“今年一季度，在外部市場(chǎng)沖擊下，銀行理財(cái)行業(yè)迎來(lái)了市場(chǎng)超預(yù)期調(diào)整，遭遇到了資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)最大幅度的波動(dòng)，這對(duì)于理財(cái)公司和投資者來(lái)說(shuō)，都是一次巨大的考驗(yàn)。”工銀理財(cái)董事長(zhǎng)王海璐近日在參加“中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2022夏季峰會(huì)”時(shí)表示，從實(shí)際表現(xiàn)來(lái)看，銀行理財(cái)經(jīng)受住了這次壓力測(cè)試，并且讓銀行理財(cái)公司對(duì)客戶需求、產(chǎn)品定位和戰(zhàn)略方向都有了更加清晰的認(rèn)識(shí)。

　　王海璐表示，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期的結(jié)束，銀行理財(cái)行業(yè)歷經(jīng)3年的艱難探索，實(shí)現(xiàn)了回歸本源、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提質(zhì)增效的良好改革效果，迎來(lái)了市場(chǎng)規(guī)模加速發(fā)展、行業(yè)格局全面重塑的高質(zhì)量發(fā)展新紀(jì)元。具體表現(xiàn)包括理財(cái)產(chǎn)品的全面凈值化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)；理財(cái)公司進(jìn)入專業(yè)化經(jīng)營(yíng)新階段；理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效得到提升等。

　　據(jù)王海璐介紹，工銀理財(cái)自主發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模在業(yè)內(nèi)率先突破2萬(wàn)億元，到期產(chǎn)品的加權(quán)平均收益率4.25%。目前，工銀理財(cái)綠色資產(chǎn)投資余額已超6300億元，制造業(yè)投資規(guī)模超1800億元。

　　“資管行業(yè)已經(jīng)逐步從以人的資產(chǎn)為中心向以人的需求為中心演進(jìn)，投資背后最深層次的邏輯，實(shí)際上是要通過(guò)獲取投資收益來(lái)滿足人民對(duì)美好生活的向往?！蓖鹾ｈ幢硎?，對(duì)此，只有不斷強(qiáng)化核心投研能力，優(yōu)化客戶服務(wù)質(zhì)效，充分利用自身能力的優(yōu)勢(shì)和集團(tuán)的資源稟賦，建立差異化的經(jīng)營(yíng)模式和核心競(jìng)爭(zhēng)力，銀行理財(cái)行業(yè)才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

　　王海璐認(rèn)為，在這個(gè)過(guò)程中，重點(diǎn)要處理好三個(gè)方面的關(guān)系：客戶投資習(xí)慣和凈值化轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和提升自主投研能力之間的關(guān)系。

　　“當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)完全凈值化，但我們的一些客戶對(duì)于凈值波動(dòng)還存在不習(xí)慣、不適應(yīng)，甚至是階段性不理解的情況。”王海璐說(shuō)，必須處理好客戶絕對(duì)收益的風(fēng)險(xiǎn)偏好和凈值化轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系，大力開(kāi)展投資者教育和陪伴工作，幫助客戶更好適應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品凈值的波動(dòng)，更好認(rèn)識(shí)金融資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)的客觀性，培養(yǎng)多元化的風(fēng)險(xiǎn)偏好，逐步建立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念。

　　她表示，正是由于目前銀行理財(cái)?shù)目蛻粢廊淮嬖谕顿Y慣性，所以，要持續(xù)提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的挖掘能力和投資組合的精細(xì)化管理能力，為客戶平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系。

　　在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的挖掘?qū)用妫鹾ｈ唇ㄗh，要進(jìn)一步發(fā)揮銀行理財(cái)在信用研究領(lǐng)域的資源稟賦，且和母行長(zhǎng)期積累的信貸專業(yè)能力有效協(xié)同，為客戶挖掘更多的優(yōu)質(zhì)信用資產(chǎn)。在努力獲取信用利差回報(bào)的同時(shí)，要防范好信用風(fēng)險(xiǎn)。在低利率“資產(chǎn)荒”的市場(chǎng)環(huán)境下，還要持續(xù)加大對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

　　王海璐表示，銀行理財(cái)在大類資產(chǎn)配置和固收領(lǐng)域具有傳統(tǒng)的投研優(yōu)勢(shì)，但在權(quán)益投資等領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)積累，客觀上還有比較大的提升空間。近年來(lái)，各家同業(yè)都在積極補(bǔ)足短板，進(jìn)行了有益的探索和嘗試。

　　“過(guò)去三年，工銀理財(cái)始終堅(jiān)持自主投資，在以周期為主線的大類資產(chǎn)配置和以基本面為導(dǎo)向的行業(yè)和公司研究上同時(shí)發(fā)力?！蓖鹾ｈ凑f(shuō)，自主投研建設(shè)之路雖然不易，但堅(jiān)持做長(zhǎng)期正確的事，終將成為時(shí)間的朋友。