日前，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（以下簡稱《準(zhǔn)入決定》），中國人民銀行隨即印發(fā)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡稱《金控辦法》）?！稖?zhǔn)入決定》和《金控辦法》補(bǔ)齊了我國金融控股公司監(jiān)管的制度短板，有助于依法依規(guī)開展金融控股公司準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管，更好地防范金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定和金融安全。

　　作為一種企業(yè)組織創(chuàng)新，金融控股公司近年來在我國發(fā)展迅速。我國一些大型金融機(jī)構(gòu)如大型商業(yè)銀行開展綜合經(jīng)營，獲取多張金融牌照，形成金融集團(tuán)；部分非金融企業(yè)或自然人控股多家多類金融機(jī)構(gòu)，成為事實(shí)上的金融控股公司。金融控股公司是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度融合的產(chǎn)物，總體上可以較好地實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，金融控股公司多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有助于更好地抵御風(fēng)險。但近年來，我國金融控股公司運(yùn)行存在不少問題，尤其是一些非金融企業(yè)和自然人投資形成的金融控股集團(tuán)，盲目進(jìn)入金融業(yè)，甚至將金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”。

　　早在2002年，國務(wù)院就批準(zhǔn)了中信集團(tuán)、中國光大集團(tuán)、中國平安集團(tuán)為綜合金融控股集團(tuán)試點(diǎn)。第五次全國金融工作會議之后，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展進(jìn)入規(guī)范發(fā)展新階段。但由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度，對非金融企業(yè)和自然人控制的金融控股公司存在監(jiān)管空白，其風(fēng)險不斷累積和暴露，一定程度上影響了金融穩(wěn)定和金融安全。在這樣的背景下，國務(wù)院發(fā)布《準(zhǔn)入決定》，實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入并提出明確要求，將市場準(zhǔn)入作為防控風(fēng)險的第一道門檻，并授權(quán)央行開展市場準(zhǔn)入管理并組織實(shí)施監(jiān)管。

　　《金控辦法》首先對金融控股公司進(jìn)行清晰的界定。根據(jù)《金控辦法》，“金融控股公司”是指控制兩個或兩個以上不同類型金融機(jī)構(gòu)、自身僅開展股權(quán)投資管理的公司，其實(shí)際控制人為非金融企業(yè)或自然人；金融控股公司及其所控股機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的企業(yè)法人聯(lián)合體為“金融控股集團(tuán)”。此次辦法適用于非金融企業(yè)和自然人控制的金融控股公司。

　　其次，明確金融控股公司的準(zhǔn)入要求。一是明確準(zhǔn)入門檻，投資控股兩類或兩類以上不同類型金融機(jī)構(gòu)且達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)向央行申請?jiān)O(shè)立金融控股公司。二是明確資本要求。金融控股公司實(shí)繳注冊資本額不低于50億元人民幣，且不低于所控股金融機(jī)構(gòu)注冊資本總和的50%，應(yīng)以合法自有資金投資，資金來源應(yīng)真實(shí)可靠。同時，要求金融控股公司不得濫用實(shí)質(zhì)控制權(quán)，不得將控股金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”。

　　另外，辦法還規(guī)范金融控股公司股東和股權(quán)管理，要求金融控股公司強(qiáng)化風(fēng)險管理。金融控股公司應(yīng)建立統(tǒng)一的全面風(fēng)險管理體系，完善風(fēng)險“防火墻”制度，包括金融控股公司與其所控股機(jī)構(gòu)之間、其所控股機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險隔離制度，特別是在金融板塊和實(shí)業(yè)板塊之間進(jìn)行有效隔離。

　　總的來看，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的公布和實(shí)施，是加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展金融控股公司的重要一步，有助于補(bǔ)齊監(jiān)管短板、減少監(jiān)管套利、防范金融風(fēng)險，有助于更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，具有重大意義。當(dāng)然，為了更好地落實(shí)《金控辦法》，下一步制定相應(yīng)細(xì)則，對并表、資本、關(guān)聯(lián)交易等方面給出更明確的監(jiān)管要求。

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