宜信財富私募股權(quán)母基金（下稱“宜信財富”）作為國內(nèi)領(lǐng)先的市場化母基金，始終堅持深耕行業(yè)，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，目前在國內(nèi)外累計投資200多家基金，覆蓋超4000家高成長企業(yè)。近日，宜信財富在服務(wù)實體經(jīng)濟領(lǐng)域再落一子，作為青島市新舊動能轉(zhuǎn)換基金的重點項目，宜信財富與青島市金融辦簽署合作備忘錄，就抓住山東省和青島市新舊動能轉(zhuǎn)換的重大機遇，聚集國內(nèi)外各類優(yōu)質(zhì)基金資源落戶青島，充分發(fā)揮基金對實體經(jīng)濟的積極作用等方面達成全方位合作。

　　宜信財富理財產(chǎn)品總經(jīng)理侯琳在接受《經(jīng)濟參考報》記者專訪時表示；“不管是過去還是未來，宜信財富私募股權(quán)母基金始終堅持做長期投資、分散投資，非常謹(jǐn)慎地參與單一項目的投資，不追逐風(fēng)口泡沫，不追求短期套利，而是深耕布局?！蓖瑫r，她強調(diào)，宜信財富將始終以助力實體經(jīng)濟，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展為己任，以優(yōu)質(zhì)項目回報投資者。

　　助推青島經(jīng)濟　實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換

　　2018年政府工作報告提出，加快新舊發(fā)展動能接續(xù)轉(zhuǎn)換。深入開展“互聯(lián)網(wǎng)+”行動，實行包容審慎監(jiān)管，推動大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)廣泛應(yīng)用，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深刻重塑。

　　正是在多重利好政策加碼下，宜信財富作為領(lǐng)先的市場化財富管理機構(gòu)，通過理念創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，積極響應(yīng)各級政府大力發(fā)展直接融資渠道、“產(chǎn)融結(jié)合”、支持實體經(jīng)濟的號召。

　　據(jù)悉，此次青島市新舊動能轉(zhuǎn)換基金采取引導(dǎo)基金、母基金、子基金三級架構(gòu)，爭取在山東省引導(dǎo)基金支持下，青島市與下轄區(qū)（市）出資設(shè)立政府引導(dǎo)基金，通過市場化募集，吸引國內(nèi)外金融機構(gòu)、企業(yè)和其他社會資本共同發(fā)起設(shè)立母基金群。母基金再通過出資發(fā)起設(shè)立或增資若干子基金，撬動社會資本。

　　投資青島新舊動能轉(zhuǎn)換基金并非宜信財富與青島市政府的首次合作，侯琳表示，2014年至今，宜信財富始終與青島市政府保持了緊密合作，例如落戶青島試驗區(qū)的宜信財富家族辦公室就是全國首批正式注冊的“家族辦公室”之一。

　　“山東省著眼于關(guān)注新生產(chǎn)要素，堅持探索新領(lǐng)域，聚焦新產(chǎn)業(yè)、新模式、新業(yè)態(tài)全方位邁向高質(zhì)量發(fā)展。青島市作為山東省實施新舊動能轉(zhuǎn)換戰(zhàn)略的核心城市，將起到引領(lǐng)和帶動作用?！焙盍照f，“在此基礎(chǔ)上，青島市也將以開放發(fā)展作為實施新舊動能轉(zhuǎn)換的重要著力點，這也是吸引宜信財富參與其中的重要原因?！?/p>

　　談及青島市為何選擇宜信財富支持山東省及青島市的新舊動能轉(zhuǎn)換重大戰(zhàn)略，侯琳認為，主要有兩方面原因，“一是宜信財富長期專注于投資科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新是新舊動能轉(zhuǎn)換的最大動力源；二是宜信財富所推崇的母基金形式在分散風(fēng)險、投資范圍覆蓋等方面，能夠幫助政府引導(dǎo)基金發(fā)揮充分的引導(dǎo)作用。”

