基金公司謹(jǐn)慎規(guī)劃QDII產(chǎn)品     2007-07-02    本報(bào)記者:趙曉輝　陶俊潔    來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 　　雖然境內(nèi)機(jī)構(gòu)大都對(duì)開(kāi)放境外證券市場(chǎng)投資表示歡迎，并進(jìn)行積極籌備，但不少基金公司在QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)產(chǎn)品規(guī)劃上仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，以求穩(wěn)妥邁出海外投資第一步。 　　“不要一步走得太深，如果一開(kāi)始就到全世界選股票，會(huì)有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)�！蹦戏交�金管理有限公司副總經(jīng)理許小松對(duì)記者說(shuō)。 　　據(jù)介紹，南方基金籌備中的QDII產(chǎn)品將主要投資于全球基金和香港股市，前者份額稍大，既能享受中國(guó)概念成長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，又能通過(guò)基金在全球范圍內(nèi)分散風(fēng)險(xiǎn)。 　　許小松說(shuō)，QDII產(chǎn)品主要目的是為投資者提供一種全球配置資產(chǎn)的途徑。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)企業(yè)和個(gè)人到海外投資的需求也越來(lái)越大。 　　他說(shuō)，QDII可以融入全球資產(chǎn)，對(duì)基金公司提高國(guó)際市場(chǎng)管理能力有很大意義，但不是一下子就能走出去的，產(chǎn)品推出的步伐應(yīng)該是漸進(jìn)式的。 　　據(jù)介紹，南方基金已做好推出QDII產(chǎn)品的各項(xiàng)準(zhǔn)備，包括產(chǎn)品、交易系統(tǒng)和合作伙伴。其合作伙伴美國(guó)梅隆集團(tuán)的三個(gè)下屬公司將分別針對(duì)成熟市場(chǎng)、新興市場(chǎng)和資產(chǎn)配置提供咨詢(xún)服務(wù)。但產(chǎn)品的運(yùn)作管理、投資決策都由南方基金決定。 　　關(guān)于走出去可能面臨的人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)，許小松說(shuō)，南方基金已經(jīng)給予充分考慮。一方面投資與人民幣關(guān)聯(lián)度較大的香港股市，另一方面在全球進(jìn)行不同貨幣的資產(chǎn)配置，這些都可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)他介紹，模擬顯示，南方基金QDII產(chǎn)品投資全球基金的預(yù)期年收益率能達(dá)到20%。 　　許小松表示，對(duì)QDII產(chǎn)品單純投資香港股市有保留意見(jiàn)。他說(shuō)，可能絕大多數(shù)首批報(bào)批的產(chǎn)品都會(huì)投資香港股市，但只投資香港股市并不是真正的走出去。 　　除南方基金高調(diào)籌備QDII產(chǎn)品外，不少基金公司的準(zhǔn)備工作在低調(diào)進(jìn)行，或仍處于觀望之中。匯豐晉信投資董事閻冀說(shuō)，目前公司對(duì)于QDII業(yè)務(wù)處于觀察了解階段，一旦具備了產(chǎn)品推出的資格，客戶(hù)又有相關(guān)的需求，公司必將發(fā)揮合資基金的優(yōu)勢(shì)，有重點(diǎn)地配置資產(chǎn)、挖掘篩選信息，研究開(kāi)發(fā)新版的QDII產(chǎn)品。 　　閻冀十分看好QDII業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展前景，但他強(qiáng)調(diào)，由于不熟悉海外市場(chǎng)，內(nèi)資基金有必要提升對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的研發(fā)能力。此外，國(guó)內(nèi)投資者應(yīng)摒棄主觀的價(jià)差概念，挖掘公司內(nèi)在的投資價(jià)值，利用本土信息優(yōu)勢(shì)、理解優(yōu)勢(shì)，做出客觀的價(jià)值判斷。   相關(guān)稿件