養(yǎng)老應該靠政府還是靠自己?在這個問題上，中國人的看法還真的與其他國家不同。

　　美國智庫“戰(zhàn)略與國際研究中心”(CSIS)曾發(fā)布一份報告，公布了對東亞地區(qū)退休養(yǎng)老前景的問卷調查結果。選擇養(yǎng)老靠“自己”的比例，中國最低， 為9%，新加坡、韓國、中國香港等地的比例均高于40%;選擇“政府”的比例，中國最高，為63%，其余參與問卷調查的國家和地區(qū)均低于40%;選擇“成 年子女或其他家庭成員”的比例，中國同樣最低，僅為4%。

　　對此，北京大學經(jīng)濟學院風險管理與保險學系主任鄭偉指出，養(yǎng)老僅靠政府并不現(xiàn)實。

　　2015年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，剔除財政補貼后，全國職工養(yǎng)老保險當年收支缺口超過3000億元，比2014年的1321億 元顯著擴大，多地養(yǎng)老金支出遠大于征繳收入額度。根據(jù)中國社科院歷年《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告》數(shù)據(jù)，2015年，有20個省份的可支付月數(shù)較上年有所下滑。 總體降低的可支付月數(shù)意味著基金面臨著極大壓力。

　　在減稅降費、為企業(yè)減負的政策要求下，這種壓力還在加劇。

　　中國證監(jiān)會副主席李超在個人養(yǎng)老金制度與實踐國際研討會上表示，“中國養(yǎng)老金體系的完善需要增量改革和存量改革并重，其中增量改革要重點加快建立個人養(yǎng)老金賬戶為基礎的第三支柱養(yǎng)老金體系?！?/p>

　　中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文也認為，應利用這次降費率的機會，大力發(fā)展第三支柱，讓商業(yè)養(yǎng)老保險真正成為退休人員的收入來源之一，使退休收入結構多樣化。

　　基本養(yǎng)老金“告急”

　　2050年中國將步入超老齡化社會，60歲以上人口比重將超過30%，成為全球人口老齡化程度最高的國家。在過去十幾年中，中國社保體系的改革聚焦于“擴面”，而非提高保障水平。

　　《社會保險法》明確規(guī)定“社會保險制度堅持廣覆蓋、?；?、多層次、可持續(xù)的方針，社會保險水平應當與經(jīng)濟社會發(fā)展水平相適應”。

　　與此同時，對多數(shù)人而言，通過繳納社保而獲得的基本養(yǎng)老金是退休后的主要收入?！昂芏嗳说男膽B(tài)是交滿最低年限15年就不交了?！币幻B(yǎng)老領域的專家稱。

　　許多企業(yè)為減少支出，在繳納社保時少報員工工資，做小社?；鶖?shù)。根據(jù)51社保網(wǎng)的調研，超半數(shù)的企業(yè)未按照職工真實的工資核定，36%的企業(yè)統(tǒng)一按最低基數(shù)來申報社保?；攫B(yǎng)老金的規(guī)律是多繳多得、長繳長得，對于少繳短繳者，退休時的養(yǎng)老金待遇無法滿足高期待。

　　根據(jù)中國社科院世界社保研究中心統(tǒng)計，2002年的養(yǎng)老金替代率為72.9%，2005年降至57.7%，隨后平緩下滑為2011年的50.3%，這已經(jīng)是連續(xù)多年調高退休待遇的結果。

　　社平工資正在高速增長階段，2000年至2010年期間，城鎮(zhèn)職工的工資水平年均增長近15%，養(yǎng)老金的計發(fā)辦法未緊跟工資增長速度。各地的養(yǎng)老基金過往未投資運營，僅僅存于銀行或購買國債，難以跑贏CPI，更跑不贏工資增長率。在這些因素的共同作用下，替代率持續(xù)下降。

　　從全球看，職工養(yǎng)老金體系普遍由三大支柱組成，第一支柱為企業(yè)和員工強制繳納的基本養(yǎng)老金，第二支柱為企業(yè)與職工共同繳費形成的企業(yè)年金，第三支柱為個人自愿購買的商業(yè)養(yǎng)老保險。美國、英國第一支柱的替代率為30%左右，第二、第三支柱發(fā)展充分，共同發(fā)揮養(yǎng)老作用。

