■從中報讀懂經(jīng)濟(jì)大勢

　　截至8月21日，A股17家上市銀行中共有江蘇銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和招商銀行五家銀行公布了中期業(yè)績報告。五家銀行中，除了江蘇銀行截至2016年上半年末的不良貸款率與年初持平之外，其余四家銀行的不良貸款率均呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，部分地區(qū)和行業(yè)累積的風(fēng)險更直接更快速傳導(dǎo)到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量上，預(yù)計銀行的不良貸款和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將呈現(xiàn)快速攀升的趨勢，短期內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的拐點難以顯現(xiàn)。而在這樣的背景下，多家銀行已經(jīng)通過調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu)、加速核銷存量不良以及資產(chǎn)證券化方式來化解自身的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。而中報信息也顯示，不少銀行希望未來通過試水不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等新型方式來化解資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

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?趙乃育/繪

　　現(xiàn)狀　資產(chǎn)質(zhì)量承壓局面一時難變

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年末，江蘇銀行的不良貸款率為1.43%，與年初持平；平安銀行的不良貸款率為1.56%，較年初的1.45%上升0.11%；浦發(fā)銀行的不良貸款率為1.65%，較年初的1.56%上升0.09%；華夏銀行的不良貸款率為1.56%，較年初的1.52%上升0.04%；招商銀行的不良貸款率為1.83%，較年初的1.68%上升0.15%。

　　各個銀行中報披露的逾期貸款指標(biāo)也不容樂觀。平安銀行中報顯示，其逾期90天以內(nèi)貸款（含本金未逾期，利息逾期90天以內(nèi)貸款）余額210.83億元，較年初減少1.35億元、降幅0.64%；不過其逾期90天以上貸款（含本金未逾期，利息逾期90天以上貸款）余額395.82億元，較年初增幅16.33%。數(shù)據(jù)顯示，平安銀行3個月以上逾期重組貸款和不良貸款的比例仍達(dá)到2.65倍，比年初的2.3倍繼續(xù)擴大。有分析人士指出，逾期重組貸款反映不良貸款的進(jìn)程仍未結(jié)束，預(yù)計銀行未來的利潤仍會受到侵蝕。

　　華夏銀行中報顯示，受經(jīng)濟(jì)下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整、實體經(jīng)濟(jì)資金回籠周期延長等因素影響，報告期內(nèi)逾期貸款余額及占比有所上升，逾期貸款余額601.30　億元，比上年末增加177.82　億元，占比5.16%，比上年末上升1.20個百分點。

　　經(jīng)濟(jì)下行壓力下，傳統(tǒng)制造業(yè)、批發(fā)零售等行業(yè)仍是銀行不良貸款的主要來源。平安銀行中報顯示，其不良貸款主要集中在商業(yè)、制造業(yè)和零售貸款（含信用卡），占不良貸款總額的95%，其余行業(yè)不良率較低。招行中報顯示，其不良貸款增量77%集中在制造業(yè)、采礦業(yè)和建筑業(yè)三個行業(yè)。招行副行長王良還表示，從企業(yè)規(guī)模來看，不良來源企業(yè)從前幾年的中小企業(yè)、上下游供應(yīng)鏈的貿(mào)易型企業(yè)，有進(jìn)一步向大中型企業(yè)擴大的趨勢。

　　應(yīng)對　全面阻擊增量存量不良資產(chǎn)

　　銀監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額14373億元，較上季末增加452億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，與上季末持平。不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這并不意味著我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)迎來拐點。

　　“部分地區(qū)和行業(yè)累積的風(fēng)險更直接更快速傳導(dǎo)到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量上，預(yù)計銀行的不良貸款和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將呈現(xiàn)快速攀升的趨勢，短期內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的拐點難以顯現(xiàn)。”民生銀行研究院研究員吳琦表示。

