提要：與股票、保險、基金和信托等理財產(chǎn)品相比，銀行的人民幣理財產(chǎn)品由于多了銀行層面的擔保和管理，因而這類理財產(chǎn)品天生便具有穩(wěn)健理財?shù)奶卣�。業(yè)內(nèi)專家指出，在今年股市行情不穩(wěn)定的情況下，投資者可以考慮將一部分本幣資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)換成收益相對適中但風險較小的銀行理財產(chǎn)品。

　　最近，股市的大起大落，讓剛剛嘗到甜頭的股民、基民有些膽戰(zhàn)心驚，不少投資者的風險意識驟增。借著這股穩(wěn)健理財?shù)娘L頭，各家銀行紛紛推出新的人民幣理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品主打低風險、高收益的招牌，贏得不少投資者的青睞。
　　據(jù)記者了解，新近推出的銀行本幣理財產(chǎn)品收益率可能沒有熱賣的基金高，但這些產(chǎn)品大多承諾本金歸還�？紤]到股市近期的大幅震蕩，以及一些偏股型基金10%以上的周凈值損失，這些銀行理財產(chǎn)品不失為穩(wěn)健型投資者的選擇。

銀行理財 穩(wěn)賺不賠

　　在股市圍繞3000點巨幅震蕩的時刻，穩(wěn)健型的投資者不妨考慮一下銀行的人民幣理財產(chǎn)品。人民幣理財產(chǎn)品，是由銀行自行設計并發(fā)行，將募集到的資金投入合同約定的金融市場，獲取投資收益后，分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。
　　相對于基金，銀行理財產(chǎn)品最大的優(yōu)勢就是安全，最近發(fā)行的本幣理財產(chǎn)品多100%保證本金歸還，且大都能獲得高于儲蓄的收益。
　　建行的理財顧問告訴記者，銀行的人民幣理財產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型。債券型本幣理財產(chǎn)品，主要投資于貨幣市場，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券。因為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產(chǎn)品實際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。
　　信托型本幣理財產(chǎn)品，投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構(gòu)擔�；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。
　　掛鉤型本幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與股市掛鉤、與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價格掛鉤、與國際原油價格掛鉤、與道·瓊斯指數(shù)或與港股等掛鉤。
　　QDII型本幣理財產(chǎn)品，簡單說即是客戶將手中的人民幣資金委托給被監(jiān)管部門認證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財產(chǎn)品。

信托型產(chǎn)品成當家主流

　　“最近股市波動較大，個人投資者參與股市的風險較大”交通銀行的理財顧問告訴記者，其實，資本市場的投資渠道很多，通過銀行的理財產(chǎn)品參與股市投資進可攻、退可守。這位理財顧問介紹，交行目前就有一款得利寶“寶藍”系列人民幣理財產(chǎn)品投資于股市，通過信托投資公司的專業(yè)理財，銀行客戶既可以分享股市的高成長，又因擔保公司的擔�？梢杂行б�(guī)避風險。
　　據(jù)他介紹，交行的這款人民幣理財產(chǎn)品，是一只銀行、信托、擔保公司三方合作的理財產(chǎn)品。產(chǎn)品所募集資金投資于上海國際信托投資有限公司“藍寶石”系列證券投資信托計劃的優(yōu)先受益檔，該信托計劃的主要投資標的為以成分股為主的股票池、開放式基金和封閉式基金等。與目前市場上各類理財產(chǎn)品最大不同點在于，該產(chǎn)品在提供100%本金保障的基礎(chǔ)上，可使投資者獲得4.5%的預期年收益率。此外，根據(jù)信托計劃的實際運作情況，投資人還可獲得額外的浮動收益，十分適合追求穩(wěn)定收益回報的客戶群體。
　　除了投資于股市的信托型理財產(chǎn)品，還有許多投資于項目建設的信托型理財產(chǎn)品比較熱銷，例如建設銀行的“利得盈”系列人民幣信托理財產(chǎn)品。
　　“這款系列產(chǎn)品已經(jīng)熱賣了六期，2007年第七期‘利得盈’產(chǎn)品將于12日發(fā)售”建設銀行北京分行的有關(guān)人士告訴記者，該系列產(chǎn)品主要投資于信托公司的信托計劃，最大的優(yōu)點就是提供本金償付保證。這期“利得盈”產(chǎn)品的投資期限六個月，投資范圍是與國投信托設立指定用途資金信托，為“龍口水利樞紐項目”進行信托貸款，預期兌付年收益率達到3.15%。
　　民生銀行周一(12日)推出的“非凡理財”T計劃，同樣鐘情于信托計劃。民生銀行有關(guān)負責人介紹，與以往不同的是，“非凡理財”T35計劃產(chǎn)品，不僅面向個人客戶，機構(gòu)客戶也可購買，起點金額100萬元人民幣。T35計劃將投資于安信信托的“鞍山城投信托貸款項目(Ⅱ期)資金信托”項目，國家政策性銀行為借款人信托貸款本息提供連帶責任保證擔保。這款產(chǎn)品期限為12個月，預期年收益率亦達到3.8%，比同期的儲蓄存款高出不少。

