盡管華興資本控股有限公司（01911.HK，簡(jiǎn)稱(chēng)“華興資本”）實(shí)際控制人包凡已辭任公司職務(wù)，但因其配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查而引發(fā)的余波仍未平。華興資本近日補(bǔ)發(fā)的財(cái)報(bào)顯示，由于包凡配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查，華興資本2023年為此支付若干受限制款項(xiàng)約7766.90萬(wàn)元。該筆款項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理引發(fā)審計(jì)師關(guān)注，由于缺乏充足且適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，審計(jì)師最終對(duì)華興資本2023年報(bào)出具保留意見(jiàn)。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，華興資本董事會(huì)認(rèn)為，公司已按要求補(bǔ)發(fā)了所有尚未公布的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，并處理全部審計(jì)修改意見(jiàn)，已遵守相關(guān)上市規(guī)則規(guī)定，向市場(chǎng)通報(bào)公司股東和其他投資者的所有重要資訊，已符合復(fù)牌指引的所有規(guī)定，并向聯(lián)交所申請(qǐng)自9月9日上午9時(shí)起復(fù)牌交易。

相關(guān)會(huì)計(jì)處理引發(fā)關(guān)注

公告顯示，華興資本于2023年第四季度接到有關(guān)部門(mén)通知，需要支付7766.90萬(wàn)元的受限制款項(xiàng)，公司在2023財(cái)年將該筆款項(xiàng)計(jì)入“其他應(yīng)收款”。而包凡于今年2月2日起不再擔(dān)任華興資本執(zhí)行董事、董事會(huì)主席及首席執(zhí)行官。

資料顯示，包凡生于1970年10月，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)修讀英文文學(xué)，1995年6月獲得挪威管理學(xué)院商業(yè)與經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。2005年12月創(chuàng)辦華興資本前，包凡曾于2000年10月至2004年10月?lián)蝸喰趴萍嫉氖紫瘧?zhàn)略官。1994年7月至2000年5月，包凡先后擔(dān)任摩根士丹利分析師、瑞士信貸經(jīng)理。

包凡事件對(duì)華興資本影響不小。其一，華興資本2022年度業(yè)績(jī)披露受到影響，原審計(jì)師（核數(shù)師）德勤·關(guān)黃陳方會(huì)計(jì)師行將能與包凡直接聯(lián)系列為出具審計(jì)意見(jiàn)的前提條件之一，導(dǎo)致華興資本延遲披露財(cái)報(bào)并因此觸發(fā)停牌條例，自2023年4月起一直停牌至今，聯(lián)交所發(fā)函要求公司消除相關(guān)事項(xiàng)后才能復(fù)牌；其二，華興資本新聘任的審計(jì)師中匯安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中匯安達(dá)”）對(duì)華興資本支付7766.90萬(wàn)元的款項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理持有異議，并因此對(duì)其2023年財(cái)報(bào)出具了“保留意見(jiàn)”。此外，包凡配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查一事也引發(fā)業(yè)界關(guān)注，華興資本市場(chǎng)形象引發(fā)外界重新評(píng)估。

不過(guò)，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，包凡事件發(fā)生至今，華興資本才首次披露了與之有關(guān)的7766.90萬(wàn)元款項(xiàng)。根據(jù)多家媒體此前刊發(fā)的報(bào)道，2023年2月7日，包凡被留置，涉嫌罪名為單位行賄，案由或與華興資本子公司華興證券前董事長(zhǎng)叢林在船舶租賃業(yè)務(wù)上的違規(guī)操作有關(guān)。但華興資本對(duì)這種說(shuō)法并未置評(píng)。

公開(kāi)資料顯示，叢林于2020年7月任華興資本總裁、執(zhí)行委員會(huì)委員兼任華興證券（香港）董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)華興資本投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展及管理。叢林在銀行及金融行業(yè)擁有超過(guò)30年的工作經(jīng)驗(yàn)，自1990年起供職于中國(guó)工商銀行。而工商信息顯示，2023年2月7日，叢林退出華興證券董事會(huì)。從時(shí)間上看，叢林退出華興證券董事會(huì)和包凡被留置，應(yīng)是同一天。2023年2月16日，華興資本公開(kāi)披露包凡“失聯(lián)”。同年2月26日，華興資本再次公告稱(chēng)，包凡“目前正配合中華人民共和國(guó)有關(guān)機(jī)關(guān)的調(diào)查”。

