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| 國際私募股權(quán)基金“成群結(jié)隊”下天津 |
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| 2007-04-11 記者:王小波 徐岳 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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本報訊
“中國企業(yè)國際融資洽談會”10日在北京舉行前期說明會。據(jù)主辦方介紹，將有代表著300億至500億美元規(guī)模的70余家國外私募股權(quán)投資基金參加在天津舉辦的這次洽談會。與會專家認(rèn)為，國際私募股權(quán)基金首次成團(tuán)隊規(guī)模進(jìn)入中國，將為我國中小企業(yè)開辟融資新渠道，同時預(yù)示著天津?yàn)I海新區(qū)金融改革再次邁出關(guān)鍵一步。
洽談會組委會副秘書長、全國工商聯(lián)并購公會會長王巍介紹說，私募股權(quán)投資基金在市場中定向募集資金，對高成長性的非上市公司進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資。在所投資的企業(yè)發(fā)育成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。
長期以來，包括銀行在內(nèi)的融資渠道都過于關(guān)注企業(yè)歷史表現(xiàn)，導(dǎo)致歷史短暫、但具備高成長能力的企業(yè)受到發(fā)展限制。據(jù)了解，我國通過滬深兩市等有限方式進(jìn)行直接融資的企業(yè)不到10%，中小企業(yè)、民營企業(yè)等很難及時獲得有效的資金支持。王巍介紹說：“私募股權(quán)基金將彌補(bǔ)這一缺失，但中小企業(yè)在引進(jìn)之前必須明確其特征，同時調(diào)整自己的經(jīng)營戰(zhàn)略。”
與普通銀行貸款相比，私募股權(quán)基金更關(guān)注企業(yè)的成長性。因此，中小企業(yè)要學(xué)會在不同發(fā)展階段重估自身價值，以得到中介機(jī)構(gòu)的幫助。企業(yè)管理者還要意識到，做好的企業(yè)家不等同于做好生意，企業(yè)家要學(xué)會經(jīng)營品牌、管理團(tuán)隊，同時明確上、下游企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及對自身的影響。
私募股權(quán)基金的目的在于培育企業(yè)成長壯大，然后通過資本市場的退出實(shí)現(xiàn)收益，因此具備很高的流動性，在投資過程中也具備更多的靈活性與創(chuàng)新性。王巍表示，這更加符合資本市場的發(fā)展要求，也給了投融資雙方更大的自由度。
業(yè)內(nèi)人士介紹，早在20世紀(jì)30年代，天津曾是中國的金融中心。目前隨著濱海新區(qū)成為國家綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)，天津也迎來了重振金融輝煌的契機(jī)。近幾年來，濱海新區(qū)金融改革步伐不斷加快。2005年底，國家發(fā)改委批復(fù)同意天津設(shè)立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金。這是國務(wù)院特批在天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)的我國首只中資產(chǎn)業(yè)投資基金。專家們認(rèn)為，目前我國尚沒有產(chǎn)業(yè)投資基金的確切定義，但從實(shí)質(zhì)來講，產(chǎn)業(yè)投資基金也屬于私募股權(quán)投資基金。渤海產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立將是完善我國風(fēng)險投資機(jī)制的啟動點(diǎn)。此外，天津已經(jīng)于去年11月向國務(wù)院提交了報告，正式申請開設(shè)柜臺交易市場。今年3月，國家外匯管理局正式批準(zhǔn)渤海銀行在全國首家實(shí)行結(jié)售匯綜合頭寸正負(fù)區(qū)間管理。天津市長戴相龍多次公開強(qiáng)調(diào)：天津的目標(biāo)是“建設(shè)現(xiàn)代金融服務(wù)體系，爭取成為金融創(chuàng)新基地”。
由天津市人民政府、中華全國工商業(yè)聯(lián)合會和美國企業(yè)成長協(xié)會共同主辦的中國企業(yè)國際融資洽談會，將于2007年6月在天津?yàn)I海新區(qū)舉行。據(jù)天津市副市長崔津渡透露，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金有望亮相于這次融洽會。 |
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