中國(guó)人民銀行25日發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》(下稱《報(bào)告》)，對(duì)2018年以來我國(guó)金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評(píng)估?！秷?bào)告》指出，目前，防風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)已經(jīng)取得積極進(jìn)展。經(jīng)過一年多的集中整治，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)由前幾年的快速積累逐漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)正得到有序處置，金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂。不過，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融面臨的不確定因素仍然較多，下一步要堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策、有效處置各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)一步完善監(jiān)管制度等。

　　金融風(fēng)險(xiǎn)已得到有序處置

　　《報(bào)告》稱，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)在時(shí)間計(jì)劃上分三年推進(jìn)：2018年邊制訂攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)方案，邊落實(shí)各項(xiàng)工作舉措，已實(shí)現(xiàn)良好開局；2019年承上啟下，全面、縱深推進(jìn)各項(xiàng)任務(wù)部署；2020年是攻堅(jiān)戰(zhàn)收官之年，力爭(zhēng)從基本完成風(fēng)險(xiǎn)治標(biāo)逐步向治本過渡，完成攻堅(jiān)戰(zhàn)的既定任務(wù)。同時(shí)，根據(jù)宏觀形勢(shì)和外部環(huán)境變化，在總體方針不變的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)政策預(yù)調(diào)微調(diào)，更加注重宏觀政策松緊適度。

　　報(bào)告顯示，目前，防風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)已經(jīng)取得積極進(jìn)展，如效穩(wěn)住宏觀杠桿率、平穩(wěn)有序處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、大力整頓金融秩序、防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)、完善金融監(jiān)管制度等?！秷?bào)告》也列舉了一系列數(shù)據(jù)，表明攻堅(jiān)戰(zhàn)取得良好開局：2018年末，我國(guó)宏觀杠桿率總水平為249.4%，比2017年末下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)，宏觀杠桿率高速增長(zhǎng)勢(shì)頭得到初步遏制。大力整頓金融秩序方面，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)從5000家減少到1490家，國(guó)內(nèi)173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺(tái)已全部無風(fēng)險(xiǎn)退出；繼續(xù)嚴(yán)厲打擊非法集資活動(dòng)，及時(shí)查處大案要案。截至2019年4月末，共摸排發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)282家，其中，202家機(jī)構(gòu)存量清零，47家停業(yè)失聯(lián)機(jī)構(gòu)已列入經(jīng)營(yíng)異常名錄并提請(qǐng)市場(chǎng)監(jiān)管部門吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，31家機(jī)構(gòu)已移送公安部門、處置非法集資工作機(jī)制進(jìn)行打擊取締。

　　《報(bào)告》稱，總體來看，經(jīng)過一年多的集中整治，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)由前幾年的快速積累逐?漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)正得到有序處置，金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂，?金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，金融監(jiān)管制度進(jìn)一步完善，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　《報(bào)告》也指出，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融面臨的不確定因素仍然較多，要重點(diǎn)做好以下工作，包括：堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕；更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有序化解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)；?有效處置各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任；全面清理整頓金融秩序，持續(xù)打擊非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融活動(dòng)；防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)一步完善監(jiān)管制度。

　　加大對(duì)中小銀行政策支持力度

　　據(jù)《報(bào)告》介紹，為落實(shí)宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，科學(xué)、合理評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況，人民銀行在總結(jié)前期探索經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步有效整合資源，2018年開展了央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工作。評(píng)級(jí)等級(jí)劃分為11級(jí)，分別為1~10級(jí)和D級(jí)，級(jí)別越高表示機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　2018年四季度的央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)覆蓋了4379家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括24家大型銀行、4355家中小機(jī)構(gòu)(含3990家中小銀行和365家非銀行機(jī)構(gòu))。24家大型銀行中，評(píng)級(jí)結(jié)果為1級(jí)的1家，2級(jí)的11家，3級(jí)的7家，4級(jí)的3家，6級(jí)的1家，7級(jí)的1家。4355家中小機(jī)構(gòu)中，評(píng)級(jí)結(jié)果為1-3級(jí)的370家，占比?8.5%；4-7級(jí)的3398家，占比78%；8-10級(jí)的586家，D級(jí)的1家，占比13.5%?，主要集中在農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。

　　《報(bào)告》顯示，總體看，我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，且近年來通過早期糾正措施，?已有164家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果改善，退出高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)名單。

　　人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，應(yīng)理性看待當(dāng)前部分中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。一是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速總體上有所放緩，加之國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日趨復(fù)雜，導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)中一些長(zhǎng)期積累的深層次矛盾逐漸暴露。商業(yè)銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化較為敏感，尤其中小銀行自身體量較小、風(fēng)險(xiǎn)管理能力偏弱，因此受到的沖擊較為明顯。二是近期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)分類更加審慎，已將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款，部分銀行將逾期60天以上貸款也逐步納入不良貸款，不良貸款率的上升，使得銀行撥備計(jì)提力度加大，可能導(dǎo)致一些監(jiān)管指標(biāo)有所下降。