　　但中國的三大支柱比例失衡，多數(shù)人退休后只領取一份基本養(yǎng)老金。養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學教授董克用稱，希望中國將來一二三支柱的最終比例能變?yōu)?∶3∶3，整體替代率通過三支柱達到70%-80%。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國第一支柱公共養(yǎng)老金、第二支柱企業(yè)養(yǎng)老金和第三支柱個人退休賬戶養(yǎng)老金構成比約為17%、53%、30%，企業(yè)和個人負擔超過 80%;而中國第一支柱和第二支柱占比約為82%、18%，第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險幾乎可以忽略不計，這一模式導致政府在養(yǎng)老體系中負擔過大。

　　上海工程技術大學金融系副教授王宇熹指出，從全球趨勢看，各國政府在養(yǎng)老金責任中承擔的比例都在降低，個人將承擔起越來越多的養(yǎng)老責任。養(yǎng)老金第一支柱待遇需與經(jīng)濟發(fā)展速度相適應，人們需要更好地為未來養(yǎng)老做好規(guī)劃和投資決策。

　　養(yǎng)老金替代率，即退休時領取的養(yǎng)老金相對于退休前工資的比例，是衡量退休前后的生活水平差異的主要參數(shù)。根據(jù)世界銀行的研究，如果替代率能達到70%以上，退休后的生活福祉和退休前不會有太大變化。

　　2005年的國務院文件將基本養(yǎng)老金的制度替代率設定為59.2%，其預設是個人拿同期職工的平均工資，按此為基數(shù)，繳滿35年的社保。由于基本養(yǎng)老金具有二次分配的效果，低收入者比高收入者能獲得更高的替代率。

　　若僅僅打算依賴基本養(yǎng)老金度過未來的晚年生活，或許也需要更加謹慎。目前中國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的替代率為42%，2050年以后可能下降至25%左右。

　　“這其中有45%的空間需要多個方面的保障來填補，包括銀行儲蓄、房產(chǎn)投資和商業(yè)養(yǎng)老保險等?！编崅ブ赋觥?/p>

　　在保險業(yè)發(fā)達的英國和美國，商業(yè)養(yǎng)老保險占替代率的50%以上，正是因為此種原因，其養(yǎng)老金替代率可以達到或者接近70%的目標。但目前中國市場上的商業(yè)養(yǎng)老保險卻不盡如人意。

　　供給與需求矛盾

　　知名網(wǎng)絡問答社區(qū)知乎上，有人提出這樣一個問題：“年金型保險真的很劃算嗎?”并以一種保險產(chǎn)品為例，指出給0歲寶寶購買，年交5675元人民幣，連續(xù)交費20年，自交費第二年末，每兩年返還3500元，一直返至80周歲，80周歲一次性給付10萬元。

　　這類一年一返或幾年一返的保險稱為年金險，是個人商業(yè)養(yǎng)老保險的一種。而上述商業(yè)保險的年收益率為復利1.88%，低于銀行六個月定期存款利率。數(shù)據(jù)顯示，目前市場中商業(yè)保險的平均年收益大多在2%-3.5%左右，而同期的通脹率為3.5%。

　　國內一家保險公司人士向《財經(jīng)》記者透露，公眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險時多會考慮其收益情況，而忽視保險產(chǎn)品最本質的“保障”特征?；诖朔N原因，中國人均長期壽險保單持有量僅為0.1份，遠低于發(fā)達國家1.5份以上的水平。

　　2014年，國務院提出新的“保險國十條”，致力于推動中國從“保險大國”走向“保險強國”，要把商業(yè)保險建成社會保障體系的重要支柱。并提出到2020年，保險深度要達到5%，保險密度達到每人3500元。

　　保險深度是指保費收入占GDP比重，反映保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位;保險密度是指人均保險費額，反映人們參加保險的程度。2010年發(fā)達國家保 險市場的保險密度已達2000美元-3000美元，保險深度在12%左右。而截至2012年底，中國保險密度僅為1143.8元，保險深度不到3%。

