????在日前召開的2023中國（北京）數(shù)字金融論壇上，國家外匯管理局副局長陸磊圍繞金融活動數(shù)字化、金融監(jiān)管數(shù)字化、貨幣數(shù)字化三個方面分享了關(guān)于數(shù)字金融生態(tài)要素構(gòu)造的思考。他認為，貨幣數(shù)字化是最難也最具挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域，“央行數(shù)字貨幣的可編程性，為豐富央行貨幣政策工具提供了創(chuàng)新空間，但這也是全球中央銀行面臨的共同挑戰(zhàn)”。

????在金融活動數(shù)字化方面，陸磊指出，近年來，以移動支付、NFT（非同質(zhì)化數(shù)字憑證）等為代表的數(shù)字金融創(chuàng)新快速興起與發(fā)展，推動了傳統(tǒng)金融活動數(shù)字化升級改造，降低了交易成本，實現(xiàn)了更高效的需求識別和風險管理。數(shù)字普惠的發(fā)展，在彌補金融機構(gòu)治理短板、提升金融服務可得性和覆蓋面方面也發(fā)揮了重大作用。這在供給側(cè)提升了金融資源配置效率，于需求端也更好實現(xiàn)了公平性?！斑@是大家可以觀察到正在推進且可預期的最具市場活力的生態(tài)要素。”陸磊說。

????在金融監(jiān)管數(shù)字化方面，陸磊表示，以科技賦能金融監(jiān)管，能夠有效提升監(jiān)管部門的信息識別、搜尋和匹配能力。通過以支付和賬戶為核心的行為歸類和線索識別，可以實現(xiàn)無感監(jiān)測、無感監(jiān)管與全流程監(jiān)測、穿透式監(jiān)管的有機融合，在提升監(jiān)管有效性的同時，最大限度降低經(jīng)濟主體承擔的監(jiān)管成本，特別是在系統(tǒng)性金融風險防控和監(jiān)測上具有特殊優(yōu)勢和巨大潛力，這是正在探索且應該可以實現(xiàn)的生態(tài)要素。

????“近年來，外匯局在推動監(jiān)管和服務數(shù)字化方面也進行了一些有益的探索。搭建了跨境金融服務平臺，依托區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)貿(mào)易融資提供便利；加強‘數(shù)字外管’建設，設立了全國外匯數(shù)據(jù)研判中心，推動外匯風險交易報告采集，非現(xiàn)場監(jiān)管的數(shù)字化智能化水平不斷提升，目的是盡可能降低現(xiàn)場監(jiān)管的成本。”陸磊介紹。

????在貨幣數(shù)字化方面，陸磊認為，所有金融活動的本質(zhì)都是跨期交易，貨幣與利率是核心。在現(xiàn)有模式下，央行數(shù)字貨幣（CBDC）主要定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），是無息的高能貨幣。假設基于數(shù)字貨幣的可編程性，在央行數(shù)字貨幣上加載關(guān)于利率的智能合約，央行數(shù)字貨幣將有機會成為廣義貨幣（M2）?！捌诖龜?shù)研所的探索可以實現(xiàn)貨幣政策調(diào)節(jié)央行數(shù)字貨幣利率，達成宏觀調(diào)控目標?！标懤谡f。

????“另一個挑戰(zhàn)在跨境支付領(lǐng)域。”陸磊表示，以往基于雙邊代理行模式的跨境支付，存在效率仍然不夠高、費用成本偏高、不透明和覆蓋不足等問題。依托央行數(shù)字貨幣構(gòu)建扁平化的跨境支付網(wǎng)絡，可以實現(xiàn)支付的安全、便捷和普惠。目前，我國深度參與的多邊央行數(shù)字貨幣橋項目（Multi-CBDC Bridge）已取得良好的突破和進展。從當前看算力和人工智能可改變世界，也幾乎肯定會改造金融生態(tài)。

????“當然，我們需要永遠保持對風險的關(guān)注，特別需要關(guān)注的是非傳統(tǒng)風險，即技術(shù)創(chuàng)新對金融業(yè)帶來的新挑戰(zhàn)?！标懤趶娬{(diào)，數(shù)字技術(shù)運用于金融領(lǐng)域可能會使金融面對信息信任、隱私保護、數(shù)據(jù)鴻溝和金融排斥等問題，高頻智能交易或與金融市場波動存在相關(guān)性，這也是值得關(guān)注和研究的。

????此外，陸磊分析稱，去中心化金融（DeFi），特別是基于區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)（DLT）的代幣型（Token）數(shù)字貨幣，與銀行賬戶弱耦合，可直接“點對點”交易，那么就會存在資金不一定非要通過銀行體系跨境流轉(zhuǎn)，這也就模糊了資金跨境界限，顯然會增加跨境資金流動管理、跨境交易真實性管理的難度?！斑@些都是建設數(shù)字生態(tài)需要研究的問題。”陸磊說。

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