保監(jiān)會主席吳定富近日在全國保險工作會議上表示，保險公司一定要處理好保障型產(chǎn)品和理財型產(chǎn)品的關系，牢固樹立風險意識，尤其是在資本市場表現(xiàn)良好的時候。
　　去年以投資連結(jié)險為代表的理財型保險產(chǎn)品發(fā)展很快，推動了保費增長。但是，吳定富表示，雖然2007年的投資收益超過了過去五年的總和，但這種情況畢竟不是常態(tài)。片面推崇投連險的銷售，也不利于優(yōu)化轉(zhuǎn)變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)展。

中小險企更加熱衷投連險

　　招商信諾、聯(lián)泰大都會、中德安聯(lián)在去年都曾憑投連產(chǎn)品的銷售躍居月度合資壽險公司保費收入頭名。只賣投連險的瑞泰去年保費收入達到18.6億元，比2006年增長240%以上。去年7月開賣新版投連險的泰康人壽，到12月24日的投連險保費收入已逾70億元，占泰康總保費收入的20%。海康人壽總經(jīng)理萬維德也坦陳，投連險業(yè)務占到公司2007年�？等藟郾ＹM總收入50%左右。
　　據(jù)相關部門統(tǒng)計顯示，去年個別外資險企投連保費占比高達80%以上。外資保險公司的市場份額因此上升了1.71個百分點，為5.78%，其在壽險市場份額已經(jīng)達到7.8%。
　　合眾人壽總裁陳炳根此前在接受本報記者采訪時表示，中小險企和合資險企更加熱衷于投連險，主要是因為該險種對資本金的要求較傳統(tǒng)險要低。某中資壽險公司老總告訴記者，從償付能力角度來看，投連險產(chǎn)品要求的資本金為普通型壽險產(chǎn)品的四分之一，可以降低對企業(yè)償付能力的要求。而中國人壽、太平洋保險這樣償付能力充足的大公司，雖然早早就獲批了投連賬戶，并不急于推出自己的投連險。因為它們只要控制住續(xù)保率，保費規(guī)模就會保持增長。

投連險應回歸保障本質(zhì)

　　對于投連險過于明顯的理財特征，一些專家及業(yè)內(nèi)人士認為，保險產(chǎn)品還是應該回歸其保障本質(zhì)。北京大學經(jīng)濟學院副院長孫祁祥教授表示，保險的核心作用是保障，將保險完全作為一種投資手段，是目前國內(nèi)許多人的認識誤區(qū)。投連險的保障比重雖然小，但它仍然是有保障內(nèi)容的。對保險公司而言，投連險同時存在賠付和投資回報的雙重壓力。如果到了給付期，資本市場表現(xiàn)不好，將使得保險公司面對巨大的資產(chǎn)風險，償付能力出現(xiàn)問題。2008年國內(nèi)實行從緊的貨幣政策，如果股指不能復制2007年的高增長態(tài)勢，投連、分紅、萬能等險種將會面臨一定的現(xiàn)金流壓力。
　　中央財經(jīng)大學保險學院院長郝演蘇教授在接受本報記者采訪時也表示，雖然未來的產(chǎn)品越來越多地被打上了投資理財?shù)奶卣�，保險產(chǎn)品最主要的屬性是保障功能，投連險不能喧賓奪主，更不能讓人片面的注重投資理財。目前這種片面的形成可能與保險公司的宣傳銷售策略，甚至與一些保險營銷員的誤導銷售有關。
　　對此，信誠人壽保險有限公司北京分公司的業(yè)務總監(jiān)石宗鑫在接受記者采訪時表示，投連險其實是兼顧投資和保障。但目前確實存在著其投資作用受到足夠關注，但保障功能往往被人忽略。

保持長線投資

　　“投連險與物價及股市的變動往往呈現(xiàn)一種正相關的關系，即當通貨膨脹率比較高時，股市往往表現(xiàn)得好，因此帶動投資賬戶里賺的錢就多。這樣，投連險產(chǎn)品就比較能夠有效抵御通脹壓力并規(guī)避利率風險�！笔锥冀�(jīng)貿(mào)大學金融學院教授庹國柱對記者說，“而且，與分紅險相比，投連險的死亡保障一般有一二十萬元，如果賬戶積累的額度大于這個數(shù)，保障的金額還會更高。這樣如果買了十年或二十年期的投連險，不管是到時候是一次性給付還是分期給付，都是比較合算的。從這個意義上來講，投連險的保障功能還是比較強的。盡管它的投資賬戶里，理財?shù)奶匦缘拇_比較明顯�！�
　　泰康人壽北京分公司副總經(jīng)理李軍也表示，投連險理財應持長期投資理念。以該公司2003年推出的一款投連險為例，其基金型賬戶即使不做任何調(diào)整，持有到現(xiàn)在也可獲得5.2倍的收益率�！爱斎�，當股市真正出現(xiàn)大調(diào)整，保險公司發(fā)出預警時，適時進行賬戶調(diào)整也是非常重要的。”

[金融小辭典] 投連險 　　投連險全稱是投資連結(jié)險，國外也稱“變額壽險”等。這是一種，包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。與傳統(tǒng)壽險相比，投連險更強調(diào)客戶資金的投資功能，具有透明性、靈活性、消費者主導性等特點，但其最大的特點是身故保險金和現(xiàn)金價值是可變的。保險公司會根據(jù)客戶的要求通過公司的專業(yè)投資專家運用保費去投資理財，客戶享有保障的同時享有投資的收益，同時客戶自己承擔投資的風險。