　　而在這樣的背景下，各個銀行都把“保衛(wèi)”資產(chǎn)質(zhì)量作為自己的第一要務(wù)。華夏銀行稱，不良貸款仍面臨上升的趨勢，風(fēng)險防控任務(wù)較重。平安銀行也表示，本行已采取多種舉措，從優(yōu)化業(yè)務(wù)方向、提高新客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、加強風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警、強化催清收等多方面持續(xù)改善資產(chǎn)質(zhì)量。

　　嚴(yán)格控制增量貸款質(zhì)量是不少銀行共同的選擇。招行中報顯示，其不良貸款增量77%集中在制造業(yè)、采礦業(yè)和建筑業(yè)三個行業(yè)，由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，上述行業(yè)貸款總額壓縮7.67%。招行在中報中還提及，“在信貸投放上，著重結(jié)構(gòu)調(diào)整，客戶拓展實行名單制管理，聚焦于區(qū)域優(yōu)勢行業(yè)、龍頭企業(yè)。以鐵三角作業(yè)模式夯實一道風(fēng)險防線，實施授信業(yè)務(wù)經(jīng)營主責(zé)任人制度”、“堅決執(zhí)行產(chǎn)能過剩、大額民營集團(tuán)、小企業(yè)、民營擔(dān)保公司等高風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險壓退政策”。

　　與此同時，幾乎所有銀行也加大了對存量不良貸款的清收和核銷力度。浦發(fā)銀行上半年經(jīng)公司董事會審批通過并進(jìn)行核銷賬務(wù)處理的損失類貸款和其他非貸款資產(chǎn)共149.59億元。平安銀行上半年清收不良資產(chǎn)總額26.43億元，其中信貸資產(chǎn)（貸款本金）24.16億元。收回的貸款本金中，已核銷貸款6.94億元，未核銷不良貸款17.22億元。

　　創(chuàng)新　積極試水多樣化處置方式

　　值得注意的是，不少銀行開始密切關(guān)注并積極探索一些處置不良資產(chǎn)的新方式。

　　浦發(fā)銀行在中報中提及，將根據(jù)監(jiān)管政策導(dǎo)向，在依法合規(guī)開展不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)上，積極探索不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等新的不良處置路徑。銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心官網(wǎng)日前正式發(fā)布《信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》和《信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)信息披露細(xì)則（試行）》，其中，對不良信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為予以嚴(yán)格規(guī)定。目前第一批127家可參與信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的試點機構(gòu)的名單已經(jīng)劃定，包括多家銀行和信托公司。

　　招行也稱，創(chuàng)新不良處置方式，提升市場化、多元化處置不良資產(chǎn)的能力，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可控。

　　作為盤活存量不良資產(chǎn)的新方式，多家銀行已經(jīng)試水不良資產(chǎn)證券化。自今年5月份不良資產(chǎn)證券化試點重啟以來，中行、招行和農(nóng)行先后發(fā)行了共4單總計40.68億元的不良貸款證券化產(chǎn)品。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》記者了解，工行、建行和交行的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品也均在醞釀之中。中債資信結(jié)構(gòu)融資部資深分析師張子春表示，目前國有商業(yè)銀行、部分大型股份制商業(yè)銀行都在積極通過證券化手段處置存量不良貸款，預(yù)計未來入池不良貸款類型會有所增加，個人住房抵押不良貸款資產(chǎn)支持證券也有望發(fā)行。張子春預(yù)計，下半年不良ABS的發(fā)行總額會超過70億元。

　　北京大學(xué)國家發(fā)展研究院博士后馮乾建議，不同規(guī)模和類型的銀行業(yè)金融機構(gòu)可采取不同的不良資產(chǎn)處置方法。對于資本實力雄厚的大型商業(yè)銀行，可以采用市場化手段和投資銀行業(yè)務(wù)技巧，以盈利來消化存量不良貸款；對于解決中小微經(jīng)濟(jì)體融資難和促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小商業(yè)銀行，地方政府可以積極聯(lián)系財稅部門，擴大其不良貸款核銷自主權(quán)利，盡快化解不良資產(chǎn)風(fēng)險；對于支持“三農(nóng)”政策性任務(wù)的農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，可以采取政府財政買單的方式幫助其解決不良資產(chǎn)問題。