中國人民銀行26日晚宣布，下調(diào)人民幣存貸款基準利率和金融機構(gòu)存款準備金率，這是央行自今年9月份以來連續(xù)第四次降低利率。理財專家提醒，在連續(xù)降息的背景下，理財市場的多個領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)較大的變化，百姓應(yīng)適時調(diào)整規(guī)劃，并逐步樹立長期投資理念。

　　儲蓄方式長短要結(jié)合

　　中國人民銀行26日晚宣布，從2008年11月27日起，下調(diào)金融機構(gòu)一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率作相應(yīng)調(diào)整。
　　“此次降息的力度大，對儲蓄、股票、債券等投資品種都會產(chǎn)生很大的影響，投資者應(yīng)適時調(diào)整未來的理財規(guī)劃�！眹�際金融理財師、浦發(fā)銀行天津浦祥支行行長孫達說。
　　存款利率下調(diào)降低了百姓的儲蓄收益。以一年期定期存款為例，1萬元存款在降息前的年收益為1萬元×3.60%=360元。在降息后，其收益為1萬元×2.52%=252元，減少了108元。
　　孫達認為，考慮當前的經(jīng)濟形勢和調(diào)控政策，百姓可對儲蓄做出兩點考慮：
　　一是儲蓄適度的定期化和長期化。由于“保增長”成為當前最重要任務(wù)，在進入降息通道的預(yù)期下，儲蓄的定期化和長期化將保證較為穩(wěn)定的收益；
　　二是儲蓄適度的分散化。比如可以將5萬元的現(xiàn)金分別存為兩年期和一年期，既保證了穩(wěn)定的利息率，又能在需要現(xiàn)金時，不會因提前支取時影響全部定期收益。

　　證券投資關(guān)注熱點轉(zhuǎn)換

　　面對國際金融危機日趨嚴峻的情況，國務(wù)院確定了進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的十項措施，以抵御國際經(jīng)濟環(huán)境對我國的不利影響。
　　中信建投證券的丁彥森認為，近期的投資熱點比較多，且輪換的也比較快，投資者應(yīng)關(guān)注有穩(wěn)定增長潛力的板塊：在拉動內(nèi)需的十項措施中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等都是重點，這將對建材、鐵路等板塊形成利好；而提高城鄉(xiāng)居民收入，也有望帶動消費類股票的走高。
　　進入11月份以來，滬深股市出現(xiàn)一輪反彈行情。業(yè)內(nèi)人士分析，國務(wù)院明確提出將實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加上此次大幅度降低存貸款基準利率和存款準備金率，這些都為持續(xù)調(diào)整的A股市場注入動力。
　　丁彥森指出，投資者應(yīng)同時考慮到，受世界市場不穩(wěn)的影響，國內(nèi)股市仍未擺脫震蕩格局，加上國內(nèi)消費的啟動效果還要在更長時間內(nèi)顯現(xiàn)，股票投資在短期內(nèi)應(yīng)繼續(xù)保持謹慎。
　　近段時間以來，不少商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品受到投資者的質(zhì)疑，雖然在銷售時的預(yù)期收益率較高，但有些在到期時出現(xiàn)了低收益或負收益。
　　銀行人士提醒投資者，銀行銷售的理財產(chǎn)品與市場環(huán)境的關(guān)聯(lián)度較高，投資應(yīng)謹慎選擇與海外市場掛鉤的產(chǎn)品。此外在降息通道下，信貸類、票據(jù)類等產(chǎn)品由于多與銀行的信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，收益可能會隨著貸款利率的下調(diào)而降低。

　　資產(chǎn)配置要體現(xiàn)長期優(yōu)勢

　　在次貸危機蔓延的背景下，世界各國的實體經(jīng)濟都面臨嚴峻考驗。各國政府為遏制經(jīng)濟衰退正在實施一系列經(jīng)濟刺激措施。美聯(lián)儲、歐洲央行、日本央行等已多次降息。
　　“越是不斷變化的行情下，投資者越不要放棄長期投資理念，特別是對于風險承受能力較低的投資者，宜加強對理財?shù)膶W(xué)習(xí)和規(guī)劃，不宜持有抄底、投機的心態(tài)�！蹦祥_大學(xué)財務(wù)管理系主任李莉說。
　　在股市不穩(wěn)的行情下，不少投資者選擇債券或債券型基金，看重的正是其低風險和穩(wěn)定收益。近段時間以來，各地國債發(fā)售市場均出現(xiàn)搶購局面，國債以低風險和相對高收益均受到了投資者的追捧。
　　數(shù)據(jù)顯示，由于利率降低增加了債券的相對收益，近期債券市場出現(xiàn)了一輪較大幅度的上漲。根據(jù)基金公司公布的三季報計算，今年57只債券型基金三季度凈值加權(quán)平均增長率達2.39%。
　　中國銀河證券研究所基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，雖然三季度基金總體上呈凈申購趨勢，但債券型基金贖回超過130億份。
　　“債券確實是震蕩行情中的‘避風港’，但不能僅把它看作短期工具�！睂O達說，特別是對穩(wěn)健型的投資者來說，債券以及債券型基金在資產(chǎn)組合中是不可或缺的，它能在資產(chǎn)配置中體現(xiàn)長期優(yōu)勢。
　　“從中長期來看，在降息周期和資金面較為寬松的預(yù)期下，債市等低風險理財產(chǎn)品仍有較大發(fā)展空間。”一些專家在接受采訪時強調(diào)了這一點。

　　專家提醒：降息周期最好不要提前還房貸

    中信銀行重慶分行理財師說，如果有投資渠道獲得的收益高于銀行存款，房貸者以不提前還貸為宜，畢竟向銀行還款容易貸款難；此外，對于選擇等額本息還款方式的購房者，由于還款初期月供利息占比較大，本金占比較少，因此還款時間越長，利息占比越少，如果進入還款階段中期或后期，提前還款的意義已經(jīng)不大。[全文]