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| 業(yè)內(nèi)人士：鼠年投資摸清“鼠”道 安全為本 |
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| 2008-03-10 作者:金春 來源:經(jīng)濟參考報 |
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在震蕩成為今年主旋律的過程中，業(yè)內(nèi)人士指出，鼠年投資還需講究“鼠”道，戰(zhàn)要有戰(zhàn)的資本，退要有退的底限。在此背景下，金元比聯(lián)寶石動力保本混合型基金以其獨特的優(yōu)化CPPI投資策略，保本之余不失進取。
據(jù)悉，不同于其他三只保本基金，金元比聯(lián)寶石動力保本基金無論認購、申購都會有保本底限保證(到期累計凈值1.01元/份)。這一保本條款設(shè)計為部分保守型投資者提供了一個套利機會，在基金凈值低于保本底限時申購，持有到保本期，可以獲得保本底限與申購凈值的差價，或者在基金凈值高于保本底限以上贖回。特別是在臨近保本期到期日，如果出現(xiàn)基金凈值低于保本底限的情況，此時申購等待保本期到期贖回是較好的套利機會。
而對于那些希望更加進取的積極的投資者，則可以利用凈值在1.01元以上的時機，根據(jù)自己的風險偏好來設(shè)定自己的“保本線”，比如1.06時申購，雖然只能保護申購本金的95%左右(1.06-1.01是投資者到期可能碰到的最大損失了)，但此時基金的股票倉位較1.00元時的倉位有較大的提高，因此也表現(xiàn)得更加進取(或者說當市場上漲時，凈值提升得更快了)，這實際上是國際非常流行的“有限保本，積極進取”類型的保本基金了。 |
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