部分債務(wù)杠桿過高的上市企業(yè)，通過資本市場價值發(fā)現(xiàn)的功能，可以實現(xiàn)債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)打開價值增值空間。而盲目抽貸、斷貸行為只能使信用風(fēng)險防控形勢進(jìn)一步惡化，銀企“兩敗俱傷”。另一方面，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)往往存在土地抵押或原材料機(jī)器設(shè)備等動產(chǎn)質(zhì)押，這些抵質(zhì)押物變現(xiàn)價值完全取決于市場行情變化。而從過去金融資產(chǎn)管理公司大規(guī)模承接國有商業(yè)不良貸款獲利豐厚情況看，只要度過經(jīng)濟(jì)周期不景氣階段，僅土地增值一項就可以讓不良貸款處置獲得價值增值。

　　由此可見，順周期信用風(fēng)險還需要逆周期防控。在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣下降和信用風(fēng)險加快暴露的情況下，可以考慮采取逆周期的信用風(fēng)險防控標(biāo)準(zhǔn)，適度提高不良貸款風(fēng)險的容忍度，禁止各種不合規(guī)轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)的方式；在依法合規(guī)和嚴(yán)密防范道德風(fēng)險的大前提下，充分尊重市場主體的意愿，不搞“拉郎配”，通過政府“搭臺”讓“銀企”唱戲，鼓勵探索各種有效的風(fēng)險處置方式和市場創(chuàng)新；建立并完善債權(quán)銀行集體行動機(jī)制，不對民營企業(yè)搞突襲式的抽貸、斷貸，依靠市場力量完成“降杠桿”這一重大歷史性任務(wù)。