　　較低的收益鉗制了大眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險的熱情，順帶磨滅了人們對未來不確定性的認知。

　　32歲的楊嬌在北京打拼八年后與丈夫購買了一套兩居室，每月需要還8000元的貸款，對于購買養(yǎng)老保險的問題，她坦承更傾向于進行收益較高的投資行為，而對于養(yǎng)老問題，她表示“將來的事情交給將來處理吧，車到山前必有路”。

　　楊嬌的選擇代表了大多數(shù)在快節(jié)奏的生活中優(yōu)先選擇當下安身立命的人群，甚至有媒體曾公開發(fā)表報道稱如果不是“有錢人”，購買養(yǎng)老保險并不是好的選擇。

　　對此，上述保險公司人士表示，安全性與收益之間的矛盾會始終存在，需要公眾在購買產(chǎn)品時權衡風險點所在，并指出風險把控是保險公司的首要任務，但同時會把握好尺度以免其推出的產(chǎn)品不被市場認可。

　　鄭偉認為，目前市場上的養(yǎng)老保險產(chǎn)品過于保守，如何平衡穩(wěn)健發(fā)展與市場競爭力之間的關系，是保險公司面臨的難題。

　　國內的商業(yè)養(yǎng)老保險的險種多為分紅型、固定型、返還型等，其中多數(shù)險種制定了領取保險金額的固定年限，如自60歲之后的15年、20年，之后則不再享有相應的保障。這一特征也令部分人產(chǎn)生顧慮，即購買的保險產(chǎn)品是否能切實保障晚年的生活。

　　在鄭偉看來，這種保險產(chǎn)品只是名義上被稱為“保險”，實則與養(yǎng)老保險沒有直接關系，其具備的更多是銀行儲蓄的特征?！梆B(yǎng)老保險是要與生命的不確定性 掛鉤的，基于生命來進行產(chǎn)品的設計，其主要特點集中在領取的階段，即產(chǎn)品對長壽人群確實可以提供保障的前提下如何應對養(yǎng)老風險?！彼硎?。

　　而對于令保險公司謹慎的風險控制問題，國外一些保險公司采取的則是養(yǎng)老保險再保險的方式，將集中的風險分散。此外，部分國家在討論通過養(yǎng)老保險的證券化，將其風險轉移至資本市場。

　　從這一層面來看，中國保險產(chǎn)品過于簡單，其設計及服務水平與公眾需求存在差距，其業(yè)務亟須擴展與提升。

　　對于供需雙方之間存在的矛盾，前述保險公司人士表示，中國的保險業(yè)起步于20世紀90年代，目前在政策制定、監(jiān)管、從業(yè)人員業(yè)務素質等多個方面存在不足，且公眾意識較低，這些因素均導致了中國的商業(yè)養(yǎng)老保險仍處于初級發(fā)展階段。

　　用稅優(yōu)激勵商業(yè)養(yǎng)老險

　　從全球來看，激勵補充養(yǎng)老金發(fā)展的主要手段是稅收優(yōu)惠，即在繳納和投資環(huán)節(jié)免收一定的個人所得稅。以美國的IRA(個人退休賬戶)為例，個人在稅收 申報時，可扣除存入IRA的款項，每年能夠享受稅優(yōu)的最高額度為5500美元，這既能激勵中等收入者犧牲當前的消費來增加儲蓄，又能防止這種優(yōu)惠政策成為 高收入人群的稅收庇護所。

　　個人養(yǎng)老保險涉及稅收的環(huán)節(jié)可分為繳費、基金積累和養(yǎng)老金領取三個階段，國際上通行的個人養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠政策有直接減免(TEE)和個稅遞延 (EET)兩種模式。前者因為在繳費階段征稅，公眾會因為無法享受稅收優(yōu)惠帶來的當前利益而去選擇更具吸引力的投資產(chǎn)品。后者僅在領取階段收稅，雖犧牲了 當期的稅收，但對個人購買養(yǎng)老保險的激勵效果最強。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率位于前八位的國家中，加拿大、英國、美國等均采用了EET模式，并且其覆蓋率遠高于其他國家。

