今年以來增長近4倍，半月飆升50%，到底是何種“投資品”有如此誘人的增長率?近年來，我國比特幣交易活躍，價(jià)格漲多落少，并從年初的一枚1000美元左右一路飆升至4000美元。隨著比特幣正在成為部分投資者的套利工具，風(fēng)險(xiǎn)逐漸蔓延至金融領(lǐng)域。

　　7%的持有量卻占全球交易量的8成　投機(jī)心理推高比特幣風(fēng)險(xiǎn)

　　8月以來，國內(nèi)比特幣價(jià)格持續(xù)攀升。根據(jù)國內(nèi)幾家比特幣交易平臺的數(shù)據(jù)顯示，8月初，一枚比特幣的價(jià)格在18000元人民幣附近，半個(gè)月后，比特幣價(jià)格已升至28000元附近，甚至一度超過29000元，漲幅超過50%。

　　隨著比特幣價(jià)格的不斷攀升，國內(nèi)比特幣的投資者也越來越多。根據(jù)國內(nèi)比特幣交易平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)交易平臺客戶資金余額已高達(dá)數(shù)十億元人民幣，資產(chǎn)規(guī)模大于零的投資者超百萬人。

　　北京郵電大學(xué)教授楊義先表示，國內(nèi)80%以上的比特幣投資者為了追求短期盈利，只有不到14%的用戶打算長期持有。“比特幣的發(fā)展逐漸失去了其作為虛擬商品的特性，轉(zhuǎn)而成為投資者追求短期利益的手段，被投資者用來交易以賺取買賣差價(jià)。”

　　“在中國，比特幣的持有量僅占全球總量的7%，但成交量卻是國外的數(shù)倍，交易量占全球的八成以上，如此高的換手率凸顯出部分人的投機(jī)心理?！敝袊缈圃褐Ц肚逅阒行奶丶s研究員趙鷂表示，比特幣市場容量較小，沒有漲跌幅限制，兌換價(jià)格容易被投機(jī)分子控制，價(jià)格暴漲暴跌引發(fā)的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

　　目前，比特幣的快速發(fā)展已引起國際上的高度關(guān)注，各國陸續(xù)出臺立場和監(jiān)管措施。2013年中國人民銀行等五部委發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，將比特幣定義為一種特定的虛擬商品，并要求各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得接受比特幣或以比特幣作為支付結(jié)算工具，不得開展比特幣與人民幣及外幣的兌換服務(wù)等。

　　比特幣交易平臺亂象叢生　風(fēng)險(xiǎn)逐漸向金融領(lǐng)域滲透

　　比特幣因其可匿名、不受國界限制、不易追蹤等特性，往往被不法分子利用，成為洗錢、傳銷、走私等違法犯罪活動的工具。隨著近幾年比特幣交易平臺發(fā)展風(fēng)生水起，比特幣的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了新變化，正逐步向金融領(lǐng)域傳遞。

　　“部分比特幣交易平臺將比特幣包裝成一種‘一本萬利’的投資品，吸引投資者涌向交易平臺，其中不乏私募基金等金融機(jī)構(gòu)。”趙鷂介紹，通過金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉滲透，比特幣風(fēng)險(xiǎn)容易蔓延至金融領(lǐng)域。

　　同時(shí)，不少交易平臺慫恿?xí)T參與高杠桿的期貨交易，自己坐莊暗中操縱市場，虛假交易，令投資人的資產(chǎn)權(quán)益難以保障。

　　人民銀行透露，今年年初，人民銀行多次對比特幣交易平臺開展現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，北京的部分平臺未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開展融資業(yè)務(wù)、未充分履行反洗錢義務(wù)，火幣網(wǎng)曾因涉嫌市場操縱而被投資者起訴至法院;BTC100存在虛增其平臺比特幣交易規(guī)模的情況。

　　此外，目前國內(nèi)比特幣平臺高達(dá)數(shù)十億元的客戶資金缺乏第三方存管，客戶資金面臨“跑路”風(fēng)險(xiǎn)。近期，央行在對北京地區(qū)主要交易平臺的現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，火幣網(wǎng)和OKCoin幣行均利用投資者充值形成的沉淀資金購買理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)約10億元人民幣。

　　人民銀行北京營管部貨幣信貸處相關(guān)人士介紹，一些比特幣交易平臺能夠掌握投資者的轉(zhuǎn)賬、支付密鑰和口令，一旦平臺經(jīng)營者決定跑路，瞬間可將大量比特幣轉(zhuǎn)移至其他地址，平臺經(jīng)營主體挪用甚至侵吞客戶比特幣資產(chǎn)沒有技術(shù)障礙，風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　比特幣監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)　違規(guī)平臺應(yīng)受重罰或關(guān)停

　　在比特幣風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚的背景下，監(jiān)管部門采取一系列措施對比特幣及其交易平臺進(jìn)行清理整頓，多次對主要的比特幣交易平臺開展現(xiàn)場檢查，約談交易平臺負(fù)責(zé)人，引導(dǎo)交易平臺主動采取收取交易手續(xù)費(fèi)、暫停提幣、升級反洗錢系統(tǒng)等措施。

　　監(jiān)管加大力度清理整頓比特幣市場亂象，取得了一定成效。相比2016年末，北京地區(qū)主要交易平臺成交量和成交金額大幅下降99%以上，全球以人民幣計(jì)價(jià)的比特幣交易占比由95%大幅下降至目前的15%左右，比特幣價(jià)格變化也由中國市場主導(dǎo)轉(zhuǎn)為國際市場主導(dǎo)。

　　楊義先表示，雖然上半年人民銀行對比特幣市場及平臺亂象加強(qiáng)了監(jiān)管，但依然存在諸多監(jiān)管空白。“應(yīng)盡早確立比特幣的監(jiān)管框架，確定監(jiān)管主體，明確業(yè)務(wù)規(guī)則，把比特幣裝進(jìn)制度和監(jiān)管的籠子里?！?/p>

　　“按理說，比特幣不能兌換成人民幣，也不能用于支付結(jié)算，交易量應(yīng)該逐漸萎縮。但事實(shí)上，這幾年國內(nèi)比特幣價(jià)格在大幅波動中不斷攀升，交易平臺客戶資金存量規(guī)模也越來越大，這些交易資金哪里來?”趙鷂認(rèn)為，部分金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)沒有嚴(yán)格執(zhí)行五部委的要求，違規(guī)為比特幣交易提供了便利?！皯?yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，防止比特幣投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo)?！?/p>

　　專家建議，相關(guān)部門應(yīng)建立比特幣交易平臺投資者的實(shí)名審查制度，實(shí)現(xiàn)交易和兌換過程透明化;加大對比特幣交易平臺違規(guī)行為的懲治力度，對部分嚴(yán)重違規(guī)的比特幣交易平臺進(jìn)行關(guān)停取締。