記者日前從全球私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)TPG（德太投資）獲悉，其全球影響力投資平臺(tái)上善睿思基金（The　Rise　Fund）旗下的氣候基金最近宣布完成首輪募資，規(guī)模達(dá)54億美元。該基金將投資全球應(yīng)對(duì)氣候變化的企業(yè)和解決方案，計(jì)劃最終募集不超過70億美元，并預(yù)計(jì)在2021年第四季度完成最后募資。

　　TPG旗下的上善睿思基金是全球首個(gè)大規(guī)模的專注做影響力投資的基金。從五年前成立上善睿思基金，到研究出一整套數(shù)學(xué)公式對(duì)影響力回報(bào)進(jìn)行嚴(yán)格測(cè)算，TPG在影響力投資方面不斷創(chuàng)新。在日前舉行的“新發(fā)展　可持續(xù)——2021中國社會(huì)責(zé)任投資高峰論壇IFCII”期間，TPG中國區(qū)管理合伙人孫強(qiáng)接受了《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者的專訪。他表示，在力爭完成“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的大背景下，在中國發(fā)展影響力投資可謂“正當(dāng)其時(shí)”。而從上善睿思基金自身的實(shí)踐來看，投資的“義利并舉”是完全可實(shí)現(xiàn)的。

　　TPG是最早進(jìn)入中國的全球私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，在中國面向不同領(lǐng)域開展了投資，包括金融服務(wù)、醫(yī)療健康、消費(fèi)零售、技術(shù)、媒體及信息服務(wù)等行業(yè)。據(jù)孫強(qiáng)介紹，上善睿思基金近幾年在中國投資了中和農(nóng)信、度小滿金融、綠客盟、美術(shù)寶等項(xiàng)目，并正在氣候變化、普惠醫(yī)療、普惠金融等領(lǐng)域?qū)ふ腋嗟臋C(jī)會(huì)。

　　“慈善和公益往往不具備商業(yè)可持續(xù)性。而提倡影響力投資，能做到‘義利并舉’，即投資的企業(yè)既能盈利，又能對(duì)社會(huì)做出貢獻(xiàn)、創(chuàng)造更大的價(jià)值。如果能向有可持續(xù)發(fā)展理念的企業(yè)進(jìn)行投資，就有更多企業(yè)踐行環(huán)保、普惠、可持續(xù)發(fā)展的理念，整個(gè)社會(huì)也會(huì)變得更美好。”孫強(qiáng)說。

　　在孫強(qiáng)看來，現(xiàn)在國際上主流的投資機(jī)構(gòu)都非常重視影響力投資，也在倡導(dǎo)相關(guān)的投資理念，而在中國，在力爭完成“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的大背景下，發(fā)展社會(huì)影響力投資也可謂“正當(dāng)其時(shí)”。尤其在氣候投資方面，孫強(qiáng)認(rèn)為綠色工業(yè)和低碳技術(shù)創(chuàng)新方面蘊(yùn)含著巨大的機(jī)會(huì)。“我注意到，一些政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)都已經(jīng)動(dòng)起來了，形成了良好的開端，但不論是主流企業(yè)還是投資機(jī)構(gòu)，不論是在對(duì)影響力投資的認(rèn)知上，還是人才儲(chǔ)備和培育上，仍有進(jìn)一步加強(qiáng)的空間?！睂O強(qiáng)說。

　　孫強(qiáng)認(rèn)為，缺乏衡量標(biāo)準(zhǔn)制約了國內(nèi)影響力投資的系統(tǒng)發(fā)展。他說，量化衡量的優(yōu)勢(shì)在于可在審視不同投資項(xiàng)目的影響力時(shí)，在不同地區(qū)、不同行業(yè)之間形成一個(gè)相對(duì)一致的明確標(biāo)準(zhǔn)，便于比較和衡量?！坝辛肆炕暮饬浚顿Y的社會(huì)效益方能更加清晰明了。”

　　實(shí)際上，在衡量標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建方面，TPG和上善睿思基金創(chuàng)建的獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)Y　Analytics與全球頂尖高校和智庫合作開發(fā)出了一套公式，用數(shù)學(xué)的算法衡量投資后產(chǎn)生的影響力，并轉(zhuǎn)化為貨幣計(jì)量。“在我們做每一項(xiàng)影響力投資決策的時(shí)候，既要評(píng)估其財(cái)務(wù)回報(bào)倍數(shù)，也要評(píng)估其影響力方面的回報(bào)倍數(shù)，這兩者缺一不可?！蓖顿Y后，項(xiàng)目也要定期評(píng)估，并出具第三方報(bào)告。

　　孫強(qiáng)說：“很多人對(duì)影響力投資有認(rèn)知誤區(qū)，認(rèn)為其財(cái)務(wù)回報(bào)會(huì)不盡如人意。事實(shí)并非如此，從上善睿思基金自身的實(shí)踐來看，義利并舉是可以實(shí)現(xiàn)的?！睋?jù)介紹，上善睿思基金將成立以來的社會(huì)效益進(jìn)行貨幣化之后，衡量出的影響力回報(bào)與其投資總額基本持平，未來隨著投資和運(yùn)營的深入，社會(huì)效益回報(bào)倍數(shù)有望進(jìn)一步增加。

　　孫強(qiáng)也表示，應(yīng)該更多的鼓勵(lì)地方政府引導(dǎo)基金來參與社會(huì)影響力投資?！暗胤秸龑?dǎo)基金在拉動(dòng)GDP、招商引資之外，可以加入更多的社會(huì)影響力評(píng)估，從提高人們生活福祉的角度來考量投資項(xiàng)目。”

?