“在‘十四五’開局之年，我們旗幟鮮明地提出打造大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈，志在用全新的模式，更開放的視野，　更專業(yè)的服務(wù)，更豐富的產(chǎn)品，將客戶資金端和融資端需求更有效地連接起來?！痹谌涨鞍l(fā)布的招行2020年年度報(bào)告中，招行行長田惠宇在致辭中如此表示。值得注意的是，這是招行首次提出要打造“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”的概念。

　　為什么提出“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”？如何打造“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”？在日前舉行的業(yè)績發(fā)布會上，招行多位管理層予以詳解。

　　“離大財(cái)富管理最近的幸運(yùn)兒”

　　數(shù)據(jù)顯示，招行2020年財(cái)富管理業(yè)務(wù)優(yōu)勢有所鞏固。報(bào)告期內(nèi)，招行實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入258.40億元，同比增長32.83%，占零售凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入的50.77%。

　　田惠宇表示，“今天的招商銀行可能是離大財(cái)富管理最近的幸運(yùn)兒?！?/p>

　　為何提出“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”？在招行管理層看來，這是招行“輕型銀行”戰(zhàn)略縱深推進(jìn)的高級形態(tài)，也是其在低利率時(shí)代打造差異化競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略支點(diǎn)。

　　銀行是個(gè)“親周期、重資本”的行業(yè)，而招行管理層期望把招行變得相對“弱周期、輕資本”一些。田惠宇在業(yè)績發(fā)布會上表示，在輕資本方面，招行做得不錯(cuò)，已經(jīng)連續(xù)7、8年沒有做普通股融資，完全依托自身營業(yè)收入和利潤的快速增長，令不同級別的資本金逐年提升；但弱周期方面還是“差點(diǎn)兒”，而財(cái)富管理，特別是大財(cái)富管理毫無疑問有一些弱周期的特征?！叭绻堰@塊做好，‘輕資本、弱周期’六個(gè)字能夠?qū)崿F(xiàn)，基本上可以宣告招商銀行輕型銀行戰(zhàn)略性任務(wù)圓滿完成?！彼f。

　　招商銀行董事長繆建民也表示，我國銀行凈息差有收窄趨勢，金融脫媒也在加快，但同時(shí)我國財(cái)富管理還處在爆發(fā)式發(fā)展、增長的階段，我國有人口規(guī)模最大的中等收入階層，家庭居民財(cái)富全球第二，但我國的證券化率、金融機(jī)構(gòu)管理的財(cái)富占GDP的比例和美國相比還有很大差距。財(cái)富管理蘊(yùn)含巨大機(jī)會。同時(shí)財(cái)富管理業(yè)務(wù)消耗的資本少，符合招行發(fā)展輕型銀行的戰(zhàn)略方向，所以必須強(qiáng)化財(cái)富管理的能力。

　　大客群+大平臺+大生態(tài)

　　田惠宇在年報(bào)致辭中稱，打造“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”，要面向“大”客群、搭建“大”平臺、促進(jìn)“大”生態(tài)。

　　面向“大”客群，即“財(cái)富管理不再是富裕人群的專有名詞，希望通過專業(yè)服務(wù)，讓財(cái)富管理‘飛入尋常百姓家’”“除了零售客戶，也服務(wù)于企業(yè)、政府的財(cái)富管理需求”；搭建“大”平臺，即“大力發(fā)展顧問式財(cái)富管理、全權(quán)委托，從賣方服務(wù)向買方服務(wù)轉(zhuǎn)型，做全市場的產(chǎn)品采購專家和資產(chǎn)配置專家”；促進(jìn)“大”生態(tài)，即“對內(nèi)，打通‘財(cái)富管理－資產(chǎn)管理－投資銀行’價(jià)值鏈，構(gòu)建母行、資管、基金、保險(xiǎn)等全牌照融合的格局，形成大大小小的飛輪效應(yīng)。對外，以客戶視角的資產(chǎn)負(fù)債表鏈接全社會的資金和資產(chǎn)”。