　　對此，鄭偉認為，采用稅收優(yōu)惠激勵個人購買養(yǎng)老保險，擴大商業(yè)保險的覆蓋率，才能很好地起到對國家基本養(yǎng)老保險的補充作用。

　　在中國，因為個人收入賬戶系統(tǒng)不完善等原因，如果采用“遞延型”稅收優(yōu)惠模式，在養(yǎng)老金領取環(huán)節(jié)征稅存在困難，尤其對于以個體經(jīng)營者為代表的自由就 業(yè)群體。同時，有人擔憂，在當前財政壓力較大的前提下，此種模式會造成大量的財政收入損失。因此，中國的商業(yè)養(yǎng)老保險普遍實行TEE模式。雖然上海在 2014年開始試點EET模式，但是由于各部門之間對于稅收優(yōu)惠額度存在分歧，試點政策遲遲無法落地。

　　在鄭秉文看來，采取EET模式的“跨期稅入”，從長遠來看，當期的“稅入損失”是一個“稅入轉換”，于政府財政而言，EET只是推遲了稅入時點，并 沒有減少遠期稅入，反而可能增加?！爸袊丝诶淆g化的高峰期發(fā)生在2030年以后，EET可使這筆財政收入‘轉移’到人口老齡化高峰時期，用以緩解和應對 老齡化帶來的養(yǎng)老保障財務壓力，同時也可使之‘轉移’到未來經(jīng)濟穩(wěn)態(tài)時期，從這一角度看，EET可以被視為一個財政的‘長期稅入儲備工具’?！彼赋?。

　　2015年，中國公布的商業(yè)健康險稅優(yōu)政策，在試點地區(qū)最高每年有2400元予以免征個人所得稅。

　　但“先試先行”的稅優(yōu)健康險，銷售情況卻稍顯慘淡。有報道稱，投入市場半年后，人保健康、陽光人壽和泰康養(yǎng)老的個人稅優(yōu)健康險保費收入分別僅為100萬余元。

　　優(yōu)惠額度偏小及僅納稅人可以購買的門檻限制，直接導致了這款保險產(chǎn)品的“叫好不叫座”。

　　而對于商業(yè)保險的稅優(yōu)政策比例，目前國家相關部門仍在協(xié)調中，稅優(yōu)政策何時出臺及將有多大程度的優(yōu)惠仍存在諸多不確定性。

　　除去稅優(yōu)政策，中國在商業(yè)養(yǎng)老保險方面正在做額外的嘗試和探索，包括制定養(yǎng)老保險的衍生產(chǎn)品。如保險機構與社區(qū)合作及參與醫(yī)養(yǎng)結合的養(yǎng)老模式，但均在極窄的范圍內推進。

　　從更廣義的層面來看，目前養(yǎng)老領域的服務缺失是主要問題，傳統(tǒng)保險產(chǎn)品更多的是保障財務問題，如何共同保障財務與服務問題值得探討。

　　在全球老齡化程度最為嚴重的日本，2000年實施了“介護保險”制度。該制度覆蓋居住在日本45歲以上的人群，其中65歲以上為第一保險者，40歲-65歲為第二保險者。

　　“介護保險”的保險金由中央政府和縣級政府承擔50%，町、村承擔12.5%，被保險者承擔12.5%。其服務內容則包括介護服務、器具租借購置和設施改建兩大類。

　　這種制度設計將物質保障和服務保障進行了統(tǒng)一，由全社會來承擔和化解由于社會變遷而帶來的老年人生活風險。

　　近幾年，中國社會福利制度改革的一個重要特征，是剝離政府直接參與福利服務具體事務的功能，鼓勵和扶持社會團體和私人參與福利服務的供給。但相較于 日本，中國部分社會保障制度的設計比較粗糙，如何構建多元化服務供給主體格局，以滿足公眾多元化、分層次的服務需求，仍任重道遠。