QDII產(chǎn)品再度熱銷

　　雖然匯改以來，人民幣一直保持升值趨勢，但各大銀行新近又推出了不少保本的QDII型人民幣理財產(chǎn)品，相對于外匯理財產(chǎn)品，本幣QDII產(chǎn)品不僅同樣能分享全球股市的收益，還不必擔心匯率波動的風險。
　　據(jù)工商銀行北京分行的理財顧問介紹，該行在三八節(jié)推出的“珠聯(lián)幣合”理財產(chǎn)品就是一款不用擔心匯率風險的QDII產(chǎn)品。投資國際市場的外匯資金由工行負責購匯，在國際市場取得的外匯收益由銀行負責兌換回人民幣后支付給客戶，所以投資者不承擔匯率風險，銀行還提供100%的本金保證。這款產(chǎn)品的起始金額為五萬元人民幣，理財期限兩年，預期累計最高收益可達15%。
　　同樣的QDII產(chǎn)品還有，光大銀行正在發(fā)售的“同升三號”股票聯(lián)結(jié)型理財產(chǎn)品。光大銀行的理財顧問介紹，這款產(chǎn)品的主要特點是投資于全球著名的金融公司股票，精選了全球五個金融子行業(yè)中市值最大公司，分別為：花旗集團、美國國際集團、高盛集團、匯豐控股、瑞士銀行，這些公司股票的市值合計約8879億美元，相當于中國滬深股市股票流通市值的2.03倍。她告訴記者，這款產(chǎn)品有人民幣和美元兩種，理財期限是18個月，同樣保證100%的本金歸還。投資者如果選擇人民幣產(chǎn)品，還能有效地防范匯率風險。

風險雖低也不容忽視

　　雖然，銀行人民幣理財產(chǎn)品風險較低，但建行的理財顧問提醒投資者，在投資人民幣理財產(chǎn)品時要注意幾大風險。
　　首先，預期最高收益率的實現(xiàn)存在不確定性；其次，產(chǎn)品的投資方向，募集資金將投放于哪個市場，投資那種金融產(chǎn)品，決定了產(chǎn)品本身風險的大��；第三是流動性，大部分銀行理財產(chǎn)品的流動性較低，客戶一般不可提前終止合同，只有部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押；最后，如果是掛鉤型產(chǎn)品，必須分析所掛鉤市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)，才能確定預期的收益能否實現(xiàn)。
　　中信銀行的理財專家表示，投資者在選擇一款銀行理財產(chǎn)品時，一定要全面了解這款產(chǎn)品。投資者應該仔細閱讀理財產(chǎn)品的宣傳材料和認購協(xié)議，這些資料會對理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、投資范圍、風險提示等作詳細介紹。這樣才便于投資者針對自身的投資習慣和風險承受能力來選擇適合的銀行理財產(chǎn)品。
　　投資者選擇銀行理財產(chǎn)品，需要從盈利性、安全性、流動性三個方面加以綜合考慮，流動性不足是人民幣理財產(chǎn)品一直以來存在的缺憾，現(xiàn)在的人民幣理財產(chǎn)品投資期限一般在半年到兩年年之間，而且大多不允許不得提前支取，投資期限內(nèi)投資者需要承擔利率上升的風險。