　　聚焦“新實業(yè)”　科技助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級

　　在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，私募股權(quán)母基金和各類私募股權(quán)投資基金秉承各自專業(yè)價值，共同塑造了私募股權(quán)基金市場的行業(yè)生態(tài)，承擔(dān)著“支持者”的角色。從早期投資、創(chuàng)業(yè)投資到并購?fù)顿Y，私募股權(quán)投資基金在支持企業(yè)初創(chuàng)、成長、轉(zhuǎn)型升級上形成了完整的鏈條，而母基金更是其中提升投融資效率、促進資源優(yōu)配置的重要一環(huán)。

　　侯琳認為，從支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的角度，市場化的私募股權(quán)母基金有助于篩選出行業(yè)領(lǐng)先GP和創(chuàng)新企業(yè)，讓資源獲得更好的資金支持。其次，私募股權(quán)母基金的發(fā)展對于引領(lǐng)整個市場的投資方向和價值觀方面都具有正面積極意義。

　　“就宜信財富而言，在‘投資’端，私募股權(quán)母基金通過分散配置的方式，將資金投到多只擅長不同細分領(lǐng)域、方向的頂級私募股權(quán)基金中，更好地與新經(jīng)濟接軌，享受新經(jīng)濟的增長紅利。”侯琳表示，“此外，在‘融資’端，私募股權(quán)母基金能夠幫助財富人群實現(xiàn)新舊經(jīng)濟接軌，把過去在傳統(tǒng)經(jīng)濟中積累的巨大財富，轉(zhuǎn)化成為支持新經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進程中的良性循環(huán)。作為多層次資本市場體系的重要組成部分，私募股權(quán)母基金一方面幫助中國優(yōu)秀股權(quán)投資團隊成長、壯大，推動創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展；另一方面也為財富人群實現(xiàn)財富的保值、增值，營造出更加健康、有效的多贏格局?！?/p>

　　在積極從投融資兩端雙管齊下助力實體經(jīng)濟發(fā)展的同時，宜信財富作為一家具有創(chuàng)新基因的財富管理公司也在金融科技領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新。據(jù)了解，為了使投資過程更高效、更全面、更準(zhǔn)確，投后管理實現(xiàn)實時監(jiān)測、提示風(fēng)險，宜信發(fā)揮11年來在大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域沉淀的技術(shù)優(yōu)勢，自主開發(fā)了AI+FOF系統(tǒng)。這是國內(nèi)將AI技術(shù)首次運用于私募股權(quán)投資領(lǐng)域。

　　侯琳表示，AI+FOF系統(tǒng)是貫穿于整個宜信財富私募股權(quán)母基金投資管理全流程的人工智能平臺，是一個數(shù)據(jù)全網(wǎng)抓取、存儲、結(jié)構(gòu)化分析、實時追蹤的超級金融大腦，可以將母基金管理人的主動管理能力與大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)進行雙向交互，以最大限度提升母基金管理人的投資能力和管理能力。同時，宜信財富私募股權(quán)母基金還會將多年來積累的GP盡調(diào)數(shù)據(jù)與全網(wǎng)抓取的數(shù)據(jù)進行交叉驗證，以提高數(shù)據(jù)庫的準(zhǔn)確性。目前該系統(tǒng)已覆蓋行業(yè)2.5萬多家投資機構(gòu)，8萬多個基金主體，每秒實時分析處理超1000萬條數(shù)據(jù)，可通過超過65個維度對每個GP進行全方位數(shù)據(jù)畫像。“此次合作，我們也會運用該系統(tǒng)為新舊動能轉(zhuǎn)換基金提供更科學(xué)的建議和決策?！焙盍昭a充道。

　　挑選“靠譜”企業(yè)　創(chuàng)造雙贏局面

　　除了此次對于青島市新舊動能轉(zhuǎn)換基金的投資外，宜信財富私募股權(quán)母基金助力高質(zhì)量發(fā)展還體現(xiàn)在幫助合格投資者和投資機構(gòu)，將資金科學(xué)地配置到眾多領(lǐng)先的私募股權(quán)投資基金和高成長企業(yè)中去，幫助優(yōu)秀的雙創(chuàng)企業(yè)獲取耐心、長期、有價值的資金，將傳統(tǒng)經(jīng)濟創(chuàng)造的財富和新經(jīng)濟的需求有效匹配起來。