　　“就大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈里各個(gè)環(huán)節(jié)而言，相較于市場化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力是我們銀行的難點(diǎn)和痛點(diǎn)，盡管招行過去幾年已經(jīng)持續(xù)做布局，但相比較我們渠道的優(yōu)勢和能力，這兩個(gè)還是弱一些，這是我們下一步要打造的?！碧锘萦畋硎尽?/p>

　　提升資產(chǎn)管理和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，招行已經(jīng)有所行動(dòng)。招行日前披露，全資子公司招銀理財(cái)擬引入外部戰(zhàn)略投資者摩根資產(chǎn)管理公司，增資以協(xié)議方式進(jìn)行。增資完成后，招銀理財(cái)注冊資本將由人民幣50億元增加至約人民幣55.56億元，招商銀行持股90%，戰(zhàn)略投資者持股10%。

　　“摩根大通是我們非常尊重的同行，2019年雙方就簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。在風(fēng)險(xiǎn)管理、圍繞資管的科技能力、體制機(jī)制方面，有很多是需要我們學(xué)習(xí)的，相信引入摩根大通對招銀理財(cái)下一步的發(fā)展是非常有利的。”田惠宇說。

　　田惠宇還表示，在“大財(cái)富管理”戰(zhàn)略中，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也是傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面臨的難點(diǎn)?！盎谡麄€(gè)大財(cái)富管理的資產(chǎn)組織、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、產(chǎn)品配置、合作伙伴選擇、投資者教育、投資者全過程陪伴、投后管理等的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，也是我們下一步要加強(qiáng)的?！彼f。

　　進(jìn)一步提高服務(wù)效能

　　值得注意的是，招行近期還完成了總行零售金融業(yè)務(wù)板塊組織架構(gòu)的調(diào)整，將原一級部門零售金融總部的大部分團(tuán)隊(duì)、原財(cái)富管理部合并組建財(cái)富平臺部。這一調(diào)整既是服務(wù)“大財(cái)富管理”，也是為了進(jìn)一步提高服務(wù)效能。

　　招行副行長汪建中表示，對原來的零售金融總部和財(cái)富管理部進(jìn)行整合，是為了在不同階段實(shí)現(xiàn)不同目標(biāo)，在構(gòu)建大財(cái)富管理過程中需要實(shí)現(xiàn)效率更優(yōu)。

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招商銀行APP和掌上生活A(yù)PP的MAU（活躍用戶）達(dá)1.07億戶，23個(gè)場景的MAU超過千萬?！艾F(xiàn)在我們MAU目標(biāo)已經(jīng)達(dá)成，且每年穩(wěn)步增長，下一步重點(diǎn)的目標(biāo)是怎么能實(shí)現(xiàn)向AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）的高效轉(zhuǎn)化。部門的合并毫無疑問可以提高效能?！彼f。汪建中還說，此次調(diào)整也是構(gòu)建平臺化、生態(tài)化的經(jīng)營模式。把產(chǎn)品、經(jīng)營和運(yùn)營平臺進(jìn)行合并，包括外部采購進(jìn)行合并、整合，毫無疑問也能提高效能。另外，招行和客戶的觸達(dá)來自于不同的接觸點(diǎn)，包括網(wǎng)點(diǎn)柜臺、ATM、APP以及電話銀行等。將各種和客戶接觸的平臺統(tǒng)一在一個(gè)架構(gòu)、一個(gè)平臺上運(yùn)營，客戶的體驗(yàn)和效率也能提高。

　　值得注意的是，“大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈”的提出也對招行公司金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了更高要求?！皞鹘y(tǒng)表內(nèi)信貸資源分配給公司金融會相對更少一些，我們必須通過順應(yīng)金融深化和資本市場的發(fā)展，用更少的資源撬動(dòng)客戶服務(wù)。”招行行長助理李德林表示，在“輕型銀行”“一體兩翼”和大財(cái)富管理循環(huán)鏈背景下，公司金融的使命和責(zé)任更大，能力要求也更高。招行希望通過自身的改革來服務(wù)于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，選擇在中國市場上金融屬性比較強(qiáng)、賽道比較寬，以及與招行價(jià)值契合度比較高的行業(yè)進(jìn)行服務(wù)、深耕；同時(shí)，為零售客戶源源不斷提供優(yōu)質(zhì)客戶，加強(qiáng)開放融合，共同做好場景拓展。