業(yè)界一直在觀察包凡事件對(duì)華興資本的直接影響。直至此番披露年度財(cái)報(bào)，外界才得以一窺其貌——2023年第四季度，華興資本被中國(guó)有關(guān)部門(mén)要求支付一定金額（7766.90萬(wàn)元）的受限制款項(xiàng)，這筆款項(xiàng)出現(xiàn)在華興資本2023年財(cái)報(bào)“其他應(yīng)收款項(xiàng)”中（見(jiàn)下圖）。

圖：華興資本其他應(yīng)收款項(xiàng) 資料來(lái)源：公司公告

對(duì)此，中匯安達(dá)指出，鑒于包凡配合調(diào)查事件結(jié)果有關(guān)的不確定性，他們無(wú)法獲得充足且適當(dāng)?shù)膶徍俗C據(jù)以評(píng)估計(jì)入華興資本綜合財(cái)務(wù)狀況表應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款項(xiàng)之截至2023年12月31日的受限制款項(xiàng)約7766.90萬(wàn)元的可收回性以及應(yīng)否于截至2023年12月31日止年度就該等事件計(jì)提任何撥備。

上述意見(jiàn)即是中匯安達(dá)對(duì)2023年財(cái)報(bào)出具“保留意見(jiàn)”的基礎(chǔ)。對(duì)此，華興資本認(rèn)為，該等受限制款項(xiàng)可能構(gòu)成有關(guān)機(jī)關(guān)認(rèn)為正在被調(diào)查的案件相關(guān)的財(cái)產(chǎn)，但在中國(guó)法律項(xiàng)下，支付受限制款項(xiàng)行為本身并不構(gòu)成對(duì)公司存在違法收益或公司構(gòu)成違法的任何判定，而該等判定應(yīng)當(dāng)僅由享有管轄權(quán)的法院作出，且該支付并不構(gòu)成相關(guān)法律意義上的罰金。華興資本進(jìn)而認(rèn)為，已支付款項(xiàng)可能部分或全部被退還或沒(méi)收或也可能被要求支付額外款項(xiàng)，公司并不知曉亦無(wú)可靠信息獲悉包先生正在配合的任何調(diào)查的狀況。至今，華興資本尚未收到任何關(guān)于其正在接受調(diào)查的通知，也沒(méi)有進(jìn)入與該等事件有關(guān)的任何法庭程序。

基于上述情況，華興資本認(rèn)為，只有在受限制款項(xiàng)和包凡配合調(diào)查事件的狀況或結(jié)果更加明朗，或?qū)徲?jì)師可以獲得適當(dāng)?shù)钠渌C據(jù)以修改其對(duì)受限制款項(xiàng)和該等事件的評(píng)估后，該等審計(jì)保留意見(jiàn)才可能被移除。

“華興資本的做法固然有一定的依據(jù)，但公司的處理方式顯然利于當(dāng)期的損益表”，某A股公司一位財(cái)會(huì)人士稱(chēng)。

旗下基金募集受挫 后續(xù)影響仍需觀察

盡管華興資本在“去包凡化”，但包凡配合調(diào)查事件對(duì)公司的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，為了滿(mǎn)足聯(lián)交所的復(fù)牌指引，華興資本還聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行獨(dú)立審查，審查中透露出的一些細(xì)節(jié)耐人尋味。

根據(jù)公告，華興資本聘請(qǐng)了匯益國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“匯益國(guó)際”，AOGB）開(kāi)展議定一致的程序，以協(xié)助審計(jì)委員會(huì)評(píng)估與華興資本經(jīng)審計(jì)的2022財(cái)年及2023財(cái)年的財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的事項(xiàng)對(duì)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響。

該程序由匯益國(guó)際獨(dú)立設(shè)計(jì)，得出的結(jié)論包括：包凡擔(dān)任董事長(zhǎng)或董事會(huì)各專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的成員，是按照集體決策規(guī)程運(yùn)作的。從選定樣本中沒(méi)有發(fā)現(xiàn)包凡在2022年和2023年自行批準(zhǔn)費(fèi)用報(bào)酬的情況，相反發(fā)現(xiàn)包凡的報(bào)銷(xiāo)款項(xiàng)（由公務(wù)差旅費(fèi)用和娛樂(lè)費(fèi)用組成）均得到了適當(dāng)批準(zhǔn)。

