今年是小平同志南巡講話20周年，各界紛紛紀念，“改革”又一時成為媒體、網(wǎng)上最熱的詞語。溫家寶總理最近也在多個場合表示，要用改革的辦法破解難題。筆者認為，金融體制中的利率市場化改革顯得尤為迫切。這項改革有可能成為破解許多難題的利器。
中國經(jīng)濟體制改革的初期是摸著石頭過河，破除了一些實在荒謬的限制農(nóng)民、城市無業(yè)人員求基本溫飽的政策、規(guī)章，盡快發(fā)展恢復生產(chǎn)，填飽十幾億人的肚皮；小平南巡后，中國明確了經(jīng)濟體制改革的目標，是建立具有中國特色的社會主義市場體制。一個完整的市場體系，應該是商品和生產(chǎn)要素由市場形成價格后自由流動，各種經(jīng)濟資源是由市場來發(fā)揮基礎性配置作用。
目前中國已經(jīng)建立起了比較完備的要素市場，絕大部分要素實現(xiàn)了由市場決定的價格形成機制。在資金市場上，匯率、金融機構(gòu)間的一些交易品種的價格已經(jīng)實行了市場化，但是非常最重要的資金價格——銀行存貸款利率，還沒有實現(xiàn)靠市場機制定價。盡管，一些項目的利率可以在規(guī)定方向上有一定幅度的浮動，但基準利率并不是市場上千千萬萬作為理性經(jīng)濟人的存貸雙方的利益博弈而形成的，因此未必反映出市場上資金供需的真實情況，不能為資金的使用者和提供者提供正確的價格信號。這不能不說是我國金融市場機制，乃至整個市場機制的一個重大缺憾。
我們建立并完善社會主義市場體制，并不是出于對一些市場經(jīng)濟制度信條的熱忱，而是為了更好更快地發(fā)展經(jīng)濟，讓更多的百姓過上更好的日子。現(xiàn)在的問題，不是這種非市場化的利率形成機制符合不符合什么市場經(jīng)濟理論的教條，而是對現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展帶來的影響如何。
例如，收入分配結(jié)構(gòu)失衡是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中面臨的一個難題。而收入分配結(jié)構(gòu)失衡的一個重要原因是利潤平均化規(guī)律沒有在市場經(jīng)濟中發(fā)揮應有的作用，行業(yè)間利潤差別過大，從而形成不同行業(yè)職工收入差別過大。在許多行業(yè)利潤水平很低情況下，銀行業(yè)憑借并非市場競爭形成的存貸利差，獲取遠高于平均水平的利潤。如果實現(xiàn)了存貸利率市場化，銀行間靠價格競爭吸收存款，發(fā)放貸款，應能降低銀行靠向存戶支付負利率獲取的超額利潤，讓略有積蓄的小康之家獲得財產(chǎn)性收入，從而緩解社會上收入分配不公現(xiàn)象。
再如，小微企業(yè)融資難，也是目前妨礙擴大就業(yè)，提高職工收入的一個難題。解決這個難題，除要靠非市場手段，建立不以營利為目的的專門扶助小微企業(yè)的政策性金融機構(gòu)外，商業(yè)銀行實行利率市場化也是一條良策。從各地半合法，甚至不合法的金融活動看，有業(yè)務發(fā)展前景的小微企業(yè)大多能夠承受比官方利率更高的利息負擔。小本生意，創(chuàng)業(yè)不易，微小企業(yè)主輕易不會賴賬，斷送自己安身立命的營生，還貸信譽未必比那些賬多了不愁的大企業(yè)差。如果實現(xiàn)了利率市場化，商業(yè)銀行為取得更高收益，就能大大提高對小微企業(yè)放款的積極性。
遲至今日，決策層還沒決定實現(xiàn)存貸利率場化，或許有擔心金融市場波動，影響經(jīng)濟安全的考慮，但金融界維護自己既得利益的考慮可能也是一個重要因素。任何經(jīng)濟體制改革的背后都是對現(xiàn)存利益關(guān)系的調(diào)整，利率市場化或許對穩(wěn)吃存貸利差的銀行業(yè)帶來一些壓力，但這是一項對更多企業(yè)和廣大存戶有利的改革，應該寄予期望。