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| [基金•6月30日-7月4日]低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模增加 |
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| 2008-07-07 作者:銀河證券 王群航 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本周，股票市場(chǎng)行情的走勢(shì)有三個(gè)特征：走勢(shì)弱，都是繼續(xù)在跌；震蕩，盤中有過較大幅度的、短暫的反彈；市場(chǎng)分化，深市明顯強(qiáng)于滬市。
本周，滬市綜指、上證50指數(shù)的下跌幅度分別為2.86%和5.85%，深市綜指、深證100指數(shù)的周下跌幅度分別為0.38%和0.22%。市場(chǎng)的基本面情況沒有變化，可兩個(gè)市場(chǎng)的跌幅卻差距較大，主要原因可能在于滬市的部分大盤藍(lán)籌類股票遭受到了意外的打擊，一度成為被重點(diǎn)拋售的對(duì)象。這一切，就造成了相關(guān)指數(shù)基金的周凈值表現(xiàn)差距很大，華夏中小板ETF的周凈值增長(zhǎng)率為3.22%；華夏上證50ETF的周凈值損失幅度為5.08%，易方達(dá)50的周凈值損失幅度為4.79%，其它還有3只基金的周凈值損失幅度超過了3%。
股票型基金、偏股型基金、平衡型基金都是具有主動(dòng)型投資風(fēng)格的基金類別，周平均凈值損失幅度均不足1%。但就具體基金來看，這三類基金當(dāng)中既有周凈值增長(zhǎng)率高于2%、甚至3%的基金，也有周凈值損失幅度高于2%、甚至3%的基金。在周凈值損失較多的基金中，周凈值損失幅度超過3%的基金有5只，在平衡型基金里，個(gè)別基金的周凈值損失幅度接近了3%，也屬于周凈值損失幅度偏高的基金。
債券型基金上周的平均凈值損失幅度為0.01%，總體績(jī)效表現(xiàn)情況較好，基本符合債券型基金應(yīng)該具有的績(jī)效特征。但是，其中的南方寶元周凈值損失幅度為1.4%，損失程度明顯偏高。這只基金歷來就是這類基金當(dāng)中績(jī)效表現(xiàn)最為“突出”的品種，即市場(chǎng)漲的時(shí)候，它經(jīng)常沖在前面；跌的時(shí)候，它也經(jīng)常沖在前面。南方寶元以債券投資為主，股票投資為輔，在保持投資組合低風(fēng)險(xiǎn)和充分流動(dòng)性的前提下，確�；鹳Y產(chǎn)安全及追求資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。在大類資產(chǎn)配置上，該基金將債券投資在資產(chǎn)配置中的比例設(shè)定最低為45%，最高為95%；股票投資在資產(chǎn)配置中的比例不超過35%。
中短債基金現(xiàn)在只有一只，曾經(jīng)一度瀕臨從市場(chǎng)中絕跡的悲慘境地。但是今年上半年，該基金得到了良好的發(fā)展，總規(guī)模由2007年底的9.22億份，擴(kuò)展到了今年年中的21.67億份，增加率翻番，這是各類基金今年上半年所沒有的情況。
貨幣市場(chǎng)基金也是今年上半年規(guī)模在增加的一個(gè)基金類別，但總體增加的幅度有限，說明了很多投資者對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金還不是很了解。 |
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