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| 美聯(lián)儲將與SEC共同監(jiān)管華爾街投行業(yè)務[圖] |
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| 2008-06-24 本報記者:肖瑩瑩 來源:經(jīng)濟參考報 |
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1月23日，交易員在美國紐約股票交易所里緊張工作。新華社/路透 | 據(jù)美國媒體透露，美國聯(lián)邦儲備委員會與美國證券交易委員會(SEC)最早將于本周簽署一份旨在重修華爾街監(jiān)管規(guī)則的正式協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，雙方將共享結(jié)算、交易與持有頭寸方面的數(shù)據(jù)，填補監(jiān)管空白并加強合作。SEC將從美聯(lián)儲方面獲得有關(guān)銀行所提供短期融資的信息，而美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍也將由此擴大，得以將投資銀行納入其對金融體系的監(jiān)管范圍。根據(jù)目前的分工，SEC負責監(jiān)管投資銀行，而美聯(lián)儲負責監(jiān)管銀行控股公司與商業(yè)銀行。
SEC主席考克斯對此表示，該協(xié)議有助于推動各監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)一致，在“后貝爾斯登”環(huán)境下履行各自的監(jiān)管職責。
值得注意的是，上述協(xié)議只是美國金融監(jiān)管體系改革方案的一部分。今年3月，美國第五大投資銀行貝爾斯登因流動性不足瀕臨破產(chǎn)時，美聯(lián)儲采取罕見行動，批準摩根大通收購貝爾斯登的方案，并為收購提供特別融資援助，這是自1929年美國經(jīng)濟大蕭條以來，美聯(lián)儲首次向非商業(yè)銀行提供應急資金。緊接著，美聯(lián)儲再次打破先例，宣布擴大貼現(xiàn)窗口放貸面，即不僅面向商業(yè)銀行，也面向投行開放融資工具。
盡管救市措施有效地避免了其他金融公司乃至美國金融體系遭受更大損害，但一些批評人士也指出，美聯(lián)儲并沒有權(quán)力監(jiān)督投資銀行的財務狀況或命令它們加強自我保護措施以避免破產(chǎn)。
為了理順相互沖突的監(jiān)管規(guī)定，美國財政部3月底向國會提交議案，要求對美國金融監(jiān)管體系進行改革，建議將大量的“大雜燴般的”監(jiān)管機構(gòu)重新整合，并賦予美聯(lián)儲更大的監(jiān)管職能。
保爾森本月19日再次就金融監(jiān)管改革發(fā)表講話時指出，今年的金融市場動蕩凸顯出美國金融監(jiān)管體系已嚴重過時，當前需要考慮如何賦予美聯(lián)儲所需要的職權(quán)，使其獲得投行等金融機構(gòu)的信息并承擔干預責任，來維護美國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。外界普遍認為，這是美國自上世紀20年代末30年代初經(jīng)濟“大蕭條”以來最重大的金融監(jiān)管體制改革，“超級美聯(lián)儲”的確立將對美國金融體系帶來深遠影響。
保爾森在19日的講話中還建議國會加快對監(jiān)管相關(guān)議題的討論，因為“金融系統(tǒng)面臨的高風險不容許有任何拖延”。美國國會眾議院金融服務委員會主席巴尼·弗蘭克對保爾森的講話表示贊同，并稱該委員會將在7月份舉行一系列聽證會討論相關(guān)事宜。
不過，《紐約時報》的分析認為，美國財政部的提案會對許多利益集團產(chǎn)生直接影響，后者從目前的監(jiān)管體系中獲益，因此提案勢必在國會引發(fā)監(jiān)管者與對立利益集團之間的激烈交鋒，預計該提案在今年成為法律的可能性不大。
對美國公眾來說，如果改革方案能夠付諸實際，它將消除對大多數(shù)消費者來說沒有區(qū)別的“投資銀行”和“儲蓄銀行”間的差別。事實上，銀行業(yè)務并未在1913年美聯(lián)儲創(chuàng)建時劃分成兩部分，直到20年后通過《格拉斯—斯蒂格爾法案》，銀行業(yè)務才分開。而且，正如美國企業(yè)公共政策研究所分析師亞歷克斯·波洛克指出的那樣，盡管“超級美聯(lián)儲”的概念充滿了諷刺意味，但它與美聯(lián)儲的創(chuàng)建者的思路是一致的，當時的偉大構(gòu)想就是要平息市場恐慌。 |
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