不過(guò)，針對(duì)華興資本被通知支付受限制款項(xiàng)（此構(gòu)成2023年度業(yè)績(jī)中披露的審計(jì)保留意見(jiàn)的一部分），匯益國(guó)際在考慮中國(guó)法律意見(jiàn)后，無(wú)法就該支付或可能收回的金額形成任何意見(jiàn)。他們同樣注意到中國(guó)法律意見(jiàn)確認(rèn)該筆款項(xiàng)并不構(gòu)成對(duì)華興資本是否存在非法所得或是否應(yīng)受處罰的任何判斷，這應(yīng)由有管轄權(quán)的法院判定，而且根據(jù)相關(guān)法律，這筆款項(xiàng)也不構(gòu)成罰款。

此外，匯益國(guó)際還注意到，包凡失聯(lián)并配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查一事導(dǎo)致了華興新經(jīng)濟(jì)人民幣四期基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“華興新經(jīng)濟(jì)四期基金”）投資期的提前結(jié)束，進(jìn)而影響其進(jìn)一步催繳資本。

記者注意到，華興新經(jīng)濟(jì)四期基金是2022年1月7日在中國(guó)成立的有限合伙企業(yè)，作為私募股權(quán)投資基金于2022年5月26日完成備案。該基金的普通合伙人為華興資本全資子公司無(wú)錫江陰優(yōu)源投資有限公司，基金管理人為上海華晟優(yōu)格股權(quán)投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華晟優(yōu)格”），華晟優(yōu)格為華興資本間接全資子公司。

由于市場(chǎng)狀況及情緒的不利變動(dòng)，華興新經(jīng)濟(jì)四期基金并未實(shí)現(xiàn)最初的資金籌集目標(biāo)。而由于包凡配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查一事，影響了華興新經(jīng)濟(jì)四期基金進(jìn)一步向有限合伙人催繳資本或以其他方式募資。華興資本因此與華興新經(jīng)濟(jì)四期基金就收回未償投資金額及應(yīng)計(jì)利息進(jìn)行全面協(xié)商。

根據(jù)華興資本今年3月11發(fā)布的公告，公司當(dāng)日與華興新經(jīng)濟(jì)四期基金簽訂和解協(xié)議。華興資本同意接受以約7.91億元受讓特殊目的公司的全部權(quán)益，而特殊目的公司則持有該基金的相關(guān)投資組合權(quán)益（見(jiàn)下圖）。華興新經(jīng)濟(jì)四期基金需將該款項(xiàng)用于全數(shù)清償?shù)韧痤~的未償投資金額。清償未償投資金額后，華興新經(jīng)濟(jì)四期基金將無(wú)須支付應(yīng)計(jì)及未付予華興資本的利息（截至2023年6月30日約1.17億元）。該和解于2024年7月完成。

圖：特殊目的公司將持有的相關(guān)投資組合權(quán)益 資料來(lái)源：華興資本公告 制圖：郭新志

根據(jù)上述匯益國(guó)際的調(diào)查結(jié)果，并考慮華興資本2022財(cái)年和2023財(cái)年財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)師報(bào)告，華興資本認(rèn)為，董事會(huì)認(rèn)為聯(lián)交所復(fù)牌指引已得到滿(mǎn)足，公司已向聯(lián)交所申請(qǐng)公司普通股自2024年9月9日上午9時(shí)起恢復(fù)買(mǎi)賣(mài)。

盡管如此，包凡配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查一案的影響仍有待觀察。知名財(cái)稅審計(jì)專(zhuān)家、資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師劉志耕9月7日告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，若包凡配合有關(guān)部門(mén)調(diào)查一事在2024年仍無(wú)明確結(jié)果，且該公司仍不對(duì)7766.90萬(wàn)元或有負(fù)債進(jìn)行謹(jǐn)慎、恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理，則仍將影響審計(jì)師對(duì)2024年財(cái)報(bào)發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。