　　宜信財富私募股權(quán)母基金2013年成立，雖然至今僅四五年時間，但成績已然可圈可點。在2017年獲得金匯獎市場化母基金第一名。據(jù)統(tǒng)計，宜信財富私募股權(quán)母基金近五年來已達到超200億元人民幣的管理規(guī)模，累計投資超200只行業(yè)領(lǐng)先的基金，間接覆蓋了境內(nèi)外共計超4000家高成長企業(yè)。

　　對于宜信財富私募股權(quán)母基金如何選擇GP，侯琳坦言，作為一個優(yōu)秀的LP，首要的核心能力是從海量的GP中選出優(yōu)秀的合作伙伴，然后與他們建立長期良好的互動。總體來說，從接觸一家GP機構(gòu)開始，到最后確定投資，宜信財富私募股權(quán)母基金主要從五個方面對GP機構(gòu)作出盡調(diào)：第一個方面，會盡調(diào)GP投資團隊背景，以及他們之前的工作情況；第二個方面，看GP的投資策略，如果成長機會欠佳，宜信財富私募股權(quán)母基金不會對其投資。同時，宜信財富私募股權(quán)母基金也會考慮和自己的配置結(jié)合是否匹配；第三個方面，看GP過往投資的所有項目，觀察其成功經(jīng)驗?zāi)芊裨谖磥韽?fù)制；　第四個方面，看GP團隊的內(nèi)部決策流程，是否一個人決定所有決策、幾個合伙人關(guān)系如何等等；第五個方面，看GP團隊的內(nèi)部激勵機制，要有一個長效的、合適的激勵機制保證團隊的穩(wěn)定性。

　　“從自身來看，宜信財富私募股權(quán)母基金管理人幾乎都擁有來自VC、PE等直投基金的從業(yè)經(jīng)驗，豐富的直投經(jīng)驗使得母基金的成員們非常了解投資的邏輯，且對相應(yīng)的領(lǐng)域、行業(yè)有長期深刻觀察，他們與GP的交流就是專業(yè)人士和專業(yè)人士之間的對話，不存在障礙?！焙盍照f。

　　除了選擇優(yōu)秀的GP外，宜信財富在平衡LP和GP的關(guān)系方面也有著獨到經(jīng)驗。資料顯示，宜信財富私募股權(quán)母基金的合作伙伴中包括了眾多國際知名基金公司，如IDG資本、Ribbit　Capital基金、全球最大的私募股權(quán)二級市場管理機構(gòu)之一的Ardian等等。

　　透過這些全球頂級的基金，宜信財富私募股權(quán)母基金幫助客戶將資產(chǎn)布局到新經(jīng)濟不同的賽道中，包括TMT、醫(yī)療健康、消費升級、智能制造、能源環(huán)保等，覆蓋了各領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

　　宜信財富在處理與GP的關(guān)系時究竟有著怎樣的智慧？侯琳表示，準(zhǔn)確而獨特的“定位”是宜信財富私募股權(quán)母基金能夠獲得認可、受到歡迎的關(guān)鍵因素。宜信財富私募股權(quán)母基金同時扮演了LP（相對于子基金來說）和GP（相對于母基金投資人來說）的雙重角色，也因此對LP—GP關(guān)系有著更為全面深刻的了解。

　　一方面，母基金在面對子基金時做到職責(zé)分明、邊界清晰，以價值投資為導(dǎo)向，以專業(yè)度為基礎(chǔ)，給予子基金充分的理解和支持，建立長久的良性互動關(guān)系；另一方面，在面對投資者時以專業(yè)的投資邏輯幫助其參與私募股權(quán)投資，幫助投資者在平滑投資風(fēng)險的同時爭取獲得更好的收益，宜信財富的私募股權(quán)母基金同時為子基金和投資者雙方創(chuàng)造價值。

　　談及公司的未來發(fā)展，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧亦十分樂觀：“未來的經(jīng)濟增長將會是更高質(zhì)量的、更可持續(xù)的，未來的企業(yè)會更加重視科技驅(qū)動、創(chuàng)新驅(qū)動。新時期下的新經(jīng)濟對金融提出了新的需求，宜信財富則通過金融模式創(chuàng)新，將稀缺資源分派到德才兼?zhèn)溆袚?dān)當(dāng)?shù)膫€人和組織中，創(chuàng)造了更多正邊際能量，極大促進了新經(jīng)濟的長期發(fā)展。”

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