個(gè)人養(yǎng)老金制度改革有望取得新突破。密集政策紅利下，銀行、保險(xiǎn)、基金、信托等養(yǎng)老金融發(fā)展成重頭戲。面對(duì)萬(wàn)億級(jí)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，包括外資在內(nèi)的多路資金正爭(zhēng)相入局。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，鼓勵(lì)外資進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)成為政策下一步發(fā)力重點(diǎn)。當(dāng)前已有多家外資險(xiǎn)企有意申請(qǐng)養(yǎng)老金管理公司，銀保監(jiān)會(huì)與相關(guān)部委正加速推進(jìn)相關(guān)準(zhǔn)入法規(guī)制定，審批時(shí)采取成熟一家批準(zhǔn)一家的方式推出。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，首家外資養(yǎng)老金管理公司最快將于年內(nèi)誕生。

　　我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由三個(gè)層次構(gòu)成：政府主導(dǎo)并負(fù)責(zé)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為“第一支柱”；政府倡導(dǎo)并由企業(yè)自主發(fā)展的企業(yè)年金和職業(yè)年金為“第二支柱”；個(gè)人養(yǎng)老金制度被稱(chēng)為“第三支柱”。

　　作為緩釋基本養(yǎng)老金壓力的重要一環(huán)，個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)受到高度重視。4月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)》，支持銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等養(yǎng)老金融產(chǎn)品。6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為個(gè)人和家庭提供個(gè)性化、差異化養(yǎng)老保障，完善社會(huì)養(yǎng)老保障體系。7月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專(zhuān)家和企業(yè)家座談會(huì)上提出，要增加包括養(yǎng)老等多領(lǐng)域在內(nèi)優(yōu)質(zhì)供給。7月20日，人民銀行宣布進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放政策，明確表示鼓勵(lì)境外金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立、參股養(yǎng)老金管理公司。

　　“今年以來(lái)，養(yǎng)老金融政策可圈可點(diǎn)?！睎|方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，政策一方面推動(dòng)了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資市場(chǎng)化、多元化和專(zhuān)業(yè)化，另一方面也有助于形成有序的養(yǎng)老金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，豐富全國(guó)社?；鹞型顿Y主體。

　　個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域已成為備受關(guān)注且潛力巨大的市場(chǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2018年底，我國(guó)60周歲及以上人口達(dá)24949萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?7.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出10%的國(guó)際老齡化標(biāo)準(zhǔn)。畢馬威報(bào)告預(yù)計(jì)中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)潛力可達(dá)萬(wàn)億元級(jí)別。麥肯錫報(bào)告同樣認(rèn)為，中國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金市場(chǎng)有望在近年迎來(lái)爆發(fā)式發(fā)展。

　　在政策紅利源源不斷釋放以及對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)前景看好的情況下，機(jī)構(gòu)對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。

　　截至目前，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批一周年來(lái)總規(guī)模突破200億元。銀行方面，各大行及股份制銀行幾乎全部開(kāi)設(shè)了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品條線(xiàn)，農(nóng)業(yè)銀行已取得養(yǎng)老金管理全牌照，并將養(yǎng)老金融明確為七大戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)之一。稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)一年來(lái)，各險(xiǎn)企累計(jì)推出60多種稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品，固定收益率集中在2.5%-3.5%之間。

　　更多紅利仍在路上。據(jù)了解，養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱產(chǎn)品有望迎來(lái)擴(kuò)容，人社部目前正在研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件，未來(lái)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)該政策最快將于下半年落地。與此同時(shí)，鼓勵(lì)外資加入個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)將成為下一步政策發(fā)力重點(diǎn)。

　　銀保監(jiān)會(huì)3月批準(zhǔn)恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司籌建首家外資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，外資保險(xiǎn)正式進(jìn)入中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)。此外，包括意大利忠利保險(xiǎn)、美國(guó)保德信金融正在和中國(guó)政府展開(kāi)初步協(xié)商，計(jì)劃登陸中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)市場(chǎng)。加拿大宏利金融和香港友邦保險(xiǎn)也有類(lèi)似意愿。

　　美國(guó)保德信金融亞洲區(qū)總裁黎康忠在談及相關(guān)計(jì)劃時(shí)表示“已經(jīng)準(zhǔn)備好了”。意大利忠利保險(xiǎn)亞洲事業(yè)部公司高管萊昂納第同樣樂(lè)觀表示，已看到中國(guó)在養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域開(kāi)放的進(jìn)展，“如果繼續(xù)這個(gè)趨勢(shì)，未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)會(huì)有更多的外資企業(yè)入場(chǎng)。”

　　對(duì)于對(duì)外開(kāi)放“新11條中”備受關(guān)注的外資籌備養(yǎng)老金管理公司進(jìn)展，記者了解到，當(dāng)前銀保監(jiān)會(huì)正會(huì)同相關(guān)部委共同做好養(yǎng)老金管理公司準(zhǔn)入許可工作，目前外資設(shè)立養(yǎng)老金管理公司準(zhǔn)入相關(guān)法規(guī)正在研究制定中，審批時(shí)將采取成熟一家批準(zhǔn)一家的方式。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年底有望誕生首家外資養(yǎng)老金管理公司。

　　中國(guó)社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華表示，養(yǎng)老金融政策推進(jìn)力度持續(xù)加大，允許境外金融機(jī)構(gòu)直接設(shè)立養(yǎng)老金管理公司是下半年政策的一大亮點(diǎn)，外資的加入既能豐富養(yǎng)老金投資主體類(lèi)型，也有利于活躍養(yǎng)老金融市場(chǎng)，進(jìn)一步提高個(gè)人養(yǎng)老保障水平。

　　中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院社會(huì)所副研究員關(guān)博表示，金融行業(yè)具有明顯的國(guó)際化屬性，美國(guó)、澳大利亞及一部分歐洲國(guó)家在養(yǎng)老金融制度設(shè)計(jì)、基金管理、待遇支付等方面積累了較多經(jīng)驗(yàn)，它們通過(guò)多種方式參與中國(guó)養(yǎng)老金融體系，能夠促進(jìn)我國(guó)相關(guān)業(yè)態(tài)提質(zhì)擴(kuò)容。特別是在我國(guó)養(yǎng)老“三支柱”建設(shè)蓄勢(shì)待發(fā)的背景下，鼓勵(lì)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)管理方式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的經(jīng)驗(yàn)輸入，對(duì)于我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)有望起到“彎道超車(chē)”的作用。