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| 5.30調(diào)整之后 新發(fā)基金高舉高打 |
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| 2007-08-20 陳象榮 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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5.30調(diào)整之后，市場(chǎng)資金流向由題材股驟而轉(zhuǎn)向基金重倉的藍(lán)籌板塊，基金銷售隨后也不斷掀起新的高潮。那么，5.30后新發(fā)基金究竟是誰顯示出了最強(qiáng)的賺錢能力？
萬得資訊的最新統(tǒng)計(jì)顯示，不考慮創(chuàng)新型產(chǎn)品，在5.30后發(fā)行的9只新基金截至8月14日的累計(jì)單位凈值均在1元以上。其中，成立于6月14日的華寶興業(yè)行業(yè)精選基金累計(jì)單位凈值最高，達(dá)到了1.1705元。也就是說，其基金持有人在短短兩個(gè)月的時(shí)間里收益已超過17%。
華寶興業(yè)行業(yè)精選基金是5.30后首批獲準(zhǔn)發(fā)行的新基金之一。與其同期發(fā)行的，還有景順長城精選藍(lán)籌基金和廣發(fā)大盤成長基金，兩只基金8月14日的累計(jì)凈值分別是1.1490元和1.1122元，兩者5.30后的累計(jì)收益率也均超過了10%。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，257只5.30前成立的偏股型基金，5月30日至8月14日期間的平均累計(jì)收益率為13.47%。成立時(shí)規(guī)模近100億元的華寶興業(yè)行業(yè)精選基金同期的凈值增長能夠遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越大部分老基金，其原因何在？
華寶興業(yè)行業(yè)精選基金的基金經(jīng)理閆旭透露，建倉節(jié)奏與行業(yè)配置方向的選擇對(duì)新基金尤為重要。華寶興業(yè)行業(yè)精選基金6月14日成立后經(jīng)歷了市場(chǎng)的大幅震蕩，基金管理團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，支撐中國股市繁榮發(fā)展的基本因素均未發(fā)生改變。因此，在市場(chǎng)陷入調(diào)整后，迅速把握了難得的機(jī)會(huì)，積極建倉藍(lán)籌板塊。
其資產(chǎn)配置主要圍繞兩條線索展開，一是從人民幣升值以及通脹預(yù)期上升的背景出發(fā)，重點(diǎn)投資于資產(chǎn)類公司，配置于金融與資源等行業(yè)；二是把握財(cái)富效應(yīng)帶來的消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，在航空和汽車等明顯受到消費(fèi)推動(dòng)的行業(yè)重點(diǎn)布局。對(duì)建倉節(jié)奏和行業(yè)配置方向的正確把握，為行業(yè)精選基金業(yè)績?cè)谛掳l(fā)基金中脫穎而出奠定了基礎(chǔ)。
閆旭表示，資金規(guī)模越大，投資就越需要前瞻性。華寶興業(yè)行業(yè)精選的主要特色之一，就是通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)景氣程度，精選增長前景持續(xù)向好或在宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響下行業(yè)景氣復(fù)蘇或上升的行業(yè)，結(jié)合華寶興業(yè)行業(yè)估值模型進(jìn)行數(shù)量化的輔助判斷，增加對(duì)更具吸引力的行業(yè)的配置。
在這一策略的指導(dǎo)下，華寶興業(yè)行業(yè)精選在市場(chǎng)普遍評(píng)價(jià)“中性”的行業(yè)里，挖掘出潛在的成長行業(yè)來提前配置，取得了好的效果。同時(shí)，針對(duì)目前市場(chǎng)波動(dòng)加大的情況，華寶興業(yè)行業(yè)精選在建倉一開始就考慮到了資產(chǎn)配置的平衡性，有效降低了基金收益的波動(dòng)。
對(duì)于后市的變化，閆旭認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和人民幣的持續(xù)升值必將伴隨著中國證券市場(chǎng)的持續(xù)繁榮。一方面，資產(chǎn)價(jià)格的膨脹導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)的追逐仍將繼續(xù)；另一方面，產(chǎn)業(yè)升級(jí)也將伴隨著一批高成長型企業(yè)的誕生，而在目前市場(chǎng)估值水平普遍提高的情況下，未來投資中更應(yīng)注重企業(yè)的長期成長性，或許這就是我們要尋找的偉大的成長故事。同時(shí)，在溫和通脹的情況下，終端消費(fèi)的毛利提升也將帶來投資機(jī)會(huì)。
基金分析人士提醒投資者，近來新發(fā)基金的較大規(guī)模對(duì)基金管理人的投資研究能力提出了更高的要求。要獲得好的回報(bào)，投資者一是要注意選擇投資研究綜合實(shí)力較強(qiáng)的基金公司，二是要關(guān)注應(yīng)用行業(yè)投資策略的基金產(chǎn)品。 |
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