在剛剛過去的“理財(cái)普及年”里，千百萬普通中國(guó)人接受了理財(cái)觀念。然而，近期市場(chǎng)中頻繁出現(xiàn)的零收益、甚至負(fù)收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，卻著實(shí)讓2008年的第一季度成了多事之“春”。股市可以賠錢，難道銀行理財(cái)也會(huì)賠錢？

銀行理財(cái)也虧錢

　　去年底，一家商業(yè)銀行的某款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品到期后收益為零，客戶投訴、公眾質(zhì)疑和指責(zé)聲紛起。當(dāng)公眾以為這只是個(gè)別現(xiàn)象時(shí)，中國(guó)銀行、招商銀行、深發(fā)展等多家銀行的多款理財(cái)產(chǎn)品到期后也出現(xiàn)了零收益，光大等銀行的“基金寶”類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，接著，前期被熱捧的打新股類理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)的收益比照宣傳相差甚遠(yuǎn)。
　　有購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者說，“社會(huì)公眾購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，主要是出于對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信任，認(rèn)為購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品就應(yīng)該是‘包賺不賠’的。銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益或負(fù)收益時(shí)，我們當(dāng)然不滿了�！庇械木W(wǎng)友甚至寫到，“我買了理財(cái)產(chǎn)品快虧負(fù)了，要是再這樣下去我要不要倒貼錢進(jìn)去，不補(bǔ)會(huì)不會(huì)吃官司呀？理財(cái)咋還理出虧空了？”
　　最近，國(guó)內(nèi)一家專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告，指出多家銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作信息不透明。一時(shí)間，銀行理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳，銀行理財(cái)產(chǎn)品由高收益低風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)寵兒變成了千夫所指的罪人，百姓購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不再像以往那樣不由分說地購(gòu)買，而是變得小心翼翼甚至“誓與此絕”。
　　上海浦發(fā)銀行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、國(guó)際金融理財(cái)師李智海分析認(rèn)為，近期發(fā)生零收益或負(fù)收益產(chǎn)品的主要原因包括：美國(guó)次貸影響以及境外股市大幅下跌導(dǎo)致投資境外市場(chǎng)的QDII虧損；自去年以來股市調(diào)整30%，投資境內(nèi)A股的基金寶類產(chǎn)品發(fā)生虧損。同時(shí)，今年第一季度新股發(fā)行密度低且開盤價(jià)趨向“合理”，打新資金收益降低，增發(fā)次新股跌破發(fā)行價(jià)也造成虧損。而對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，無論市場(chǎng)牛熊，只要標(biāo)的與理財(cái)合同約定不符，收益率即降低，甚至是零。
　　近年來物價(jià)連續(xù)上漲，使得老百姓感覺到理財(cái)?shù)谋匾�性，如果不尋求理�?cái)之道，多年辛苦積累下來的財(cái)富會(huì)悄悄貶值。于是越來越多的人把多年存到銀行里的錢取出來，投到各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中去。儲(chǔ)蓄大搬家已經(jīng)成為趨勢(shì)，在這個(gè)趨勢(shì)中，很多人將存款投到了股市、基金或房地產(chǎn)里，在享受了牛市盛宴的同時(shí)，不少人也知道了什么是風(fēng)險(xiǎn)。
　　對(duì)于更多的不敢進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)里的人，選擇了銀行的理財(cái)產(chǎn)品作為投資對(duì)象，他們只想要得到一些比儲(chǔ)蓄高的利息。這涉及的社會(huì)大眾的面積，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股民、基民。家庭財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，現(xiàn)在與蘿卜、白菜漲價(jià)一樣牽動(dòng)著社會(huì)大眾的神經(jīng)。股市大調(diào)整，投資者損失的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行理財(cái)產(chǎn)品，但是社會(huì)公眾對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)疑和困惑，卻一點(diǎn)也不小于股市中“救市”的呼聲。

學(xué)好知識(shí)才能理好財(cái)

