普惠金融政策體系不斷完善。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)6月26日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率的措施，決定開展深化民營(yíng)和小微企業(yè)金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月末，全國(guó)普惠小微貸款余額已達(dá)10.3萬(wàn)億元。而根據(jù)目前透露出的政策信號(hào)，相關(guān)部門還將繼續(xù)出臺(tái)針對(duì)性的措施來(lái)助推普惠金融發(fā)展。一方面，在深化利率市場(chǎng)化、降低小微企業(yè)融資成本的同時(shí)，定向降準(zhǔn)、定向中期借貸便利等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將靈活運(yùn)用，精準(zhǔn)支持小微企業(yè)融資。另一方面，普惠金融監(jiān)管工具箱將進(jìn)一步完善。據(jù)悉，監(jiān)管部門正在研究建立普惠金融服務(wù)考核評(píng)價(jià)體系，也正在加快推動(dòng)普惠金融相關(guān)領(lǐng)域立法以及著手制定推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2021至2030）。與此同時(shí)，為了解決普惠金融領(lǐng)域突出的信息不對(duì)稱問題，相關(guān)信用信息平臺(tái)的建設(shè)也是下一步政策的著力點(diǎn)。

　　黨的十八屆三中全會(huì)將“發(fā)展普惠金融”作為國(guó)家戰(zhàn)略，隨后國(guó)務(wù)院印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》則明確提出了推進(jìn)普惠金融發(fā)展的總體思路、原則要求和實(shí)施方案。最近兩年間，為了支持普惠金融發(fā)展，貨幣政策、監(jiān)管政策、財(cái)稅政策均在不斷優(yōu)化。

　　以貨幣政策為例，央行更加注重發(fā)揮結(jié)構(gòu)性工具的作用，將普惠金融定向降準(zhǔn)的政策考核標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)大到單戶授信1000萬(wàn)元以下的小微企業(yè)，2018年以來(lái)四次增加支小再貸款額度共計(jì)6000億元，下調(diào)支小再貸款利率0.5個(gè)百分點(diǎn)。今年，還建立了對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架。

　　而支持普惠金融發(fā)展的監(jiān)管政策也更為突出“差異化”的特點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部巡視員張金萍表示，2018年，銀保監(jiān)會(huì)提出了單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的“普惠型小微企業(yè)貸款”的定義，作為監(jiān)管重點(diǎn)引導(dǎo)支持的口徑，并建立了相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，對(duì)這部分小微企業(yè)貸款，在監(jiān)管考核、資本占用、不良容忍度等方面都有差異化的政策安排。而財(cái)稅政策方面，財(cái)稅部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)符合條件的普惠金融領(lǐng)域貸款利息、保費(fèi)收入實(shí)行增值稅、印花稅、企業(yè)所得稅優(yōu)惠，延續(xù)有關(guān)準(zhǔn)備金稅前扣除政策。

　　在政策紅利源源不斷地釋放之下，無(wú)論是銀行還是非銀機(jī)構(gòu)，均加大了業(yè)務(wù)創(chuàng)新和投入力度。建行自去年末民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)后，連續(xù)下發(fā)多個(gè)文件，在強(qiáng)化信貸政策支持、增加資源配置，優(yōu)化績(jī)效考核、激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，創(chuàng)新服務(wù)新模式、提升業(yè)務(wù)處理效率和能力，提升民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)可獲性等方面，提出26條具體舉措和工作要求。平安普惠則逐漸探索出金融科技為基礎(chǔ)的開放式聚合借貸服務(wù)平臺(tái)模式，使業(yè)務(wù)在穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的前提下形成規(guī)模效應(yīng)，并進(jìn)一步攤薄單位成本，使可持續(xù)的普惠金融商業(yè)模式成為可能。