　　人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，下一步，人民銀行將持續(xù)關(guān)注中小銀行流動(dòng)性狀況，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，不斷加大對(duì)中小銀行的政策支持，推動(dòng)中小銀行進(jìn)一步完善公司治理，提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平，實(shí)現(xiàn)中小銀行健康可持續(xù)發(fā)展。

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授何平在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，部分中小銀行的問題暴露的較為突出，這一方面是因?yàn)橹行°y行面對(duì)的客戶主要是中小企業(yè)，業(yè)務(wù)成本高但收益不穩(wěn)定；另一方面是因?yàn)椴糠种行°y行在發(fā)展過程中偏離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主業(yè)和使命。另外，部分中小銀行不能被稱為真正的市場(chǎng)主體，在公司治理體制建設(shè)方面嚴(yán)重不足。下一步，中小銀行發(fā)展一是要和大銀行進(jìn)一步錯(cuò)位、差異化發(fā)展，二是要形成更為嚴(yán)格的公司治理架構(gòu)，業(yè)務(wù)回歸本位?！傲硗猓瑖?guó)家層面對(duì)中小銀行的主要客戶——中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造更好的環(huán)境、為其設(shè)置更多風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制，客觀上也能對(duì)中小銀行的發(fā)展產(chǎn)生促進(jìn)作用。”他說。

　　防范住戶部門債務(wù)水平的過快上漲

　　《報(bào)告》稱，2018年，我國(guó)住戶部門債務(wù)水平上升趨勢(shì)有所放緩，個(gè)人住房貸款的較快增長(zhǎng)勢(shì)頭得到一定程度的抑制，短期消費(fèi)貸款在經(jīng)歷2017年的異常增長(zhǎng)后企穩(wěn)回落，經(jīng)營(yíng)貸款增速小幅回升，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)個(gè)人貸款增速有所減緩。與其他國(guó)家相比，我國(guó)住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不突出，住房信貸政策也更為審慎，但債務(wù)分布不均衡，部分地區(qū)住戶部門和一些低收入家庭杠桿率相對(duì)較高。下一步，應(yīng)堅(jiān)持從宏觀審慎視角密切關(guān)注住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變化，防范住戶部門債務(wù)水平的過快上漲。

　　報(bào)告顯示，2018年末，個(gè)人住房貸款余額為25.8萬億元，占住戶部門債務(wù)余額的比例為53.9%，同比增長(zhǎng)17.8%，增速連續(xù)兩年回落，較同期住戶部門全部貸款增速低0.4個(gè)百分點(diǎn)，自2014年以來首次低于住戶部門全部貸款增速。2018年，住戶部門短期消費(fèi)貸款同比增速有所回落，但仍處于較高增長(zhǎng)區(qū)間。2017年1月至10月，短期消費(fèi)貸款同比增速?gòu)?9.9%驟增至40.9%，與同期中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款呈現(xiàn)“一升一降”，且增速上升趨勢(shì)明顯偏離同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年1月至12月，短期消費(fèi)貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在28.1%-40.1%的較高區(qū)間，高出近五年平均增速1-13個(gè)百分點(diǎn)，也高出同期中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增速10-15個(gè)百分點(diǎn)。

　　《報(bào)告》指出，下一步，應(yīng)堅(jiān)持從宏觀審慎視角防范住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，多措并舉應(yīng)對(duì)部分地區(qū)住戶部門債務(wù)增速過快和部分低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)過重問題。一是繼續(xù)嚴(yán)格遵循“房子是用來住的，不是用來炒的”政策定位，完善“因城施策”差別化住房信貸政策，抑制投機(jī)性購(gòu)房。同時(shí)，加大對(duì)住房租賃市場(chǎng)的金融支持和規(guī)范，促進(jìn)形成“租售并舉”的住房制度。二是在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)金?融業(yè)務(wù)模式和拓展服務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，督促機(jī)構(gòu)堅(jiān)持對(duì)消費(fèi)行為真實(shí)性的審查、?提高對(duì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。三是繼續(xù)發(fā)揮普惠金融政策引導(dǎo)和激勵(lì)作用，使金融服務(wù)惠及更多群眾。加強(qiáng)金融知識(shí)普及，持續(xù)開展風(fēng)險(xiǎn)提示和宣傳教育，引導(dǎo)樹立正確的財(cái)務(wù)觀念，避免低收入家庭過度負(fù)債。四是積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，加快建立全覆蓋的個(gè)人征信體系，為金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門決策提供可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。五是結(jié)合居民資產(chǎn)和收入情況，開展分區(qū)域、分層次的居民債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，全面反映住戶部門債務(wù)水平。