　　幾乎走進(jìn)任何一家銀行的營(yíng)業(yè)大廳，都能看到各種銀行理財(cái)產(chǎn)品的宣傳品，找到銀行的理財(cái)經(jīng)理或者客戶經(jīng)理，他們向客戶推薦的，甚至還包括已經(jīng)出現(xiàn)爭(zhēng)議的產(chǎn)品。
　　銀行理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，別說是普通客戶，就連銀行的員工，如果不經(jīng)過培訓(xùn)，也很難將理財(cái)產(chǎn)品了解清楚。有商業(yè)銀行專業(yè)理財(cái)師認(rèn)為，現(xiàn)在的銀行理財(cái)市場(chǎng)有著巨大的供求錯(cuò)位，作為彌合供求關(guān)系的銷售人員，也就是銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售人員隊(duì)伍，發(fā)展的速度落后于理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展速度。
　　有銀行業(yè)內(nèi)人士分析，作為理財(cái)產(chǎn)品的提供方，銀行正在經(jīng)歷著一場(chǎng)變革，從最早的“增存攬儲(chǔ)”，變成為“財(cái)富管理”。所有的銀行都意識(shí)到理財(cái)是個(gè)巨大的市場(chǎng)，擴(kuò)大財(cái)富管理業(yè)務(wù)既可以建立更加牢固的客戶群體，也可以為銀行帶來非常可觀的利潤(rùn)。
　　于是，近年來各大銀行紛紛加大投入，招兵買馬，殺進(jìn)有著巨大前景的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)，相應(yīng)的，越來越多的理財(cái)產(chǎn)品被相繼投放到市場(chǎng)中來。從最早的介紹零存整取、通知存款，再到代銷保險(xiǎn)、開放式基金，再到銀行自己設(shè)計(jì)的信托計(jì)劃、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、FOF、QDII類理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，既有保本的，也有不保本的。許多投資者都是在不了解產(chǎn)品特性的前提下，購(gòu)買了不保本或浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品。
　　國(guó)際金融理財(cái)師李智海分析說，目前的銀行理財(cái)市場(chǎng)正在發(fā)生著巨大的變革，社會(huì)公眾需要各種理財(cái)產(chǎn)品來進(jìn)行財(cái)產(chǎn)配置，而銀行也會(huì)推出更多的理財(cái)產(chǎn)品來擴(kuò)大市場(chǎng)份額。銀行業(yè)在這個(gè)過程中扮演著兩個(gè)角色：一是向社會(huì)提供產(chǎn)品，但是這些產(chǎn)品只能提供獲利的機(jī)會(huì)，而不是獲利的保證；第二是向社會(huì)公眾普及理財(cái)知識(shí)。理財(cái)知識(shí)越多，在進(jìn)行個(gè)人家庭財(cái)產(chǎn)配置時(shí)越是得心應(yīng)手。
　　李智海認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)爭(zhēng)議，強(qiáng)調(diào)投資者投資經(jīng)驗(yàn)不足的說法是站不住腳的，銀行理財(cái)產(chǎn)品推介人員有必要盡到如實(shí)告知的義務(wù)：告知客戶產(chǎn)品所包含的風(fēng)險(xiǎn)，告知產(chǎn)品的運(yùn)作原理，告知費(fèi)率、流動(dòng)性的特點(diǎn)。
　　那么，現(xiàn)在的問題是，誰有義務(wù)告訴社會(huì)公眾，誰有資格告訴社會(huì)公眾？公眾自己該在個(gè)人理財(cái)中負(fù)起什么責(zé)任？

理財(cái)先問“我將失去什么？”

　　有專業(yè)人士指出，購(gòu)買帶有風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生虧損是件很正常的事情，這一點(diǎn)與基金、股票發(fā)生虧損一樣尚需廣大社會(huì)公眾逐漸理解。但是，與接受股票和基金波動(dòng)的“痛苦”過程一樣，沒人可以為類似“銀行理財(cái)包賺不賠”的不當(dāng)認(rèn)識(shí)負(fù)責(zé)，投資理念的成熟首先要靠投資者本人。
　　但畢竟，即便是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行在百姓心中“天然”的信譽(yù)是不可動(dòng)搖的，因此精心的呵護(hù)和相互支撐才是共生之道。從這個(gè)角度說，百姓購(gòu)買的，既是理財(cái)?shù)墨@利機(jī)會(huì)，也是銀行的服務(wù)。
　　有銀行業(yè)內(nèi)人士指出，銀行由以往的信用中介、結(jié)算中介，正逐漸地變成一個(gè)功能強(qiáng)大的金融超市，能夠?yàn)樯鐣?huì)公眾提供全方位的理財(cái)服務(wù)，在這個(gè)市場(chǎng)中，證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金公司只能做一小部分，大部分理財(cái)服務(wù)還要放在銀行這個(gè)平臺(tái)上來實(shí)現(xiàn)。對(duì)于社會(huì)公眾，到金融超市中挑選商品，就要多下點(diǎn)工夫才行。
　　社會(huì)公眾在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有幾點(diǎn)需要注意：
　　第一， 投資理財(cái)產(chǎn)品基本遵循“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，無風(fēng)險(xiǎn)，低收益”的原則，并且應(yīng)當(dāng)對(duì)“宣傳”收益達(dá)到貸款利率以上等夸大成分有所警覺。百姓常見的理論上無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，只是國(guó)債與銀行儲(chǔ)蓄存款。購(gòu)買預(yù)期收益率超過6%的產(chǎn)品時(shí)，百姓必需詢問的，不是“我將得到了什么”而是“我將失去什么”。
　　第二， 了解自己，自己需要什么樣的理財(cái)產(chǎn)品，自己能承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)，能夠投資多長(zhǎng)時(shí)間。
　　第三， 選擇能夠提供更好理財(cái)服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。
　　在這個(gè)全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，投資機(jī)會(huì)必然與風(fēng)險(xiǎn)相伴，銀行理財(cái)產(chǎn)品也概莫能外。對(duì)于品過理財(cái)“甜頭”也初嘗了理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)百姓，零收益和負(fù)收益是個(gè)雖不沉痛但卻及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)教育，而在這過程中銀行和社會(huì)公眾都必將成熟起來。