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| 結(jié)構(gòu)性存款：外資銀行新“禮物” |
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| 2008-01-28 記者:呼濤 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
“本金安全，收益高，投資全球”，類似的宣傳口號(hào)正闖入中國(guó)人的理財(cái)生活。隨著外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，結(jié)構(gòu)性存款——一種全新的產(chǎn)品隨之而至，有人開始嘗試這一理財(cái)新品。
在中資銀行推出“結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品”的快速跟進(jìn)下，有一段時(shí)間，這類產(chǎn)品大有成為外幣理財(cái)產(chǎn)品的主流之勢(shì)。但隨著時(shí)間推移，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品出現(xiàn)了嚴(yán)重的兩極分化：固定收益類產(chǎn)品因?yàn)楸日胀趦?chǔ)蓄存款利率高，受到了保守型投資者的廣泛歡迎；而浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，有些到期后回報(bào)豐厚，但也有些到期后收益不盡如人意，引起客戶的不滿，有些產(chǎn)品還引起所謂“事件”。
上海浦發(fā)銀行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、國(guó)際金融理財(cái)師李智海說(shuō)，結(jié)構(gòu)性存款一般分為兩類，即固定收益和浮動(dòng)收益。固定收益類的產(chǎn)品相對(duì)簡(jiǎn)單，本金安全，收益固定，收益率一般都與資金市場(chǎng)的同檔收益率相差無(wú)幾。一般來(lái)說(shuō)，這種產(chǎn)品客戶不可以提前支取，但銀行有提前終止權(quán)。
而浮動(dòng)收益類產(chǎn)品差別就比較大。操作方要把這些資金分成幾個(gè)部分，大部分是用來(lái)投資固定收益理財(cái)產(chǎn)品，用來(lái)滿足這種產(chǎn)品的保本或部分保本需求。一小部分用來(lái)購(gòu)買期權(quán)等金融衍生工具，而產(chǎn)品的收益就是這部分期權(quán)實(shí)現(xiàn)的。有些款產(chǎn)品為了吸引人，還會(huì)再拿一部分資金購(gòu)買預(yù)期收益更高的衍生產(chǎn)品，被稱為“糖紙”，主要是提高產(chǎn)品預(yù)期收益率的，但真正實(shí)現(xiàn)的可能性更低。
浮動(dòng)收益類產(chǎn)品之所以受到這樣大的爭(zhēng)議，就是因?yàn)樵S多人不了解這類產(chǎn)品而只是簡(jiǎn)單地看宣傳品，或聽信銷售人員的介紹就購(gòu)買。其中，銷售人員對(duì)產(chǎn)品的介紹不充分，風(fēng)險(xiǎn)揭示不明確，合同晦澀難懂也影響了投資者的判斷。
對(duì)于大多數(shù)對(duì)境外市場(chǎng)了解有限的多數(shù)投資者，購(gòu)買浮動(dòng)收益類產(chǎn)品的理由主要有兩個(gè)：相信銀行的預(yù)測(cè)能力或是相信個(gè)人對(duì)境外市場(chǎng)的判斷。
李智海認(rèn)為，雖然問題仍存，結(jié)構(gòu)性存款仍然是一種非常好的理財(cái)產(chǎn)品，把握好固定收益類產(chǎn)品可能取得超過(guò)同期儲(chǔ)蓄的利潤(rùn)，而浮動(dòng)類產(chǎn)品則是種相當(dāng)好的“配菜”，與其他理財(cái)產(chǎn)品一起使用會(huì)收到很好的效果。 |
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