構(gòu)建中國(guó)特色“多層次混合型”，意味著商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)將發(fā)揮重要的不可替代的作用，具體而言，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)至少應(yīng)該發(fā)揮五個(gè)功能：個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老保障計(jì)劃的重要提供者、社會(huì)養(yǎng)老保障市場(chǎng)化運(yùn)作的積極參與者、養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進(jìn)者、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的穩(wěn)定支持者。

　　(一)應(yīng)成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)要成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者，意味著商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)要成為各類商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要存在形態(tài)，具體而言，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司可以通過積極開展個(gè)人自愿型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、創(chuàng)新發(fā)展稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)、開發(fā)各種針對(duì)獨(dú)生子女家庭、失獨(dú)老人、農(nóng)村老人等特殊人群的養(yǎng)老保障計(jì)劃等方式，積極參與個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃建設(shè)，使商業(yè)年金產(chǎn)品成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的首選形式，促進(jìn)養(yǎng)老基金的年金化領(lǐng)取，以有效保證資金的養(yǎng)老專項(xiàng)用途，從而承擔(dān)個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老的主要職責(zé)，特別是為減少老年貧困和實(shí)施精準(zhǔn)扶貧做出特殊貢獻(xiàn)。具體而言，一是要盡快建立體現(xiàn)商業(yè)保險(xiǎn)因素的長(zhǎng)期照護(hù)保險(xiǎn)計(jì)劃并有政策突破;二是“失獨(dú)”家庭的政策性商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)逐漸提升保障水平;三是住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)發(fā)揮政府擔(dān)保機(jī)制來引導(dǎo)市場(chǎng)發(fā)展。

　　(二)應(yīng)成為企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老保障計(jì)劃的重要提供者。商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金市場(chǎng)的地位十分重要。目前，10家企業(yè)年金基金法人受托機(jī)構(gòu)中，來自保險(xiǎn)系統(tǒng)的共5家，近5年來，這5家機(jī)構(gòu)受托管理的企業(yè)年金資產(chǎn)份額一直維持在全行業(yè)的70%左右;在21家企業(yè)年金基金投資管理人，有4家來自保險(xiǎn)系統(tǒng)，近5年來，這4家公司管理的資產(chǎn)基本份額也接近40%。2015年開始實(shí)施的機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，要求建立職業(yè)年金計(jì)劃。可以預(yù)見，年金基金的不斷積累將給商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來巨大利好。企業(yè)年金計(jì)劃待遇年金化發(fā)放是未來的發(fā)展方向，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在年金化發(fā)放和供給上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，可滿足不同參保人的多樣化需求。

　　(三)應(yīng)成為社會(huì)養(yǎng)老保障市場(chǎng)化運(yùn)作的積極參與者。在這方面，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的功能主要體現(xiàn)在三個(gè)領(lǐng)域：第一，參與社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦。我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)參保人數(shù)規(guī)模龐大，社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)人員編制和辦公經(jīng)費(fèi)的限制，負(fù)荷壓力十分突出。商業(yè)保險(xiǎn)參與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦服務(wù)，既是必要的，也是可行的。第二，參與社會(huì)養(yǎng)老保障基金投資運(yùn)營(yíng)。2015年8月頒布的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》確定采取“直投+委托”的模式，因此，投資管理人的隊(duì)伍必將擴(kuò)大，而保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)管理公司在企業(yè)年金基金投資方面積累了經(jīng)驗(yàn)，必將迎來參與投資運(yùn)營(yíng)的新機(jī)遇。第三，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與社會(huì)養(yǎng)老保障專業(yè)化服務(wù)。社會(huì)保險(xiǎn)的精算隊(duì)伍規(guī)模和精算能力建設(shè)等均不如保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)發(fā)揮專業(yè)特長(zhǎng)，積極為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)及其行政主管部門和經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的專業(yè)化服務(wù)，這也是PPP的重要體現(xiàn)，也是公共采購(gòu)的重要體現(xiàn)。

　　(四)應(yīng)成為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進(jìn)者。新“國(guó)十條”提出要“創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)”，“支持符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)融合發(fā)展”，明確現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)可以相互促進(jìn)發(fā)展。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。未來，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)無疑將是“朝陽產(chǎn)業(yè)”或“新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)”之一，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)發(fā)揮“催化劑”和“粘合劑”作用，有效促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的發(fā)展，在四個(gè)方面可發(fā)揮更大作用：一是在資本運(yùn)作、產(chǎn)品創(chuàng)新和金融創(chuàng)新方面對(duì)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)有著難以替代的促進(jìn)作用;二是商業(yè)保險(xiǎn)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)全面融合發(fā)展，激勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的動(dòng)力;三是將進(jìn)一步促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)走向產(chǎn)品大眾化和客戶高端化的兩個(gè)傾向進(jìn)一步發(fā)展;四是養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)市場(chǎng)專業(yè)化分工更加細(xì)化。

　　(五)應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的穩(wěn)定支持者。大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，將有益于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展，有利于實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和投資的平衡增長(zhǎng)，有利于優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，同經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展具有正相關(guān)。一方面，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為社會(huì)各行各業(yè)的參與者提供合理的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老資金保值升值之道;另一方面，積少成多的商業(yè)養(yǎng)老資金可以通過創(chuàng)新運(yùn)用方式，以多種形式助力國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融協(xié)調(diào)發(fā)展。在稅優(yōu)政策的支持下，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)資金規(guī)模必將不斷擴(kuò)大，對(duì)行業(yè)進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到的作用越來越顯著：一是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展創(chuàng)造客觀條件。當(dāng)前，包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金在內(nèi)的保險(xiǎn)資金投資范圍不斷拓寬，廣泛涵蓋了股票、債券、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、私募股權(quán)基金、貨幣市場(chǎng)基金等各類金融工具，實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)領(lǐng)域到現(xiàn)代金融新興領(lǐng)域、從境內(nèi)市場(chǎng)到境外市場(chǎng)、從虛擬經(jīng)濟(jì)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融資產(chǎn)類型的全覆蓋。二是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可成為與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的互動(dòng)機(jī)制。一方面，可為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展提供資金要素保障，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展提供支持，另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)步和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的穩(wěn)定還可進(jìn)一步帶動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。三是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)定可成為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的創(chuàng)新性制度設(shè)計(jì)。從綜合化到專業(yè)化，從資本到人才，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)，從境內(nèi)到境外，均蘊(yùn)藏著商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的無限商機(jī)。