經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，中國(guó)資本市場(chǎng)和資管行業(yè)取得了快速進(jìn)步。2022年1月1日起，由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，即業(yè)內(nèi)所說(shuō)的“資管新規(guī)”正式施行，中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)也開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)新的階段。對(duì)此，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)的頭部企業(yè)，泰康資產(chǎn)總經(jīng)理、首席執(zhí)行官段國(guó)圣表示，中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)正在呈現(xiàn)出“三大機(jī)遇”和“四大趨勢(shì)”。

　　“養(yǎng)老金市場(chǎng)、高凈值客戶財(cái)富管理以及居民財(cái)富再配置，是中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)三大機(jī)會(huì)領(lǐng)域。如果能在這三大機(jī)會(huì)領(lǐng)域中把握住機(jī)遇，就有望成為全球頭部資管機(jī)構(gòu)。”段國(guó)圣表示，目前，我國(guó)已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，擁有全球最大的銀行體系、第二大股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和財(cái)富市場(chǎng)。作為全球財(cái)富增長(zhǎng)最快的地區(qū)，未來(lái)中國(guó)一定會(huì)產(chǎn)生全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

　　據(jù)介紹，2021年，泰康資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò)2.7萬(wàn)億元，成立15年即進(jìn)入全球資管百?gòu)?qiáng)行列，其中，養(yǎng)老金管理規(guī)模超6400億元，是國(guó)內(nèi)最大的養(yǎng)老金投管人之一。

　　“關(guān)注長(zhǎng)期收益與短期回報(bào)、兼顧相對(duì)收益與絕對(duì)收益?！倍螄?guó)圣表示，泰康資產(chǎn)之所以能夠在養(yǎng)老金管理中占有一定的市場(chǎng)份額，與長(zhǎng)期管理保險(xiǎn)資金形成的均衡投資風(fēng)格與配置模式密切相關(guān)。

　　2018年以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后推動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，泰康均作為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，發(fā)行了相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。泰康資產(chǎn)近年來(lái)已經(jīng)打造了相對(duì)完備的、符合養(yǎng)老金配置需求的產(chǎn)品框架體系，初步完成目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型養(yǎng)老FOF全產(chǎn)品線布局，涵蓋了不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和投資期限。

　　在高凈值客戶方面，段國(guó)圣介紹，我國(guó)個(gè)人財(cái)富業(yè)務(wù)前景廣闊。伴隨國(guó)民財(cái)富的快速積累，我國(guó)高凈值客戶群體正在迅速崛起。目前，中國(guó)的高端財(cái)富管理市場(chǎng)尚未出現(xiàn)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)，部分私人銀行、信托機(jī)構(gòu)和部分財(cái)富管理平臺(tái)雖然已經(jīng)憑借渠道、產(chǎn)品等優(yōu)勢(shì)捷足先登，但市場(chǎng)依然有較大空白尚待填補(bǔ)。

　　與此同時(shí)，我國(guó)居民資產(chǎn)配置中房地產(chǎn)和存款占比高，伴隨“房住不炒”深入人心、理財(cái)意識(shí)逐步崛起和財(cái)富向年輕一代轉(zhuǎn)移，居民財(cái)富向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是長(zhǎng)期趨勢(shì)。

　　2020年以來(lái)，泰康資產(chǎn)陸續(xù)推出了一批面向個(gè)人合格投資者發(fā)售的專屬產(chǎn)品，得到了客戶的認(rèn)可。而泰康公募基金是泰康資產(chǎn)服務(wù)廣大個(gè)人客戶的主陣地。2015年獲批開(kāi)業(yè)以來(lái)，泰康公募基金管理規(guī)模已突破千億元，服務(wù)個(gè)人客戶數(shù)量超340萬(wàn)，累計(jì)為廣大持有人創(chuàng)造收益近187億元。

　　“發(fā)展個(gè)人財(cái)富業(yè)務(wù)、打造財(cái)富閉環(huán)是泰康的既定戰(zhàn)略，泰康資產(chǎn)將發(fā)揮多元投資能力優(yōu)勢(shì)，不斷豐富產(chǎn)品線布局，滿足個(gè)人客戶全方位的資產(chǎn)配置需求?！倍螄?guó)圣表示。

　　“資產(chǎn)管理行業(yè)是一個(gè)高度市場(chǎng)化的行業(yè)，在監(jiān)管環(huán)境、投資環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷變化的背景下，只有持續(xù)推動(dòng)自身的全面能力建設(shè)與體系建設(shè)，才能立于不敗之地?！倍螄?guó)圣說(shuō)，未來(lái)，四方面趨勢(shì)將對(duì)資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生深刻影響。

　　首先，數(shù)字化成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新高地，數(shù)字化能力對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)降本增效、提升客戶黏性、獲取超額收益將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

　　其次，資管行業(yè)將從成本和效率的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向用戶體驗(yàn)的競(jìng)爭(zhēng)，圍繞提升客戶體驗(yàn)打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要。

　　再有，伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，資本市場(chǎng)出現(xiàn)一系列新的特征和變化，包括權(quán)益市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性特征明顯，利率水平中樞回落、波動(dòng)收窄等。

　　此外，從全球資管行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的被動(dòng)化、另類化是大勢(shì)所趨，被動(dòng)化是規(guī)模制高點(diǎn)、另類化是利潤(rùn)的制高點(diǎn)。

　　“近年來(lái)，我們?cè)跈?quán)益投資、固收投資、另類投資等方面，持續(xù)推動(dòng)投研體系升級(jí)，持續(xù)夯實(shí)公司的投研能力優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，提出打造客戶管理體系和產(chǎn)品管理體系，目前產(chǎn)品和客戶體系已經(jīng)成型，為公司業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。”段國(guó)圣介紹。

　　例如，在權(quán)益投資方面，泰康資產(chǎn)將堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，聚焦“雙碳+科技”“大健康+消費(fèi)”兩主兩輔賽道，適度均衡配置，關(guān)注低估值穩(wěn)健成長(zhǎng)板塊和穩(wěn)增長(zhǎng)主題投資機(jī)會(huì)。

　　“我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)前景充滿信心，相信權(quán)益資產(chǎn)的配置價(jià)值將進(jìn)一步上升?！倍螄?guó)圣說(shuō)。

　　過(guò)去20年，中國(guó)資本市場(chǎng)和資管行業(yè)快速發(fā)展，泰康資產(chǎn)堅(jiān)持專業(yè)化道路，伴隨保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍拓寬和管理資金來(lái)源日漸豐富，建立起全面的投資能力，形成了長(zhǎng)期資金管理的優(yōu)勢(shì)與特色?！拔覀儽仨毚蛟靸?yōu)秀的長(zhǎng)期資金投資能力，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的超長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。而這種能力不可能在溫室中培養(yǎng)出來(lái)，只能從市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中打磨出來(lái)，持續(xù)創(chuàng)新提升多品種投資能力?！倍螄?guó)圣表示。

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