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| 弱市培育個人財富 基金定投需規(guī)避"擇時"心態(tài) |
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| 2008-09-22 作者:王德盛 來源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
美國近期一項實證研究表明，1997年底至2007年底間，美國股票型基金投資人實際的平均年化回報低于同期美國股票型基金的平均業(yè)績，也落后于同期標普500指數(shù)的漲幅近7%。
為什么投資人不能取得這部分本應(yīng)得到的回報呢？
原因就在于投資人對短期利益最大化的追逐，使其往往趨向擇時，高買低賣，頻繁操作，這種操作行為成為影響基金持有人實際回報的最重要因素。過去10年美國基金投資人的擇時成功率統(tǒng)計也顯示，當(dāng)市場下跌時，擇時成功率也在下降。
如何規(guī)避擇時的風(fēng)險？基金定投是一個很好的選擇。但人性的弱點讓多數(shù)人面對定投時，同樣也趨向“擇時”，在牛市中堅持，在市場下跌時卻因為恐懼而停止。事實上，這樣的做法只能讓自己離財務(wù)自由的道路越來越遠。
以上證指數(shù)為例，2003年1月至2008年1月期間，如果投資人選擇每月定投該指數(shù)，最終他的回報接近4倍，也就是400%。但是，如果投資人在2004年4月到2005年7月間停止定投(當(dāng)時股市在一年多的時間里持續(xù)走低，從1777.5點跌到1011.5點)，結(jié)果將大大不同。最終，他的回報縮減了一半，變?yōu)?.5倍。
也就是說，當(dāng)市場處于下跌期時，基金定投才能體現(xiàn)其攤低成本的優(yōu)點。如果因為市場的下調(diào)而停止定投，就會錯失攤低成本的機會。
正因如此，上投摩根官方網(wǎng)站近期也特別發(fā)布公告，其“一次定投，終生受惠”定投優(yōu)惠活動將延長優(yōu)惠期限，只要在2008年底前通過電子直銷簽訂的定投協(xié)議，都將在今后持續(xù)享有定投申購費率優(yōu)惠。上投摩根電子商務(wù)有關(guān)負責(zé)人表示，希望此舉能幫助投資人在弱市中為自己埋上一粒大樹的種子，培育出個人財富的參天大樹。 |
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