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中國證監(jiān)會(huì)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布新規(guī)，從4月1日起，基金經(jīng)理開始實(shí)行注冊制，兩年內(nèi)跳槽兩次(含)以上將不能在中證協(xié)注冊，而基金公司也不得聘用未注冊的人員擔(dān)任基金經(jīng)理。
3月20日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，授權(quán)中證協(xié)建立基金經(jīng)理注冊制度。與該規(guī)定相配套，中證協(xié)隨后發(fā)布了《基金經(jīng)理注冊登記規(guī)則》，對(duì)困擾基金業(yè)發(fā)展多時(shí)的基金經(jīng)理頻繁跳槽、無序流動(dòng)等問題均作出了明確規(guī)定。
備案制變更為注冊制
為規(guī)范基金經(jīng)理的執(zhí)業(yè)行為，證監(jiān)會(huì)授權(quán)中證協(xié)建立基金經(jīng)理注冊制度，要求基金經(jīng)理在任職前應(yīng)通過中證協(xié)組織的證券投資法律知識(shí)考試，并通過所任職公司向中證協(xié)申請注冊，之后方可持證執(zhí)業(yè)。
上述《指導(dǎo)意見》和《登記規(guī)則》的出臺(tái)，標(biāo)志著基金經(jīng)理在上崗前將由原來的備案制變更為注冊制。這樣，自4月1日起，基金公司將不得聘用未通過證券投資法律知識(shí)考試、未在中證協(xié)注冊的人員擔(dān)任基金經(jīng)理。
在《登記規(guī)則》中，中證協(xié)解釋了基金經(jīng)理“頻繁變動(dòng)”的量化指標(biāo)，即兩年變換兩次公司，有此類行為者在進(jìn)行第二次變更注冊時(shí)將不予注冊。與此同時(shí)，“無特殊情況管理基金未滿1年主動(dòng)離職，且離職時(shí)間未滿1年的”，也將不予注冊。
嚴(yán)堵“老鼠倉”風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行股權(quán)投資，以及直系親屬買賣股票等問題，《指導(dǎo)意見》明確規(guī)定，公司員工不得買賣股票，直系親屬買賣股票的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應(yīng)當(dāng)避免利益沖突。
《指導(dǎo)意見》還要求交易時(shí)間內(nèi)，投資管理人員的手機(jī)、掌上電腦等通訊工具應(yīng)集中保管，MSN、QQ等即時(shí)通信工具和電子郵件應(yīng)實(shí)施全程監(jiān)控。基金經(jīng)理出入境也應(yīng)履行報(bào)告義務(wù)。
此外，《指導(dǎo)意見》要求基金公司在投資管理人員安排上公平對(duì)待其管理的不同資產(chǎn)，如不得對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)進(jìn)行傾斜，不得因開展其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)影響基金經(jīng)理的穩(wěn)定，不得應(yīng)其他機(jī)構(gòu)客戶的要求調(diào)整基金經(jīng)理而損害基金份額持有人的利益。
基金經(jīng)理無序流動(dòng)受到約束
基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)的問題日益成為我國公募基金的一個(gè)頑疾，給基金業(yè)績的穩(wěn)定和投資者利益帶來了隱憂。有數(shù)據(jù)顯示，2007年前三季度基金經(jīng)理變更了268次，2008年上半年基金經(jīng)理公告變動(dòng)達(dá)到了117人次。2009年一季度，基金經(jīng)理變動(dòng)跳槽仍然頻繁，目前已變更基金經(jīng)理達(dá)30多人次。
對(duì)于基金經(jīng)理頻繁跳槽的原因，業(yè)界權(quán)威人士大多認(rèn)為，這與基金經(jīng)理的業(yè)績激勵(lì)往往受到短期排名的影響有關(guān)，而優(yōu)秀基金管理人員的嚴(yán)重缺乏也是一個(gè)重要因素。
“目前，國內(nèi)基金從業(yè)人員為追求當(dāng)期高薪而跳槽，而公司之間利用高薪豐酬挖人的現(xiàn)象也屢見不鮮。其結(jié)果使得某些人奇貨可居，要價(jià)愈來愈高，不僅破壞公司既有的人力安排，而且也損傷到投資者的權(quán)益�！敝袊嗣翊髮W(xué)信托與基金研究所理事長王連洲坦言。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長黃湘平也表示：“最近頒布實(shí)施的《基金經(jīng)理注冊登記規(guī)則》，其目的就是建立一個(gè)長期的基金經(jīng)理人才庫，規(guī)范基金經(jīng)理的有序流動(dòng)�！�
黃湘平指出，國內(nèi)基金從業(yè)人員特別是基金經(jīng)理應(yīng)加強(qiáng)自律，嚴(yán)格執(zhí)業(yè)操守。不僅要在投資技巧上日臻成熟，而且還要在職業(yè)道德的約束和規(guī)范上嚴(yán)于自律，“在實(shí)現(xiàn)個(gè)人理想和社會(huì)價(jià)值的取向中，樹立和固化為社會(huì)公眾服務(wù)的意識(shí)�！� |