　　監(jiān)管部門人士多次表態(tài)稱，普惠金融政策和實(shí)踐是一個(gè)持續(xù)推進(jìn)、層層疊加的過程，而非“運(yùn)動(dòng)式”的短期行為。從最近監(jiān)管部門釋放的信號(hào)看，未來(lái)政策將繼續(xù)推動(dòng)普惠金融在增量、擴(kuò)面、降成本、防范風(fēng)險(xiǎn)等維度間平衡發(fā)展。

　　貨幣政策方面，26日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)提出，深化利率市場(chǎng)化改革，完善商業(yè)銀行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率機(jī)制，更好發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率在實(shí)際利率形成中的引導(dǎo)作用，推動(dòng)銀行降低貸款附加費(fèi)用，確保小微企業(yè)融資成本下降。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)董希淼表示，下一步，應(yīng)進(jìn)一步完善LPR（貸款基礎(chǔ)利率）形成機(jī)制，增強(qiáng)LPR的市場(chǎng)認(rèn)可度和公信力，逐步讓LPR替代貸款基準(zhǔn)利率成為貸款利率定價(jià)的“錨”。

　　中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)鄒瀾日前在媒體吹風(fēng)會(huì)上表示，央行將實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策。加大逆周期調(diào)節(jié)，營(yíng)造有利于小微企業(yè)融資的貨幣金融環(huán)境，靈活運(yùn)用定向降準(zhǔn)、定向中期借貸便利、再貸款、再貼現(xiàn)等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，精準(zhǔn)支持小微企業(yè)融資。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，通過定向降準(zhǔn)、定向再貸款對(duì)中小銀行提供專項(xiàng)且成本更低的資金來(lái)源，能推動(dòng)降低其資金成本，使其在一定程度與大行進(jìn)行更為充分的競(jìng)爭(zhēng)。中小銀行下沉程度更高，獲得一定政策支持也能為其創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)造更好的條件。

　　差異化的監(jiān)管政策也將進(jìn)一步完善。26日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)指出，支持中小微企業(yè)通過債券、票據(jù)等融資。完善商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)監(jiān)管考核辦法，提高銀行對(duì)小微企業(yè)貸款能力。今年金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)金融債券規(guī)模要大幅超過去年，力爭(zhēng)達(dá)到1800億元以上。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒最近也撰文指出，加快推動(dòng)普惠金融相關(guān)領(lǐng)域立法。推動(dòng)盡快出臺(tái)《非存款類放貸組織條例》等涉及新型供給主體、業(yè)務(wù)模式領(lǐng)域立法。

　　值得注意的是，監(jiān)管部門也在著力推進(jìn)普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)，為了著力解決信息不對(duì)稱的問題，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)和政府部門信息合作共享范圍正在成為最近的重點(diǎn)工作之一。張金萍表示，銀保監(jiān)會(huì)正在積極和相關(guān)部委溝通合作，如與國(guó)家稅務(wù)總局開展銀稅互動(dòng)，與市場(chǎng)監(jiān)管總局合作將企業(yè)工商信息提供給銀行。下一步，銀保監(jiān)會(huì)也會(huì)加強(qiáng)與海關(guān)總署等部門的合作。

　　對(duì)于下一步的普惠金融政策，業(yè)內(nèi)人士也提出了一些建議。中國(guó)普惠金融研究院研究總監(jiān)莫秀根表示，當(dāng)前國(guó)家對(duì)普惠金融發(fā)展高度重視，出臺(tái)的政策有一定效果，但是，距離達(dá)到“在商業(yè)可持續(xù)的前提下服務(wù)小客戶”的目的還尚有距離，需進(jìn)一步努力。疏通資本與小微企業(yè)等小客戶的普惠金融渠道，是監(jiān)管部門必須立即開展的重點(diǎn)工作內(nèi)容，這包括鼓勵(lì)金融科技的應(yīng)用、不同金融機(jī)構(gòu)之間的合作、放松非存款金融機(jī)構(gòu)的融資渠道和杠桿等等。

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