“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期是決定銀行信貸行為的一個(gè)重要方面，目前來(lái)看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)制造業(yè)最大的‘痛點(diǎn)’還在于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的問(wèn)題。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)在制造業(yè)，難點(diǎn)也在制造業(yè)。近日，銀保監(jiān)會(huì)召開(kāi)金融服務(wù)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展工作座談會(huì)，要求夯實(shí)金融服務(wù)制造業(yè)“愿貸、敢貸、會(huì)貸”長(zhǎng)效工作機(jī)制，引領(lǐng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

隨著我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革邁向深水區(qū)，如何進(jìn)一步消除金融服務(wù)制造業(yè)的難點(diǎn)、“痛點(diǎn)”，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效？《金融時(shí)報(bào)》記者就此話題采訪的多位業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這一方面需要銀行端發(fā)力，進(jìn)一步健全完善績(jī)效考核、盡職免責(zé)等內(nèi)部管理機(jī)制，同時(shí)加快金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等；另一方面，也需要借力于公共手段，加強(qiáng)政策上的支持引導(dǎo)，進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的難度。

銀行風(fēng)險(xiǎn)成本客觀存在

制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主攻領(lǐng)域。今年以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署的工作要求，加快布局制造業(yè)信貸投放，制造業(yè)貸款增速逐步回升，且呈現(xiàn)貸款戶數(shù)快速增長(zhǎng)、貸款結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、中長(zhǎng)期貸款比重上升等特點(diǎn)。

“在監(jiān)管政策的引導(dǎo)之下，銀行資金成本已經(jīng)在持續(xù)下行中；與此同時(shí)，銀行自身通過(guò)運(yùn)用各種科技的手段和技術(shù)，在降低經(jīng)營(yíng)成本方面也取得了良好的效果。”曾剛認(rèn)為。

但也要看到，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，金融服務(wù)制造業(yè)工作還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至10月，制造業(yè)投資增長(zhǎng)2.6%，增速比前三季度加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于近幾年的低位水平。接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪的專家們普遍認(rèn)為，當(dāng)前階段，銀行服務(wù)制造業(yè)“愿貸、敢貸、會(huì)貸”的長(zhǎng)效工作機(jī)制還存在著堵點(diǎn)、“痛點(diǎn)”需要重點(diǎn)關(guān)注。

“部分制造業(yè)還處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整過(guò)程當(dāng)中，企業(yè)良莠不齊。對(duì)于銀行而言，如何能夠有效識(shí)別區(qū)分一個(gè)企業(yè)是不是良性發(fā)展、有市場(chǎng)前景，這是當(dāng)前行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段所帶來(lái)的一個(gè)客觀難題，也是當(dāng)前影響制造行業(yè)信貸環(huán)境的最大‘痛點(diǎn)’?！痹鴦偙硎尽?/p>

業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，2020年仍會(huì)有一系列因素制約制造業(yè)投資增長(zhǎng)。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為：“由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，與出口相關(guān)的制造業(yè)投資預(yù)期減弱。部分傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型制造產(chǎn)業(yè)加快向海外轉(zhuǎn)移，對(duì)制造業(yè)投資帶來(lái)局部影響。環(huán)保限產(chǎn)、資源要素成本上升，高能耗高污染制造業(yè)仍處于萎縮階段。受國(guó)內(nèi)終端需求不足的影響，汽車、船舶、電器機(jī)械和器材等制造業(yè)投資將出現(xiàn)低增長(zhǎng)或者負(fù)增長(zhǎng)。”

對(duì)此，東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示：“受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，部分地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力上升，部分制造業(yè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，制約企業(yè)融資需求，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)防控的考量，信貸投放也較為審慎。”

“因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)成本依然客觀存在，在沒(méi)辦法有效區(qū)分企業(yè)良莠的時(shí)候，銀行就會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)‘一刀切’的畏貸、拒貸情緒，這導(dǎo)致了比較優(yōu)質(zhì)的企業(yè)融資環(huán)境比較困難。”曾剛強(qiáng)調(diào)。

有效識(shí)別企業(yè)良莠機(jī)制待解

夯實(shí)金融服務(wù)制造業(yè)“愿貸、敢貸、會(huì)貸”長(zhǎng)效工作機(jī)制，需要金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門(mén)和政府等多方努力。相關(guān)專家認(rèn)為，建立一個(gè)能夠有效識(shí)別企業(yè)發(fā)展良莠的系統(tǒng)性機(jī)制，是當(dāng)前要做的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。

曾剛認(rèn)為，一方面，從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)講，需要再進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的研判、對(duì)企業(yè)的分析能力，從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的區(qū)分。同時(shí)，根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的情況，進(jìn)行有效的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

另一方面，從社會(huì)層面上來(lái)講，需要?jiǎng)佑靡恍┕驳氖侄危热鐚⒂星熬暗钠髽I(yè)列入一個(gè)名單性的指導(dǎo)，降低金融機(jī)構(gòu)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的難度。同時(shí)，政府可以進(jìn)一步對(duì)這些需要重點(diǎn)支持的行業(yè)企業(yè)進(jìn)行政策上的支持引導(dǎo)，包括建立債委會(huì)等。

“通過(guò)這種外部的幫助來(lái)進(jìn)行有效的識(shí)別，可以在一定程度上緩釋銀行風(fēng)險(xiǎn)壓力，并且通過(guò)制定合適的機(jī)制，能夠幫助暫時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題的企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。”曾剛對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示。

徐承遠(yuǎn)建議，一方面，要加快信用環(huán)境建設(shè)，解決銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱而導(dǎo)致銀行“不敢貸、不愿貸”問(wèn)題；另一方面，監(jiān)管部門(mén)可以在疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制時(shí)進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)化機(jī)制的建立，化解“不能貸”問(wèn)題。

《金融時(shí)報(bào)》記者了解到，在進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)化機(jī)制的建立方面，監(jiān)管部門(mén)的措施正在密集落地。近日，人民銀行營(yíng)業(yè)管理部等多部門(mén)制定了《金融支持北京市制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），從金融供給側(cè)角度精準(zhǔn)發(fā)力，著力加強(qiáng)對(duì)制造業(yè)科技創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技型中小制造企業(yè)的金融支持。

在結(jié)構(gòu)引導(dǎo)方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提到，在宏觀審慎評(píng)估中增加制造業(yè)信用貸款和中長(zhǎng)期貸款指標(biāo)權(quán)重，推動(dòng)提高制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款和信用貸款占比。設(shè)置先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)綠色通道，與北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等制造業(yè)聚集區(qū)域合作，設(shè)立支持先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)融資的專項(xiàng)再貼現(xiàn)產(chǎn)品。深入推進(jìn)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化內(nèi)部資金價(jià)格機(jī)制，提升業(yè)務(wù)條線發(fā)放制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款和信用貸款的積極性。

在體系支撐方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》鼓勵(lì)銀行探索建立先進(jìn)制造業(yè)融資事業(yè)部制，在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等制造業(yè)聚集區(qū)域設(shè)立特色支行，實(shí)施差異化管理。支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立金融租賃公司，支持金融租賃公司和融資租賃公司在經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等制造業(yè)聚集區(qū)域設(shè)立項(xiàng)目子公司。

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